Sabit Getirili Stil Kutusu Nedir?
Sabit gelirli bir stil kutusu, sabit gelirli yatırımların yatırım özelliklerinin görsel bir temsilini sağlar. Sabit gelirli stil kutuları Morningstar tarafından oluşturuldu ve en çok yatırım fonları için kullanıldı. Yatırımcıların sabit getirili yatırımlarının risk getirisi yapılarını belirlemede kullanmaları için değerli bir araçtır. Ayrıca yatırımcıların belirli yatırım kriterlerine göre yatırımları sınıflandırmasına ve seçmesine yardımcı olurlar.
Sabit Getirili Stil Kutusu Açıklaması
Sabit gelirli bir stil kutusu, yatırım özelliklerini tanımlamak için kullanılan dikey ve yatay eksenli dokuz kareden oluşur. Morningstar, dikkate alınacak iki temel özellik olarak faiz oranı duyarlılığını ve kredi kalitesini kullanır.
Yatay eksende, yatırımcılar faiz oranı duyarlılığını sınıflandırmak için üç kategori bulacaktır: sınırlı, orta ve kapsamlı. Faiz oranı duyarlılığı bir fonun süresinden etkilenir. Bu nedenle, kısa vadeli sabit faizli fonlar sınırlı kategoride, uzun vadeli sabit faizli fonlar ise geniş kategoride yer alacaktır.
Dikey eksende, kredi kalitesi derecelendirmeleri sabit getirili fon yatırımlarını sınıflandırmak için kullanılan ikinci bir faktördür. Stil kutusu kredi kalitesi kategorileri yüksek, orta ve düşük içerir.
Morningstar, stil kutusu kadran sınıflandırması için parametrelerin ayrıntılı bir dökümünü sağlar. Faiz oranı duyarlılığı sınıflamaları, fonun Morningstar Çekirdek Tahvil Endeksi'ne kıyasla üç yıllık ortalama süresine göre belirlenmektedir. Kredi kalitesi, bir fonun ağırlıklı ortalama kredi notlarını içeren bir metodoloji ile belirlenir. Yüksek kredi kalitesi kutusundaki fonların aktif ağırlıklı ortalama kredi notu AA ve daha yüksek olacaktır. Düşük kredi kalitesi kutusundaki fonların aktif ağırlıklı ortalama kredi notu BBB- 'den düşük olacaktır. Morningstar, sabit gelirli stil kutularının birincil geliştiricisidir, ancak diğer finansal bilgi sağlayıcılarından farklılıklar vardır.
Sabit Getirili Stil Kutusu Analizi
Oranların 2018'de potansiyel olarak artmasıyla, sabit gelirli yatırımları tanımlamak için yatırım yapan stil kutusu kullanan sabit gelirli bir yatırımcı, sınırlı faiz oranı duyarlılığı ve yüksek kredi kalitesi ile en yüksek performanslı fonları filtrelemekle ilgilenebilir. Sınırlı / yüksek kredi kalitesi kutusunda Franklin Minnesota Vergisiz Gelir Fonu, 9 Ocak 2018 tarihine kadar bir yıllık performansa dayalı olarak kategorinin en iyi performans gösteren fonlarından biridir. Fonun net aktif değeri 12.33 $ 'dır. Bir yıllık getirisi% 3.62'dir. Fonun son on iki aylık getirisi% 2.89 ve 30 günlük SEC getirisi% 1.33'tür.
Sınırlı faiz oranı duyarlılığına odaklanan düşük kredi kalitesi yatırımlarından daha yüksek potansiyel getiri arayan yatırımcılar, sınırlı ve düşük kaliteyi filtrelemek isteyecektir. Bu stil kutusunda, MFS Gelişen Piyasalar Borç Yerel Para Fonu en iyi performansı gösteren bir fondur. Fonun% 1, 10'luk bir gider oranı ile% 15, 33'lük bir yıllık getirisi vardır. On iki aylık verimi% 4.25 ve 30 günlük SEC verimi% 3.82'dir.
