Wall Street'te piyasanın sadece iki duygu tarafından yönlendirildiği eski bir söz var: korku ve açgözlülük. Bu bir basitleştirme olmasına rağmen, çoğu zaman doğru olabilir. Bu duygulara yenik düşmek yatırımcı portföylerine, borsaya ve hatta ekonomiye ciddi zarar verebilir.
Yatırım alanında, örneğin değer yatırımının ve büyüme yatırımının kontrastı sıklıkla duyulur. Bunlar önemli kavramlar ama insan psikolojisi de aynı derecede önemli. Konuyla ilgili "davranışsal finans" olarak bilinen geniş bir akademik literatür vardır. Aşağıdaki hedefimiz, duygular yatırım kararlarını artırdığında neler olacağını tanımlamaktır.
Önemli Çıkarımlar
- Duygunun yatırım davranışınızı yönetmesine izin vermek size pahalıya mal olabilir.Ancak, yükseliş ya da düşüş eğilimi gibi anın yatırım trendini görmezden gelmek ve şirket temellerine dayanan uzun vadeli bir plana bağlı kalmak en iyisidir. varlık tahsislerinizi buna göre ayarlamaktır.
Açgözlülüğün Etkisi
Çoğu insan mümkün olduğunca çabuk zengin olmak ister ve boğa piyasaları bizi denemeye davet eder. 1990'ların sonlarındaki İnternet patlaması buna mükemmel bir örnektir. O zamanlar, bir danışmanın yapması gereken tek şey sonunda "dotcom" ile herhangi bir yatırım yapmaktı ve yatırımcılar fırsata sıçradı. İnternetle ilgili hisse senetlerinin satın alınması, birçoğu yeni başlayanlar, ateş seviyesine ulaştı. Yatırımcılar açgözlülük kazandı ve daha fazla satın alma ve fiyatları aşırı seviyelere çıkardı. Tarihin diğer birçok varlık kabarcığı gibi, nihayet patladı ve hisse senedi fiyatlarını 2000'den 2002'ye düşürdü.
Bu zengin-hızlı-hızlı düşünme, özellikle Federal Rezerv Başkanı Alan Greenspan'ın ünlü olarak "mantıksız coşku" olarak adlandırdığı disiplinli, uzun vadeli bir yatırım planını sürdürmeyi zorlaştırıyor. Uzun bir ufku korumak, dolar-maliyet ortalaması ve sürünün satın alınıp satılmasa da sürüyü görmezden gelmek gibi, yatırımın temeline sadık kalmanın ve yatırımın temellerine sadık kalmanın önemli olduğu zamanlar böyle.
"Omaha Oracle" ından Ders
Açık gözlü, uzun vadeli yatırımların bir örneği, dotcom balonunu büyük ölçüde görmezden gelen ve son olarak ona yanlış diyenlere gülen Warren Buffett. Buffett, zaman yatırımı olarak bilinen ve değer yatırımı olarak bilinen yaklaşımına bağlı kaldı. Bu, piyasanın düşük göründüğü satın alma şirketlerini içerir, bu da spekülatif hevesleri görmezden gelmek anlamına gelir.
Korkunun Etkisi
Tıpkı pazarın açgözlülükle boğulmuş olması gibi, korkmak için de yenilebilir. Hisse senetleri sürdürülebilir bir süre boyunca büyük kayıplara uğradığında, yatırımcılar toplu olarak daha fazla kayıptan korkabilirler, bu yüzden satmaya başlarlar. Bu, elbette, fiyatların daha da düşmesini sağlamada kendini gerçekleştirme etkisine sahiptir. Ekonomistler, yatırımcılar sadece herkesin yaptığı için satın aldıklarında veya sattıklarında ne olduğu için bir adı vardır: sürü davranışı.
Nasıl bir açgözlülük sırasında hırs piyasaya hakim olursa, büstünün ardından korku hakimdir. Kayıpları gidermek için, yatırımcılar hızlı bir şekilde hisse senedi satmakta ve para piyasası menkul kıymetleri, istikrarlı değerli fonlar ve anapara korumalı fonlar gibi tümü daha düşük riskli ancak düşük getirili menkul kıymetler gibi daha güvenli varlıklar satın almaktadır.
Sürüye Karşı Temel Bilgiler Bazında Yatırım
Hisse senetlerinden gelen bu kitlesel göç, temellere dayalı uzun vadeli yatırımlar için tam bir saygısızlık olduğunu göstermektedir. Kabul edilirse, hisse senedi portföyünüzün büyük bir bölümünü kaybetmek yutmak için zor bir haptır, ancak hasarı sadece kaçınılmaz iyileşmeyi kaçırarak birleştirebilirsiniz. Uzun vadede, düşük riskli yatırımlar, yatırımcılara kaybedilen kazançların ve bileşik büyümenin fırsat maliyetini eyerlemekte ve bu da sonunda pazardaki gerilemede meydana gelen kayıpları gölgede bırakmaktadır.
En son zengin-hızlı-hızlı heves için yatırım planınızı hurdaya çıkarmak, portföyünüzde büyük bir delik açabileceği gibi, genellikle piyasadan tam olarak yanlış zamanda çıkan sürünün geri kalanı ile birlikte piyasadan kaçabilir. Sürü kaçarken, zaten tam yatırım yapmadığınız sürece satın almalısınız. Bu durumda, sadece sıkı tutun.
Konfor Seviyesinin Önemi
Bütün bu korku ve açgözlülük konuşması, borsadaki oynaklık ile ilgilidir. Yatırımcılar kayıplar veya piyasa istikrarsızlıkları nedeniyle kendilerini rahatlık bölgelerinin dışında bulduğunda, bu duygulara karşı savunmasız hale gelirler ve genellikle çok maliyetli hatalara neden olurlar.
Mantıksız korku veya açgözlülük tarafından yönlendirilebilecek günün baskın pazar hissine kapılmaktan kaçının ve temellere sadık kalın. Uygun bir varlık tahsisi seçin. Eğer aşırı derecede riskten kaçınıyorsanız, korkuya daha yatkın olmanız muhtemeldir, bu nedenle hisse senetlerine maruz kalmanız yüksek risk toleransına sahip olanlardan daha küçük olmalıdır.
Buffett bir keresinde şöyle dedi: "Panik tutkun olmadan stok tutma düşüşünüzü% 50 azaltamazsanız, borsada olmamalısınız."
Bu göründüğü kadar kolay değil. Duygularınızı kontrol etmekle sadece inatçı olmak arasında ince bir çizgi var. Stratejinizi zaman zaman yeniden değerlendirmeyi de unutmayın. Bir noktaya kadar esnek olun ve eylem planınızı değiştirmek için karar verirken rasyonel kalın.
Alt çizgi
Portföyünüz için nihai karar vericisiniz ve bu nedenle yatırımlarınızdaki kazanç veya kayıplardan siz sorumlusunuz. Duygularınızı kontrol ederken (hırs temelli veya korku temelli olsun) sağlam yatırım kararlarına bağlı kalmak ve piyasa duyarlılığını körü körüne takip etmemek, uzun vadeli stratejinizi başarılı bir şekilde yatırımlamak ve sürdürmek için çok önemlidir.
![Finansal piyasalar: korku ve hırs kontrolü ele geçirdiğinde Finansal piyasalar: korku ve hırs kontrolü ele geçirdiğinde](https://img.icotokenfund.com/img/stock-markets/783/financial-markets-when-fear.jpg)