Borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve yatırım fonları için yatırım yönetim ücretleri ETF veya fon şirketi tarafından düşülür ve günlük olarak fonun net varlık değerinde (NAV) ayarlamalar yapılır. Yatırımcılar bu ücretleri beyanlarında görmezler çünkü fon şirketi bunları şirket içinde ele alır.
Yönetim ücretleri, yatırımcıları ilgilendirmesi gereken toplam yönetim gideri oranının (MER) sadece bir bileşenidir.
Önemli Çıkarımlar
- Yönetim ücretleri bir ETF yatırımının değerini azaltır. Toplam "yönetim gider oranının" bir alt kümesidirler. Pasif fonlar için MER'ler genellikle aktif olandan daha düşüktür.
ETF Ücretleri
Normal faaliyetlerinin bir parçası olarak, bir ETF şirketi, yönetici maaşlarından saklama hizmetlerine ve NAV'dan çıkarılan pazarlama maliyetlerine kadar çeşitli masraflar üstlenmektedir.
Bir ETF'nin yıllık% 0, 75 gider oranı olduğunu varsayalım. 50.000 $ 'lık bir yatırımda, yıl boyunca ödenmesi beklenen gider 375 $' dır. ETF yıl için% 0 oranında geri döndüyse, yatırımcı yıl boyunca 50.000 dolarlık hareketini 49.625 dolarlık bir değere yavaşça görecektir.
Yatırımcının ETF'den aldığı net getiri, fonun fiilen kazandığı toplam getiri eksi belirtilen gider oranı üzerinden hesaplanır. ETF% 15 döndürürse, NAV% 14.25 artacaktır. Bu toplam getiri eksi gider oranıdır.
Fon Giderlerinin Etkisi
Ücretler önemlidir, çünkü nihai getirileriniz üzerinde büyük bir etkisi olabilir. Yılda% 7 büyüyen 100 dolarlık bir yatırım 10 yıl içinde ücretsiz olarak 197 dolar değerinde olacak. Yine de yıllık% 1'lik bir ücret alın ve sonuç 179 $ 'dır, yani fon giderleri potansiyel portföyünüzün% 10'unu yemiş demektir. Ücretler zaman içinde birleştiğinden, portföy varlıkları gibi, yatırım süresi ne kadar uzun olursa, kayıp o kadar büyük olur.
Giderleri En Aza İndirme Yolları
Ücretler genellikle son yıllarda düşmüştür, ancak bazı fonlar yine de diğerlerinden daha pahalıdır. Burada kritik bir ayrım pasif ve aktif yönetimdir.
Pasif yöneticiler, hisse senedi endeksinin varlıklarını, genellikle S&P 500'ü, bazen küçük sapmalarla taklit eder. Bu "endeks fonu" veya "endeks ETF" yöneticileri fon varlıklarını kıyaslama endeksiyle eşleşecek şekilde periyodik olarak yeniden dengeler ve bu da ticaret maliyetlerine katlanır, ancak genellikle minimum düzeydedir.
Aktif yöneticiler, adından da anlaşılacağı gibi, fon varlıklarının seçiminde daha büyük bir el alır. Bu, diğer şeylerin yanı sıra, pasif fonların kullanmadığı pahalı araştırma departmanlarını ve genellikle işlem maliyetlerini artıran daha yüksek bir ticaret seviyesini gerektirir. Bütün bunlar MER'e yansır.
Yaygın olarak istişare edilen bir fon veri kaynağı olan Morningstar'a göre, 2018 yılında pasif fonlar için% 0.15'e kıyasla ABD'de kayıtlı aktif fonlardaki ücretlerin ortalaması% 0.67 idi.
