Gerçeğe Uygun Değer Nedir?
Gerçeğe uygun değer, finansal dünyada birçok anlamı olan bir terimdir.
Yatırım yaparken, her iki tarafın da bilgili ve işleme serbestçe girdiği varsayılarak, istekli bir alıcı ve satıcı tarafından kararlaştırılan bir varlığın satış fiyatına atıfta bulunur. Örneğin, menkul kıymetlerin işlem gördükleri bir piyasa tarafından belirlenen gerçeğe uygun bir değeri vardır.
Muhasebede gerçeğe uygun değer, bir şirketin defterlerinde listelenmesi gereken çeşitli varlık ve yükümlülüklerin tahmini değerini temsil eder.
Makul değer
Gerçeğe Uygun Değerin Temelleri
En geniş ekonomik anlamda gerçeğe uygun değer, fayda, arz ve talebi ve bunun için rekabet miktarını dikkate alarak bir mal veya hizmete verilen potansiyel fiyatı veya verilen değeri temsil eder. Açık bir pazara girmesine rağmen, piyasa değerindeki bir varlığın fiyatını ifade eden piyasa değeriyle aynı değildir (içsel değer değil).
Gerçeğe Uygun Değer ve Yatırımlar
Yatırım dünyasında, bir menkul kıymetin veya varlığın gerçeğe uygun değerini belirlemenin yaygın bir yolu, onu borsa gibi halka açık bir piyasada listelemektir. XYZ şirketinin hisseleri borsada işlem görürse, piyasa yapıcıları günlük olarak bu hisse senetleri için bir teklif verir ve fiyat sorarlar. Bir yatırımcı hisse senedini piyasa fiyatına teklif fiyatından satabilir ve hisse senedinden markör üreticisinden hisse satın alabilir. Yatırımcı hisse senedine olan talep büyük ölçüde teklif ve talep fiyatlarını belirlediğinden, borsa bir hisse senedinin gerçeğe uygun değerini belirlemek için güvenilir bir yöntemdir.
Bir türevin gerçeğe uygun değeri, kısmen dayanak varlığın değerine göre belirlenir. XYZ hissesi için 50 adet çağrı seçeneği satın alırsanız, belirli bir süre için hisse başına 50 $ 'dan 100 adet XYZ hissesi satın alma hakkını satın alıyorsunuz. XYZ hisse senedinin piyasa fiyatı artarsa hisse senedindeki opsiyonun değeri de artar.
Vadeli işlem piyasasında gerçeğe uygun değer, bir vadeli işlem sözleşmesi için denge fiyatıdır - yani mal arzının taleple eşleştiği noktadır. Bu, belirli bir süre boyunca bileşik faiz (ve yatırımcının fiziksel hisse senetlerinden ziyade vadeli işlem sözleşmesine sahip olduğu için kaybedilen temettüler) dikkate alındıktan sonra spot fiyatına eşittir.
önemli çıkarımlar
- Yatırım yaparken, gerçeğe uygun değer, istekli bir alıcı ve satıcı tarafından üzerinde anlaşmaya varılan bir varlığın satış fiyatını ifade eder. Muhasebede, gerçeğe uygun değer, bir şirketin finansal tablolarında yer alması gereken çeşitli varlık ve yükümlülüklerin tahmini değerini temsil eder.
Gerçeğe Uygun Değer ve Finansal Tablolar
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu, gerçeğe uygun değeri, tipik olarak zaman içinde finansal tablolarda kullanılmak üzere piyasa katılımcıları arasında belirli bir tarihte düzenli bir işlemde varlık satmak veya alınan bir borcu aktarmak için ödenen fiyat olarak tanımlar. Bir şirketin tüm varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri, defterlere piyasa değeri üzerinden listelenmelidir. Orijinal maliyet, çoğu durumda varlıklara değer vermek için kullanılır.
Bazı durumlarda, aktif bir piyasası yoksa bir varlık için gerçeğe uygun bir değer belirlemek zor olabilir. Muhasebeciler şirket değerlemesi yaptığında bu genellikle bir sorundur. Örneğin, bir muhasebecinin alışılmadık bir ekipman için gerçeğe uygun bir değer belirleyemeyeceğini varsayalım. Muhasebeci, gerçeğe uygun bir değer belirlemek için varlık tarafından üretilen iskonto edilmiş nakit akımlarını kullanabilir. Bu durumda muhasebeci, ekipmanı satın almak için nakit çıkışını ve ekipmanı kullanım ömrü boyunca oluşan nakit girişlerini kullanır. İskonto edilmiş nakit akışlarının değeri, varlığın gerçeğe uygun değeridir.
Gerçeğe uygun değer, bağlı ortaklığın finansal tabloları bir ana şirketin finansal tabloları ile birleştirildiğinde veya konsolide edildiğinde de konsolidasyonda kullanılır. Ana şirket bir bağlı ortaklığa faiz satın alır ve bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülükleri her bir hesap için gerçeğe uygun piyasa değeri üzerinden gösterilir. Her iki şirketin muhasebe kayıtları birleştirildiğinde, sonuç, bir ana şirketi ve bir bağlı şirketi iki işletme tek bir şirketmiş gibi sunan bir dizi finansal tablodır.
Gerçek Dünya Gerçeğe Uygun Değer Örneği
Muhasebede gerçeğe uygun değerin kullanılması karmaşık olabilir ve kurumsal sahtekarlık durumlarında bir araç olarak anlaşılmıştır. En kötü şöhretli kişilerden biri: Enron Corp. 1990'larda, dev enerji ticareti ve kamu hizmetleri şirketindeki üst yönetim, bir tür gerçeğe uygun değer muhasebesi kullandı - varlığın “piyasa” değerini belirlemek için bir dizi prensip hiçbir ticaret ve dolayısıyla piyasa yok - enerji dağıtım sözleşmelerinin değerini ve dolayısıyla gelirlerini şişirmek… Bu uygulama, diğer şüpheli muhasebe yöntemleri ile birlikte ortaya çıktığında şirket hızla çözüldü ve Bölüm 11'e başvurdu. 2 Aralık 2001 tarihinde iflas etti.