Finansman Para Birimi Nedir?
Fonlama para birimi, bir para birimi taşıma işlemi işleminde takas edilen para birimidir. Bir fonlama para birimi genellikle yüksek getirili (varlık) para birimine göre düşük bir faiz oranına sahiptir. Yatırımcılar fonlama parasını borçlandırmakta ve daha yüksek faiz oranına sahip varlık para biriminde kısa pozisyon almaktadırlar.
Bir Finansman Para Birimi Nasıl Çalışır?
Japon Yeni, Japonya'daki düşük faiz oranları nedeniyle tarihsel olarak forex yatırımcıları için bir fon olarak popülerdi. Örneğin, bir tüccar Japon yeni ödünç alacak ve Yeni Zelanda doları Avustralya doları gibi daha yüksek faiz oranına sahip bir para birimi satın alacaktır. Diğer finansman para birimleri arasında İsviçre frangı ve bazı durumlarda ABD doları yer almaktadır.
İyimserlik ve artan hisse senedi fiyatları dönemlerinde, yatırımcılar daha fazla risk almaya istekli oldukları için fonlama fonları uygulanacaktır. Öte yandan, finansal krizler sırasında yatırımcılar, güvenli liman varlıkları olarak görüldükleri için para birimlerine fonlama yapacaklardır.
Örneğin, Büyük Durgunluk'tan önceki 12 ayda, Avustralya doları ve Yeni Zelanda doları Japon yenine karşı yüzde 25'ten fazla değer kazandı. Ancak, 2007 yılının ortalarından itibaren kriz ortaya çıkmaya başladıkça, bu taşıma işlemleri açıldı ve yatırımcılar yüksek para birimlerini fonlama parası lehine attılar. Durgunluk sırasında hem Avustralya doları hem de Yeni Zelanda doları Japon yen karşısında değerinin yüzde 50'sinden fazlasını kaybetti.
Önemli Çıkarımlar
- Para birimi taşıma ticareti, varlık para birimi ile döviz bozdurmak için kullanılır. Fonlama para birimi düşük bir faiz oranına sahip olacak ve yüksek getirili bir varlık para biriminin satın alınmasını finanse etmek için kullanılacak.
Finansman Para Birimleri ve Faiz Oranı Politikası
Japon yeni gibi para birimlerinin finanse edilmesi merkez bankaları genellikle düşük faiz oranlarıyla sonuçlanan agresif parasal teşviklerle uğraşmaktadır. 1990'lı yılların başında bir varlık fiyat balonunun patlamasının ardından, Japon ekonomisi, kısmen azalan nüfusun deflasyonist etkisi nedeniyle ortaya çıktığı günden bu yana durduğu ekonomik durgunluğa ve ekonomik rahatsızlığa düştü. Japonya Merkez Bankası buna karşılık olarak bugüne kadar devam eden düşük faiz oranları politikası uyguladı.
İsviçre Frangı, İsviçre Frangı'nın euro karşısında ciddi bir şekilde değerlenmesini önlemek için faiz oranlarını düşük tutmak zorunda kaldığı için İsviçre frangı da popüler bir ticaret aracıdır.
Döviz Taşımacılığı Ticareti
Döviz Ticareti
Finansman para birimleri, forexte en popüler stratejilerden biri olan döviz taşımacılığı ticaretini, milyarlarca sınır ötesi sınır kredisi ile finanse etmektedir. Tüccarlar, bir buharlı silindirin önünde pennies toplamaya benziyor, çünkü tüccarlar küçük kar marjlarını artırmak için genellikle büyük kaldıraç kullanıyorlar.
En popüler taşıma işlemleri Avustralya doları / Japon yeni ve Yeni Zelanda doları / Japon yeni gibi döviz çiftlerinin alımını içermiştir, çünkü bu döviz çiftlerinin faiz oranları oldukça yüksektir. Bir taşıma ticaretini bir araya getirmenin ilk adımı, hangi para biriminin yüksek verim sunduğunu ve hangisinin düşük verim sunduğunu bulmaktır.
Taşımacılık ticaretinde büyük risk, döviz kurlarının belirsizliğidir. Yukarıdaki örneği kullanarak, ABD doları Japon yenine göre değer kaybederse, tüccar para kaybetme riski taşır. Ayrıca, bu işlemler genellikle çok fazla kaldıraçla yapılır, bu nedenle döviz kurlarındaki küçük bir hareket pozisyon uygun bir şekilde korunmadığı sürece büyük kayıplara neden olabilir.
Dikkatli Finansman Para Masalları
Japon Yeni (JPY) 2000'li yılların başında tercih edilen bir taşıma para birimidir. Ekonomi, durgunluk ve ekonomik rahatsızlığa kısmen azalan nüfusun deflasyonist etkisiyle düşerken, BoJ faiz oranlarını düşürme politikası oluşturdu. Popülerliği Japonya'daki sıfıra yakın faiz oranlarından geldi. 2007'nin başlarında Yen, tahmini 1 trilyon ABD doları tutarında YP taşıma ticaretini finanse etmek için kullanılmıştı. Yen, küresel finans piyasaları çöktüğü için 2008 yılında ticaretin büyük bir kısmını ortaya çıkardı ve bunun sonucunda yen, çoğu büyük para birimine karşı yaklaşık% 29 artış gösterdi. Bu büyük artış, ödünç alınan fonlama parasını geri ödemenin ve para taşıma piyasası üzerinden şok dalgaları göndermenin çok daha maliyetli olduğu anlamına geliyordu.
Tercih edilen başka bir fon para birimi CHF / EUR ticaretinde sıkça kullanılan İsviçre frangıdır (CHF). İsviçre Ulusal Bankası (SNB), İsviçre frangı'nın euro karşısında ciddi bir şekilde değerlenmesini önlemek için faiz oranlarını düşük tutmuştu. Eylül 2011'de, banka geleneği bozdu ve para birimini Euro'ya sabitledi, düzeltme euro başına 1.2000 İsviçre Frangı olarak belirlendi. Forex piyasasında sabitlemeyi sürdürmek için KKG'nin açık piyasa satışlarıyla sabitleyiciyi savundu. Ocak 2015'te SNB aniden sabitleyiciyi düşürdü ve para birimini yeniden dalgalandırdı, hisse senedi ve forex piyasalarına zarar verdi.
Para Birimi Taşıma Ticaret Örneği
Döviz taşıma ticaretine örnek olarak, bir trader'ın Japonya'daki oranların yüzde 0, 5, ABD'de ise yüzde 4 olduğunu fark ettiğini varsayalım. Bu, tüccarın iki oran arasındaki fark olan yüzde 3, 5 kar elde etmeyi beklediği anlamına gelir. İlk adım yen ödünç almak ve onları dolara dönüştürmektir. İkinci adım, bu dolarları ABD oranını ödeyen bir menkul kıymete yatırmak. Mevcut döviz kurunun dolar başına 115 yen olduğunu ve tüccarın 50 milyon yen ödünç aldığını varsayalım. Dönüştürüldüğünde, sahip olacağı miktar:
ABD doları = 50 milyon yen ÷ 115 = 434.782, 61 $
Bir yıl ABD'nin yüzde 4 oranına yatırım yaptıktan sonra, tüccar:
Kapanış bakiyesi = 434.782, 61 x 1, 04 = 452.173, 91 dolar
Şimdi, tüccar toplamda 50 milyon yen anapara artı yüzde 0.5 faiz borçlu:
Borç tutarı = 50 milyon yen x 1.005 = 50.25 milyon yen
Döviz kuru yıl boyunca aynı kalır ve 115 ile biterse, dolar cinsinden borç tutarı:
Borç tutarı = 50, 25 milyon yen ÷ 115 = 436.956, 52 dolar
Tüccar, ABD doları bakiyesi ile borçlu olunan tutar arasındaki farktan yararlanır:
Kar = 452.173, 91 dolar - 436.956, 52 dolar = 15.217, 39 dolar
Bu kârın tam olarak beklenen tutar olduğuna dikkat edin: 15.217, 39 $ 43 434, 782, 62 =% 3, 5
Döviz kuru yen karşısında hareket ederse, tüccar daha fazla kar eder. Yen güçlenirse, tüccar yüzde 3, 5'ten daha az kazanacak ya da bir kayıp yaşayabilir.