Half-Life Ne Anlama Geliyor?
Yarı ömür, toplam anaparanın yarısının gelecekteki bir tarihi tanımlamak için kullanılan bir terimdir ipoteğe dayalı bir menkul kıymetin (MBS) veya başka bir borç veya tahvilin ödenmesi gerekir. Yarılanma ömrünün ne olacağına dair bir tahmin yapılabilirken, menkul kıymetin değişkenleri olarak kesin değildir veya ipotek değişebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Yarılanma ömrü, toplam müdürün yarısının geleceği tarihi temsil eder ipotek destekli menkul kıymetin (MBS) veya başka bir borç veya tahvilin ödenmesi gerekir. mortgage alanının dışında, yarılanma ömrü, amortisman veya geri ödeme fonu karşılığı yoluyla geri ödemeye bağlıdır.
Half-Life'ı Anlamak
Gayrimenkulde yarılanma ömrü, bir ipotek geri ödemesinin yarı noktasını belirtir. MBS için konut kredileri ihraç eden tarafından satılır devlet destekli bir işletmeye (GSE) veya bir finansal şirkete bankalar ve daha sonra tek bir yatırım yapılabilir güvenlik oluşturmak üzere bir araya geldi; Bu, yarılanma ömrünün, temelde yatan ipoteklerin toplam anaparasının yarısı ödendiğinde gerçekleştiği anlamına gelir.
Yarılanma ömrüne ulaşmak için geçen süre faiz oranlarına bağlıdır. Borçlanma maliyetleri düştükçe, konut sahipleri ipoteklerini daha ucuz oranlarda yeniden finanse etmeye teşvik edildiklerinden anapara daha hızlı ödenecektir. Öte yandan, faiz oranları yükseldikçe, ev sahipleri mülklerindeki mortgage kredisini ödemek için daha uzun zaman aldıkça yarılanma ömrü artacaktır.
Yarılanma ömrü, diğer tahvil ve borç biçimlerinin yarı geri ödeme noktasını temsil etmek için de kullanılabilir. İpotek alanı dışındaki tahvillerin, amortisman veya geri ödeme fonu karşılığı geri ödemeye bağlı bir yarı ömrü olacaktır.
Örneğin, 25 yıllık tahviller bazen, tahvilin anaparasının% 5'inin konunun beş yıl sonra geri ödenmesi gereken bir hükmü vardır. Bu durumda, tahvilin konunun yarısını emekliye ayırmak için gereken yıl sayısına eklenmiş beş yıllık bir yarı ömrü vardır. Dolayısıyla bağ, 15 yıl sonra yarılanma ömrüne ulaşacaktır.
Half-Life Örneği
Bir ipoteğin yarı ömrü anapara geri ödemesinin yarı noktasıdır ve faiz ödemesini içermez. Ancak, ilgi ne kadar yüksek olursa, müdürün yarı noktasına ulaşmak o kadar uzun sürer.
Örneğin, bir kişinin% 5 faizle bir ev satın almak için 100.000 $ 'a 30 yıllık ipotek aldığını varsayalım. Bu, aylık ödemesini 500 $ civarında tutar, bu da yüksek miktarda faizle başlar ve daha fazla anapara ödendikçe zaman içinde düşer.
Bu senaryoda, faiz etkileri nedeniyle ipoteğin müdürünün yarısını ödemek 19 yıldan fazla sürecektir.
Bir MBS'nin Yarı Ömrü
Yukarıdaki örnekte görüldüğü gibi, bir ipoteğin yarılanma tarihi tipik olarak kredinin kronolojik yarı noktasından sonra olmalıdır. Bununla birlikte, bazı durumlarda, bu an çok daha hızlı ortaya çıkabilir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde ortalama mortgage süresi 30 yıldır, ancak bir MBS'nin ortalama yarı ömrü yaklaşık 12 yıldır. Neden? Çünkü bu yatırımlara konulan ipoteklerin bir kısmı programdan önce ödenir. Bir ev sahibi her ön ödeme yaptığında, bu yatırımların ana ipoteklerin yarısını ana ipotek üzerinde telafi etmesi için geçen süreyi hızlandırır.
Normalde, beklenenden daha hızlı ödeme almak iyi bir şeydir. MBS sahipleri için durum böyle değil. Ev sahipleri yeniden finanse edildiğinde, yatırımcılar borçlu oldukları anaparayı alırlar, ancak orijinal ipotek nedeniyle halen devam eden faizleri de kaçırırlar.
Bu, MBS yatırımcısı için faiz oranlarının nereye gittiğini tahmin etme işini yapar. İstikrarlı oranlar bir MBS'nin süresini ve daha sonra yarı ömrünü uzatmalı ve yatırımdan daha fazla para kazanılmasını sağlamalıdır. Yükselen oranlar, yatırımcıları daha düşük getiri ile sık sık terk ettikleri için çok uygun değildir. başka bir yere ulaşabildiklerinden daha fazla.