25 Ekim'de yayınlanması planlanan üç aylık kazanç sonuçlarından önce, burrito üreticisi için iyimser bir rapor yayınlayan Street'teki bir ayı ekibine göre, Street, Chipotle Mexican Grill Inc.'in (CMG) geri dönüşü konusunda çok iyimser.
Pazartesi günü müşterilere bir not olarak, Oppenheimer'deki analistler, CNBC tarafından ana hatlarıyla belirtildiği gibi, Denver merkezli Meksika restoran zincirinin hisselerini düşük performans gösterecek şekilde düşürdü.
Aşırı Agresif Hedeflere Dayalı Yüksek Uçan Değerleme
Chipotle hisseleri Şubat ayında bir yönetim sarsıntısı ilan ettiğinden, hisse senedini% 80'den fazla gönderdi ve bir düzineden fazla analist yükseltmesine yol açtığından beri gözyaşı döktü. Boğalar İcra Kurulu Başkanı (CEO) Brian Niccol'un atanması ve bir menü yenilemesi ve yeni pazarlama çabaları gibi stratejik girişimlerden ötürü alkışlarken, Oppenheimer çabaların bir avuç olumsuz rüzgarı telafi edeceğinden emin değil.
Oppenheimer Brian Bittner, “Caddenin marj genişleme varsayımlarına, emek rüzgârları, potansiyel mağaza düzeyindeki yatırımlar ve menü fiyatlarının yukarı yönlü olmaması nedeniyle ters yönde anlamlı satışlar olmadan ulaşmak zor olabilir, ” diye yazdı Oppenheimer Brian Bittner. analist sağlıklı satışlarda bile börek zinciri için yüce bir hedef olarak gören 2020'ye kadar her çeyrekte orta tek haneli aynı mağaza satışları.
Bittner, Chipotle'ın "yüksek uçan" değerlemesinin, hisse senedi başına 2020 $ 'a (20) 2020 $' a (20) 2020 dolara dayandığını öne sürdü. 2015 yılına dayanan bir dizi krizin ardından ek gıda kaynaklı hastalık korkusu. Oppenheimer, tüketicilere değer verilmemesi, araç kullanma kabiliyeti yok, artan endüstri rekabeti ve 600'den fazla düşük performans gösteren yeni mağazalar da dahil olmak üzere ek olumsuz faktörleri vurguladı.
Bittner'ın Chipotle için 12 aylık fiyat hedefi 400 $ 'dır. Analistin fiyat tahmini, benzer mağaza satışları ve birim büyümesi olan restoran arkadaşlarına "sağlıklı bir prim" yansıttığını söyleyen, 2020'de 13.74 $ 'dan 29 kat daha fazla kazanç fiyatına dayanıyor.
Hepsi bu kadar kaba değil. Bu yılın başlarında Jefferies, Chipotle'ı satın alarak fiyat hedefini 550 dolara çıkardı. Analist Andy Barish, şirketin dijital siparişe geçişten faydalanmak için "daha iyi konumlandırılmış şirketlerden biri" olduğunu ve eski Taco Bell CEO'su Niccol önderliğinde stratejik girişimleri alkışladığını yazdı.
Salı sabahı yaklaşık% 1.5 düşüşle 440.35 $ seviyesinden işlem gören Chipotle hisseleri, aynı dönemdeki S&P 500'ün% 9.2 kazancından daha iyi performans göstererek yılbaşından bugüne% 52.4'lük bir getiriyi (YTD) yansıtıyor.
(Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Chipotle: Yeni Liderlik İyimserliği Yakıtlandırıyor. )