Bank of America Merrill Lynch'e göre, Business Insider'a göre, 10 yıllık boğa piyasasında hisse senedi fiyatlarındaki artış, birçok riskten korunma fonu yöneticisinin belirli bir hisse senedi listesinde kısa pozisyonlar almasına veya başarısız olacağına bahse girmesine neden oldu. Çok kısa vadeli hisse senetleri grubunun çoğu isteğe bağlı ve teknoloji sektöründedir. BofA'nın listesi şunları içerir: Armor Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) ve Nordstrom Inc. (JWN).
Riskten korunma fonu yöneticilerinin düzine en büyük kısa bahisleri şunlardır:
12 Büyük Şort
- TripAdvisor; şamandıra yüzdesi olarak kısa faiz: 13Campbell Soup Co.; % 13 Albermarle Corp.; % 13 İleri Mikro Aygıtlar A.Ş..; % 13 Coty Inc.; % 14 Macy's Inc.; % 14 Nordstrom Inc.; % 15 Kohl's Corp.; % 15 Mikroçip Teknoloji A.Ş.; % 16 Discovery Communications Inc.; % 18 Mattel Inc.; % 20
Piyasa gerilimleri - ticaret gerilimleri, jeopolitik belirsizlik, yavaşlayan ekonomik büyüme, yükselen oranlar ve sektöre özgü diğer riskler dahil - piyasaya bir dalgalanma dalgası enjekte ettikçe, birçok yatırımcı daha savunma veya değer odaklı stratejilere geri dönüyor. Kayalık bir pazarda, yatırımcıların kendilerini potansiyel kara mayınlarına veya düşmeye değer şişirilmiş değerlere sahip hisse senetlerine karşı korumaları daha da önemlidir. BofA'nın riskten korunma fonu şort listesi, yeni yılda daralan hisse senetleri hakkında fikir verebilir.
Riskten korunma fonları en çok kısaltılmış şirketlerin teknolojiden perakendeciliğe, kimyasal maddelere, ambalajlı ürünlere ve tüketici hizmetlerine kadar uzanmaktadır. Ortalama kısa pozisyon şamandıranın% 13-15'i kadardır.
Hedge fonlarının kendileri zorlu bir 2018 boyunca acı çekti ve endüstri 2011'den beri en büyük kayıplarını Bloomberg'e kaydetti. Hedge Fund Research Inc.'den elde edilen verilere göre portföy değerleri geçen yıl fon ağırlıklı olarak% 4, 1 azaldı. Bazı küçük trader'lar daha geniş pazardan daha iyi performans gösterebilirken, S&P 500 endeksinin on yıl içinde en zayıf performansını sergilediği bir yılda, çoğu en kötü yıllarını gördü.
Perakende
Amazon.com Inc. (AMZN) gibi e-ticaret rakiplerinden rahatsızlık duyan geleneksel perakendeciler, yatırımcıların endüstri değişikliklerine ayak uydurma ve kendilerini rakiplerine karşı farklılaştırma yeteneklerine güvenen kaybedenler ve kazananlar sundu.
Macy'nin hisseleri, geçtiğimiz 12 ay içinde% 20, 6 artışla S&P 500'ün% 5, 9'luk düşüşüne kıyasla daha geniş bir pazardan daha iyi bir performans gösterdi. Geri dönüşüne rağmen, ayılar Amazon'un çok kanallı stratejisi ile tuğla ve harç alanına genişlemesini sürdürdüğü, Başbakanlarda yüzlerce Tam Gıda Pazarı lokasyonlarına sarıldığı ve kapsamını endüstrilere genişlettiği için perakendecinin başka bir downdraft yaşayabileceği konusunda uyarıyor. eczane ve giyim gibi.
Yonga Makineleri
Yarı iletken üreticileri, analistler sektöre bakan sayısız kafa rüzgârında daha kötümser hale geldiklerinden özellikle acı verici bir 2019 yaşadılar.
2018'de% 83, 2'lik etkileyici bir getiri sağlayan ve üç yıllık kazancını% 700'e getiren AMD, Eylül ayında 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 34 $ civarında kabaca% 41 düştü. AMD boğaları, Kaliforniya merkezli şirketin Intel Corp (INTC) ve Nvidia Corp (NVDA) gibi rakiplere karşı attığı adımlar olan Santa Clara'yı alkışlarken, birçoğu şirketin büyüme rakamlarını haklı çıkaracak kadar yüksek tutabileceğinden şüphe etmeye başladı. yüce değerleme.
Sokaktaki genel düşünce, makine öğrenimi ve kendi kendini süren otomobiller gibi endüstrilerdeki talaş üreticileri için büyüme fırsatlarının riskleri dengelemek için yeterli olmadığını gösteriyor. Eylül ayında bir notta, Goldman Sachs'taki analistler, zayıf Inventopedia'ya göre, zayıf sanayi temelleri, şişirilmiş stoklar ve sektör için bir düşüş döngüsünün başlangıcı da dahil olmak üzere aşağı yönlü sürücüleri vurguladılar.
Gıda endüstrisi
Tüketiciler geleneksel paketlenmiş gıdalara daha sağlıklı ve mağazaya hazır alternatifleri tercih ettikçe, Campbell Soup Co. (CPB) gibi şirketler riskten korunma fonları arasında kaybolmuş durumda. Özellikle, son zamanlarda başka bir mücadele şirketi olan Pinnacle Foods'a liderlik eden yeni CEO'su Mark Clouse hakkında iyimser kalmasına rağmen, Campbell riskten korunma fonları arasında sevilmiyor.
İleriye bakmak
Pazardaki ralliye rağmen, çok sayıda uzun hisse senedi yatırımcısı hala toplam hisse senetlerinin düşmeye devam edeceğini savunuyor. Tahmin doğruysa, riskten korunma fonu şortları, 2018'de fonların idealden daha az performansını tersine çevirerek harika yapabilir.