Finansal Risk Nedir?
Finansal risk, işletmeler, devlet kurumları, bir bütün olarak finansal piyasa ve birey için geçerli olan bir terimdir. Bu risk hissedarların, yatırımcıların veya diğer finansal paydaşların para kaybetme tehlikesi veya olasılığıdır.
Finansal risk olarak kategorize edilebilecek birkaç spesifik risk faktörü vardır. Herhangi bir risk, zarar verici veya istenmeyen sonuçlar doğuran bir tehlikedir. Bazı yaygın ve belirgin finansal riskler arasında kredi riski, likidite riski ve operasyonel risk bulunmaktadır.
Finansal Riskin Temelleri
Finansal risk, ilgili taraflara sermaye kaybıyla sonuçlanabilecek bir tehlike türüdür.
- Hükümetler için bu, para politikasını ve tahvilleri veya diğer borç konularını temerrüde düşüremedikleri anlamına gelebilir.Şirketler, üstlendikleri borçlarda temerrüde düşme olasılığı ile karşı karşıya kalabilirler, ancak aynı zamanda iş üzerinde mali bir yüke neden olan girişimlerde başarısızlıkla karşılaşabilirler. Bireyler gelirlerini veya üstlendikleri bir borcu ödeme kabiliyetini tehlikeye atabilecek kararlar aldıklarında finansal riskle karşı karşıya kalmaktadırlar.Finansal piyasalar, çeşitli makroekonomik güçler, piyasa faiz oranındaki değişiklikler ve sektörler veya büyükler tarafından temerrüde düşme olasılığı nedeniyle finansal riskle karşı karşıyadır. şirketler.
Finansal riskler her yerdedir ve herkesi etkileyen birçok farklı boyuttadır. Tüm finansal risklerin farkında olmalısınız. Tehlikeleri ve kendinizi nasıl koruyacağınızı bilmek riski ortadan kaldırmaz, ancak zararlarını azaltır.
önemli çıkarımlar
- Finansal risk genellikle para kaybetme olasılığı ile ilgilidir. En yaygın olarak bahsedilen finansal risk, bir şirketin nakit akışının yükümlülüklerini yerine getirmede yetersiz kalması olasılığıdır.Finansal risk, tahvillerini temerrüde düşmüş bir hükümet için de geçerli olabilir., likidite riski, varlığa dayalı risk, yabancı yatırım riski, özkaynak riski ve kur riski, finansal riskin yaygın formlarıdır. Yatırımcılar bir şirketin beklentilerini değerlendirmek için bir dizi finansal risk oranını kullanabilirler.
İşletmeler için Finansal Riskler
Sıfırdan bir iş kurmak pahalıdır. Bir noktada, herhangi bir şirketin hayatında, büyümek için dış sermaye aramaları gerekir. Bu finansman ihtiyacı hem işletme hem de şirkete yatırım yapan yatırımcılar veya paydaşlar için finansal risk oluşturmaktadır.
Kredi riski (temerrüt riski olarak da bilinir), borçlanmayla ilişkili tehlikedir. Borçlu krediyi geri ödeyemezse temerrüde düşecektir. Kredi riskinden etkilenen yatırımcılar anapara ve faiz kaybının yanı sıra kredi geri ödemelerinden elde edilen gelirin düşmesinden de muzdariptir. Alacaklılar ayrıca borcun tahsil edilmesi için maliyetlerde bir artış yaşayabilirler.
Sadece bir ya da bir avuç şirket mücadele ederken bu şirkete özel bir risk denir. Bir şirket veya küçük şirketler grubuyla ilgili bu tehlike, sermaye yapısı, finansal işlemler ve temerrüt riskine ilişkin hususları içerir. Bu terim tipik olarak bir yatırımcının getiri toplama belirsizliğini ve buna eşlik eden parasal zarar potansiyelini yansıtmak için kullanılır.
İşletmeler, yetersiz yönetim veya kusurlu finansal akıl yürütmeleri olduğunda operasyonel risk yaşayabilirler. İç faktörlere dayanarak, bu, taahhütlerinde başarılı olamama riskidir.
Hükümetler İçin Finansal Riskler
Finansal risk aynı zamanda bir hükümetin para politikasının kontrolünü kaybetme ve enflasyonu kontrol edememe veya istekte bulunmama ve bonolarını veya diğer borç konularını temerrüde düşürme olasılığını da ifade eder. Hükümetler tahvil şeklinde borç ihraç ederler ve savaşları finanse etmeyi, köprüler ve diğer altyapıları inşa etmeyi ve genel günlük operasyonları için ödeme yapmayı unutmayın. ABD Hazinesi olarak bilinen devlet borcu, dünyadaki en güvenli yatırımlardan biri olarak kabul edilir.
Temerrüt ettikleri borcu temerrüde düşmüş hükümetlerin listesi Rusya, Arjantin, Yunanistan ve Venezüella'dır. Bazen bu kuruluşlar sadece borç ödemelerini geciktirir veya üzerinde anlaşılan miktardan daha azını öder, her iki durumda da yatırımcılar ve diğer paydaşlar için finansal risk oluşturur.
Piyasaya Yönelik Finansal Riskler
Çeşitli finansal risk türleri finansal piyasalara bağlıdır. Daha önce de belirtildiği gibi, birçok koşul finansal piyasayı etkileyebilir. 2007-2008 küresel mali krizinde gösterildiği gibi, piyasanın kritik bir sektörü mücadele ettiğinde, tüm pazarın parasal refahını etkileyebilir. Bu süre zarfında işletmeler kapandı, yatırımcılar servet kaybetti ve hükümetler para politikalarını yeniden düşünmek zorunda kaldılar. Bununla birlikte, diğer birçok olay pazarı da etkiler.
Oynaklık piyasa varlıklarının gerçeğe uygun değeri hakkında belirsizlik getirir. İstatistiksel bir önlem olarak görülen oynaklık, pay sahiplerinin piyasa getirilerinin münferit varlıkların ve bir bütün olarak pazarın gerçek değerlemesine uygun olduğuna olan güvenini yansıtmaktadır. Zımni oynaklık (IV) olarak ölçülen ve yüzde olarak temsil edilen bu istatistiksel değer, yükseliş ya da düşüşü - düşüşte piyasaya karşı yükselen piyasayı - yatırımların görünümünü göstermektedir. Oynaklık veya hisse senedi riski, hisse senetlerinde ani fiyat dalgalanmalarına neden olabilir.
Temerrüt ve piyasa faiz oranındaki değişiklikler de finansal risk oluşturabilir. Temerrütler esas olarak borç veya tahvil piyasasında, şirketler veya diğer ihraççılar borç yükümlülüklerini ödeyemediklerinden yatırımcılara zarar verir. Piyasa faiz oranındaki değişiklikler menkul kıymetleri yatırımcılar için kârsız hale getirebilir, daha düşük getirili borçlanma menkul kıymetlerine zorlayabilir veya negatif getirilerle karşılaşabilir.
Varlığa dayalı risk, varlığa dayalı menkul kıymetlerin (çeşitli kredi türlerinin havuzları), dayanak menkul kıymetlerin değer de değişmesi durumunda oynak hale gelme ihtimalidir. Varlığa dayalı riskin alt kategorileri ön ödemeyi (borçlu erken bir borcu öder, böylece gelir akışını geri ödemelerden sonlandırır) ve faiz oranlarındaki önemli değişiklikleri içerir.
Bireyler İçin Finansal Riskler
Bireyler kötü kararlar aldıklarında finansal riskle karşılaşabilirler. Bu tehlikenin, gereksiz bir iş gününden çıkarılmasından, yüksek spekülatif yatırımlara yatırım yapılmasına kadar çok çeşitli nedenleri olabilir. Her teşebbüs saf riske maruz kalmaktadır - kontrol edilemeyen tehlikeler, ancak bazıları sonuçları tam olarak fark etmeden yapılır.
Likidite riski yatırımcıların korkması için iki çeşittir. Birincisi, dalgalı bir piyasada zararları azaltacak kadar hızlı bir şekilde satın alınamayan veya satılamayan menkul kıymetleri ve varlıkları içerir. Piyasa likiditesi riski olarak bilinen bu durum, çok az alıcının olduğu, çok fazla satıcının olduğu bir durumdur. İkinci risk fonlama veya nakit akışı likidite riskidir. Likidite riskini finanse etmek, bir şirketin borcunu ödeyecek, temerrüde düşmeye zorlayacak ve paydaşlara zarar verecek sermayeye sahip olmamasıdır.
Spekülatif risk, kâr veya kazancın belirsiz bir başarı şansına sahip olduğu risktir. Belki de yatırımcı yatırım yapmadan önce uygun araştırma yapmadı, kazançlar için çok uzağa ulaşmadı ya da net değerinin çok büyük bir kısmını tek bir yatırıma yatırdı.
Yabancı paraya sahip yatırımcılar kur riskine maruz kalmaktadır, çünkü faiz oranı değişiklikleri ve para politikası değişiklikleri gibi farklı faktörler hesaplanan değeri veya paralarının değerini değiştirebilir. Öte yandan, piyasa farklılıkları, siyasi değişiklikler, doğal felaketler, diplomatik değişiklikler veya ekonomik çatışmalar nedeniyle fiyatlarda meydana gelen değişiklikler, işletmeleri ve bireyleri yabancı yatırım riskine maruz bırakabilecek değişken yabancı yatırım koşullarına neden olabilir.
Finansal Riski Kontrol Etme Araçları
Neyse ki, bireyler, işletmeler ve hükümetler tarafından, aldıkları finansal risk miktarını hesaplamalarına izin veren birçok araç vardır.
Yatırım profesyonellerinin uzun vadeli yatırımlarla veya bir bütün olarak borsa ile ilişkili riskleri analiz etmek için kullandıkları en yaygın yöntemler temel analiz, teknik analiz ve nicel analizdir.
- Temel analiz, firmanın varlıkları ve kazançları da dahil olmak üzere, temeldeki işletmenin tüm yönlerini değerlendirerek bir menkul kıymetin içsel değerini ölçme işlemidir. Nicel analiz, bir şirketin tarihsel performansının belirli finansal oran hesaplamaları kullanılarak değerlendirilmesidir.
Örneğin, işletmeleri değerlendirirken, borç / sermaye oranı, şirketin toplam sermaye yapısı dikkate alındığında kullanılan borç oranını ölçer. Yüksek borç oranı riskli bir yatırımı gösterir. Başka bir oran olan sermaye harcamaları oranı, bir şirketin borcuna hizmet verdikten sonra işletmeyi sürdürmek için ne kadar para bırakacağını görmek için faaliyetlerden nakit akışını sermaye harcamalarına böler.
Eylem açısından, profesyonel para yöneticileri, tüccarlar, bireysel yatırımcılar ve kurumsal yatırım görevlileri çeşitli risklere maruz kalmalarını azaltmak için riskten korunma tekniklerini kullanmaktadır. Yatırım riskine karşı korunma, herhangi bir olumsuz fiyat hareketi olasılığını dengelemek için opsiyonel sözleşmeler gibi araçları stratejik olarak kullanmak anlamına gelir. Başka bir deyişle, başka bir yatırım yaparak bir yatırımdan korunursunuz.
Finansal Riskin Artıları ve Eksileri
Finansal risk, kendi başına, doğal olarak iyi veya kötü değildir, sadece farklı derecelerde mevcuttur. Tabii ki, "risk" doğası gereği olumsuz bir çağrışımlara sahiptir ve finansal risk bir istisna değildir. Bir işletme, tüm sektörü, pazarı ve hatta dünyayı etkileme riski taşıyabilir. Risk, kontrol edilemeyen dış kaynaklardan veya kuvvetlerden kaynaklanabilir ve üstesinden gelmek genellikle zordur.
Tam olarak olumlu bir özellik olmasa da, finansal risk olasılığını anlamak daha iyi, daha bilinçli iş veya yatırım kararlarına yol açabilir. Bir menkul kıymet veya varlıkla ilişkili finansal riskin derecesinin değerlendirilmesi, söz konusu yatırımın değerinin belirlenmesine veya belirlenmesine yardımcı olur. Risk, ödülün arka yüzüdür. Bir işletme veya portföyde, herhangi bir risk varsayımı olmaksızın ilerleme veya büyüme gerçekleşemeyeceği iddia edilebilir. Son olarak, finansal risk genellikle kontrol edilemese de, riske maruz kalma sınırlandırılabilir veya yönetilebilir.
Artıları
-
Daha bilinçli kararları teşvik eder
-
Değerin değerlendirilmesine yardımcı olur (risk-ödül oranı)
-
Analiz araçları kullanılarak tanımlanabilir
Eksileri
-
Kontrol edilemeyen veya öngörülemeyen dış kuvvetlerden kaynaklanabilir
-
Risklerin üstesinden gelmek zor olabilir
-
Tüm sektörleri veya pazarları yayma ve etkileme yeteneği
Gerçek Dünya Finansal Risk Örneği
Bloomberg ve diğer birçok finansal yorumcu, Haziran 2018'de perakendeci Toys "R" Us'un borçlu satın alımlar ve sermaye yapıları ile ilişkili muazzam finansal riskin kanıtı olarak kredi verenler ve yatırımcılar için riski doğal olarak artıracağına işaret ediyor.
Eylül 2017'de Toys "R '" Us, gönüllü olarak Bölüm 11 iflas başvurusunda bulunduğunu açıkladı. İlanın yanı sıra yapılan açıklamada, şirketin başkanı ve CEO'su şirketin bilançosunda 5 milyar dolarlık uzun vadeli borcu yeniden yapılandırmak için borçlularla ve diğer alacaklılarla birlikte çalıştığını söyledi.
CNN Money tarafından yayınlanan bir makalede bildirildiği gibi, bu finansal riskin büyük bir kısmının mamut yatırım firmaları Bain Capital, KKR & Co. ve Vornado Realty Trust tarafından 2005 yılında 6.6 milyar ABD Doları değerinde kaldıraçlı (RBO) satın almasından (LBO) kaynaklandığı bildirildi. Şirketi özel kılan satın alma, onu varlıkları tarafından teminat altına alınan 5, 3 milyar dolarlık borçla bıraktı ve yıllık olarak 400 milyon dolarlık faiz ödemesi olduğu için hiçbir zaman gerçekten toparlanmadı.
Morgan liderliğindeki sendikasyon taahhüdü işe yaramadı. Mart 2018'de, hayal kırıklığı yaratan bir tatil sezonundan sonra, Toys "R" Us, giderek azalan gelir ve nakit sıkıntısı nedeniyle azalan mali yükleri dengelemek için tüm 735 ABD lokasyonunu tasfiye edeceğini açıkladı. O zamanki raporlar ayrıca, Oyuncaklar "R" Us'un gayrimenkullerin çoğuyla satışta zorluk çektiğini, emlak ile ilişkili olabilecek likidite riskinin bir örneğini kaydetti.
Kasım 2018'de, hedge fonları ve Toys "R" Us 'borç sahipleri Solus Alternative Asset Management ve Angelo Gordon iflas eden şirketin kontrolünü ele geçirdi ve zinciri canlandırma hakkında konuştular. Şubat 2019'da Associated Press , eski Oyuncaklar "R" Us 'yöneticileriyle çalışan yeni bir şirketin Tru Kids Brands ile markayı yeni mağazalarla yıl içinde yeniden piyasaya süreceğini bildirdi.