Finansal Risk ve Ticari Risk: Genel Bakış
Finansal risk ve ticari risk, yatırımcıların yatırım yapmayı düşünürken araştırması gereken iki farklı uyarı işaretidir. Finansal risk, bir şirketin borcunu ve finansal kaldıraçını yönetme yeteneğini ifade ederken, ticari risk, şirketin faaliyet giderlerini karşılamak için yeterli gelir üretme yeteneğini ifade eder.
Farkı görmenin alternatif bir yolu, finansal riski, bir şirketin borç ödemeleri üzerinde temerrüde düşme riski ve ticari riski, şirketin karlı bir işletme olarak işlev görememe riski olarak görmektir.
Finansal risk
Bir şirketin finansal riski, şirketi kârlı bir işletme haline getirmekten kaynaklanan operasyonel riskten ziyade, şirketin finansal kaldıraç ve borç finansmanı kullanımı ile ilgilidir.
Finansal risk, bir şirketin finansman üzerinden faiz ödemeleri yapabilmesi veya borçla ilgili diğer yükümlülükleri yerine getirebilmesi için yeterli nakit akışı üretme kabiliyeti ile ilgilidir. Nispeten daha yüksek bir borç finansmanı seviyesine sahip bir şirket daha yüksek bir finansal risk taşımaktadır, çünkü şirketin finansal yükümlülüklerini yerine getirememesi ve iflas edememe olasılığı daha yüksektir.
Bir şirketin finansal riskini etkileyebilecek faktörlerden bazıları faiz oranı değişiklikleri ve borç finansmanının genel yüzdesidir. Daha fazla miktarda özkaynak finansmanı olan şirketler borç yüklerini karşılamak için daha iyi bir konumdadır. Analistlerin ve yatırımcıların bir şirketin finansal sağlamlığını belirlemeyi düşündüğü birincil finansal risk oranlarından biri, borç ve özsermaye finansmanının göreli yüzdesini ölçen borç / özkaynak oranıdır.
Borç / Özsermaye Oranı = Toplam Yükümlülükler / Özkaynaklar
Döviz kuru riski, yabancı ülkelerde önemli miktarda iş yapan şirketler için genel finansal riskin bir parçasıdır.
İş riski
İş riski, bir işletmenin temel uygulanabilirliğini ifade eder - bir şirketin operasyonel giderlerini karşılamak ve kâr etmek için yeterli satış yapıp yapamayacağı ve yeterli gelir üretip üretemeyeceği sorusu. Finansal risk, finansman maliyetleri ile ilgiliyken, işletme riski, bir işletmenin faaliyetlerini sürdürmesi ve işler durumda kalması için karşılaması gereken diğer tüm masraflarla ilgilidir. Bu giderler maaşları, üretim maliyetlerini, tesis kirasını, ofis ve idari giderleri içerir.
Bir şirketin iş riskinin seviyesi, malların maliyeti, kâr marjları, rekabet ve sattığı ürün veya hizmetlere yönelik genel talep düzeyi gibi faktörlerden etkilenir.
Özel Hususlar
İş riski genellikle sistematik risk ve sistematik olmayan risk olarak kategorize edilir. Sistematik risk, herhangi bir işletme teşebbüsü ile ilişkili genel risk seviyesini, dalgalanan ekonomik, politik ve piyasa koşullarından kaynaklanan temel riski ifade eder. Sistematik risk, şirketlerin değişen koşulları öngörme ve bunlara tepki verme yetenekleri dışında genellikle üzerinde çok az kontrole sahip oldukları doğal bir iş riskidir.
Ancak sistematik olmayan risk, bir şirketin dahil olduğu belirli bir iş ile ilgili riskleri ifade eder. Bir şirket maliyetler, harcamalar, yatırımlar ve pazarlama ile ilgili iyi yönetim kararları ile sistematik olmayan risk seviyesini azaltabilir. Faaliyet kaldıracı ve serbest nakit akışı, yatırımcıların bir şirketin operasyonel verimliliğini ve finansal kaynakların yönetimini değerlendirmek için kullandıkları ölçümlerdir.
Önemli Çıkarımlar
- Finansal risk, bir şirketin borcunu ve finansal kaldıraçını yönetme yeteneğini ifade eder.İş riski, şirketin faaliyet giderlerini karşılamak için yeterli gelir elde etme yeteneğini ifade eder. İş riski ile ilgili endişe, şirketin karlı bir işletme olarak işlev göremeyeceğidir.