Genişletilmiş Ticaret Nedir?
Genişletilmiş ticaret, elektronik ağlar tarafından borsa işleminin normal işlem saatlerinden önce veya sonra gerçekleştirilen ticarettir. Bu tür alım satım işlemleri, alım satımın açık olduğu normal işlem saatlerine kıyasla hacim olarak sınırlanma eğilimindedir. Amerika Birleşik Devletleri'nde hisse senedi cinsinden pazar öncesi alım satım genellikle Doğu Saati ile 04:00 ile 09:30 arasında, Doğu Saati (EST) ile saat 16:00 ile 20:00 arasında çalışır.. ABD borsaları 09:30 - 16:00 (EST) arasında açıktır.
Önemli Çıkarımlar
- Genişletilmiş ticaret, elektronik pazarlarda, borsadaki resmi işlem saatleri dışında gerçekleşen işlemdir. ABD'de borsalar EST saat 09:30 ile 16:00 arasında açıktır. Genişletilmiş ticaret bu saatler dışında gerçekleşir. Uzun saatlerdeki düşük hacim, riskli ve oynaklığın artmasına neden olabilir, ancak bu aynı zamanda zeki tüccar için fırsatlar da sunabilir.
Genişletilmiş Ticareti Anlamak
Elektronik İletişim Ağları (ECN'ler) uzun saatler ticareti demokratikleştirmiştir ve perakende yatırımcılar bile alım satım işlemlerini normal döviz saatlerinin dışında yapma fırsatına sahiptir. Genişletilmiş ticaret, yatırımcıların borsa kapatıldığında meydana gelen haberler ve olaylar üzerinde hızlı hareket etmelerini sağlar.
Çoğu broker, likidite eksikliği piyasa emirlerini riskli hale getirdiğinden, yatırımcıların genişletilmiş alım satım seansları sırasında limitli gün emirleri girmesini ister. Buna ek olarak, çoğu broker sadece Reg NMS menkul kıymetleri üzerinde genişletilmiş ticarete izin verir. Tezgah üstü menkul kıymetler, birçok fon türü, bazı seçenekler ve diğer piyasalar, uzun ticaret saatlerinde limit dışı olabilir.
Uzatılmış İşlem Saatleri
Uzun vadeli işlemlerin çoğu normal işlem saatlerinde gerçekleşme eğilimindedir. Bunun nedeni yatırımcıları etkileyen haberlerin çoğunun borsaların açılmasından kısa bir süre önce veya hemen sonra gerçekleşmesidir.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yatırımcılar genellikle saat 4: 00'te ticaret yapmaya başlayabilir, ancak genişletilmiş ticaretin büyük çoğunluğu sabah 8: 00-09: 00 EST arasında gerçekleşir. Benzer şekilde, yatırımcılar borsalar kapandıktan sonra saat 20: 00'ye kadar ticaret yapabilirler, ancak genişletilmiş ticaretin çoğunluğu 18: 30'dan önce gerçekleşir.
Borsa açılmadan önce veya borsa kapandıktan sonra meydana gelen önemli bir haber olayı varsa, önemli ölçüde genişletilmiş işlem hacmi olabilir. Her ne kadar çoğu günlerde hacim, değişim saatlerinin açık olduğu saatlerdeki hacimle karşılaştırıldığında uzatılmış saatlerde daha düşüktür.
Bazı hisse senetleri ve borsa yatırım fonları (ETF'ler), piyasa öncesi ve sonrası (uzun saatler) önemli miktarda işlem yaparken, diğer hisse senetleri çok az ya da hiç yoktur.
ABD opsiyonları ve vadeli işlem piyasaları, dayanak varlıklara bağlı olarak farklı işlem saatlerine sahip olma eğilimindedir; döviz piyasası ise günde 24 saat faaliyet göstermektedir.
Genişletilmiş Ticaret Riskleri
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), genişletilmiş alım satımla ilişkili çeşitli riskleri vurgulamaktadır:
- Sınırlı Likidite: Uzatılmış saatlerde işlem hacmi normal saatlerden daha azdır ve bu da işlemlerin yapılmasını zorlaştırabilir. Bazı hisse senetleri uzun saatler boyunca alım satım yapmayabilir. Büyük Marjlar: Daha az alım satım hacmi genellikle daha geniş teklif-talep marjlarına dönüşür, bu da piyasa fiyatını yürütmeyi olumsuz yönde etkileyebilir ve siparişlerin uygun fiyatlarla gerçekleştirilmesini zorlaştırabilir. Artan Oynaklık: Daha düşük alım satım hacmi, daha geniş alış-satış spreadleri göz önüne alındığında, genellikle daha fazla oynaklık için bir ortam yaratır. Fiyatlar kısa sürede büyük ölçüde hareket edebilir. Belirsiz Fiyatlar: Bir menkul kıymet alım satımının normal saatler dışındaki fiyatı, normal saatler içindeki fiyatla yakından eşleşmeyebilir. Profesyonel Rekabet: Genişletilmiş ticaret katılımcılarının çoğu, yatırım fonları gibi daha fazla kaynağa erişimi olan büyük kurumsal yatırımcılardır.
Genişletilmiş Ticaret Fırsatları
Bir katılımcı eylemin hakkını elde edebiliyorsa, uzun saatler ticaretinin tüm riski fırsatlar olabilir. Örneğin, bir hisse senedi 57 $ 'dan kapanmış olabilir, ancak 56 $ veya 55 $' dan satın almak için bir teklif vermek, daha az teklif olduğundan ve birisinin satmak istediği takdirde fiyat 56 $ veya 55 $ 'a kadar satabilir dakikalar önce 57 dolardı. Hisse senedi, ertesi gün tekrar 57 $ civarında açılmadan önce, örneğin 54 $ ve 60 $ 'lık siparişleri bile doldurabilir.
Uzun saatler boyunca alım satım yapma imkanı, yatırımcılara ve trader'lara borsa kapatıldığında çıkan haberlere anında tepki verme fırsatı da verir. Bir şirket kötü kazanç rapor ederse, hisse senedi düşmeye başlayacak ve tüccar borsaların açılmasını beklemek yerine pozisyonlarından daha erken çıkabilecektir. Değişim açıldığında çok daha fazla satış gerçekleşebilirdi ve fiyat çok daha düşük olabilir.
Borsada Genişletilmiş Ticaret Örneği
Aşağıdaki grafik, tipik bir günde, büyük şirket duyuruları olmadan Twitter Inc. (TWTR) üzerindeki genişletilmiş ticaret oturumunu göstermektedir.
Borsada işlem yapmak için saat 16: 00'da kapanıyor. Saat 4: 00'ten önce, işlem gününün her dakikasında fiyat hareketi ile bir dakikalık grafik etkindir. Ayrıca, bu bir dakikalık fiyat çubuklarının her biriyle ilişkili hacim de vardır.
TradingView
Saat 4: 00'ten sonra hacim önemli ölçüde düşer. Bazı fiyat çubukları da nokta olarak görünür, çünkü bu bir dakikalık süre zarfında yalnızca bir fiyat düzeyinde işlem yapılmıştır. Noktalar (ve bazı fiyat çubukları) arasında boşluklar vardır, çünkü işlemler gerçekleşmese bile fiyat değişebilir. Bunun nedeni, daha az sayıda teklif ve teklif bulunması ve teklifler ve teklifler değiştikçe, bu kişiyi yeni teklif veya teklife işlem yapmaya ikna edebilir veya korkutabilir.
Akşamın son işlemi bu örnekte 19: 55'te gerçekleşir. Bu örnekte ilk işlem, ertesi sabah 07: 28'de gerçekleşir. Fiyat, önceki kapanış fiyatından daha yüksek seviyede işlem görüyor, ancak fiyat dakika içinde 0, 75 dolardan fazla düştüğü için hızla ayarlanıyor. Fiyat, resmi değişim açılmadan ve hacim yükselmeden önce düşük hacimde biraz daha salınıyor.
