Beklenen Getiri Nedir?
Beklenen getiri, bir yatırımcının getiri oranlarını (RoR) bilen veya tahmin ettiği bir yatırımda öngördüğü kar veya zarardır. Potansiyel sonuçların ortaya çıkma şansları ile çarpılması ve daha sonra bu sonuçların toplanmasıyla hesaplanır. Örneğin, bir yatırımın% 50 kazanma şansı% 50 ve% 10 kaybetme şansı varsa, beklenen getiri% 5'tir (% 50 x% 20 +% 50 x% -10 =% 5).
Beklenen Getiri
Beklenen Getiriler Nasıl Çalışır?
Beklenen getiri, bir yatırımın pozitif veya negatif ortalama net sonucuna sahip olup olmadığını belirlemek için kullanılan bir araçtır. Toplam, aşağıdaki formülde gösterildiği gibi, farklı senaryolarda potansiyel getirileri göz önüne alındığında, bir yatırımın beklenen değeri (EV) olarak hesaplanır:
Beklenen Getiri = TOPLA (Getiri i x Olasılık i)
burada: "i" bilinen her dönüşü ve serideki ilgili olasılığını gösterir
Beklenen getiri genellikle geçmiş verilere dayanır ve bu nedenle garanti edilmez. Bu rakam sadece tarihsel geçmiş getirilerin uzun vadeli ağırlıklı ortalamasıdır. Yukarıdaki örnekte, örneğin, yatırım doğal olarak sistematik ve sistematik olmayan risklere maruz kaldığından, beklenen% 5'lik getiri gelecekte asla gerçekleştirilemez. Sistematik risk bir piyasa sektörü veya tüm pazar için tehlike oluştururken, sistematik olmayan risk belirli bir şirket veya endüstri için geçerlidir.
Önemli Çıkarımlar
- Beklenen getiri, yatırımcının bir yatırımdan alacağını tahmin edebileceği kâr veya zarar miktarıdır. Beklenen getiri, potansiyel sonuçların ortaya çıkma olasılıkları ile çarpılması ve daha sonra bu sonuçların toplanmasıyla hesaplanır.Genel olarak uzun vadeli ağırlıklı geçmiş sonuçların ortalama ortalaması, beklenen getiri garanti edilmez.
Beklenen Getiri Sınırlamaları
Sadece beklenen getirilere dayanarak yatırım kararları vermek oldukça tehlikelidir. Herhangi bir satın alma kararı vermeden önce, yatırımcılar yatırımların portföy hedeflerine uygun olup olmadığını belirlemek için her zaman yatırım fırsatlarının risk özelliklerini gözden geçirmelidir.
Örneğin, iki varsayımsal yatırımın olduğunu varsayalım. Son beş yıldaki yıllık performans sonuçları:
- Yatırım A:% 12, % 2, % 25, % -9 ve% 10 Yatırım B:% 7, % 6, % 9, % 12 ve% 6
Bu yatırımların her ikisi de tam olarak% 8'lik getiri beklemektedir. Bununla birlikte, standart sapma ile tanımlanan her birinin riskini analiz ederken Analist, yatırımlardaki tarihsel oynaklığı ortaya çıkarmak için standart sapmayı kullanır. Yatırım A, Yatırım B'den yaklaşık beş kat daha risklidir. Yani Yatırım A'nın standart sapması% 12, 6 ve Yatırım B'nin standart sapması% 2, 6'dır.
Beklenen getirilere ek olarak, akıllı yatırımcılar da riski daha iyi değerlendirmek için bir geri dönüş olasılığını göz önünde bulundurmalıdır. Sonuçta, bu piyangoyu gerçekleştirmenin çok düşük şansına rağmen, belirli piyangoların olumlu bir beklenen getiri sunduğu durumlar bulunabilir.
Artıları
-
Bir varlığın performansını arttırır
-
Farklı senaryoları tartar
Eksileri
-
Risk hesaba katılmaz
-
Büyük ölçüde tarihi verilere dayanmaktadır
Gerçek Dünya Beklenen Getiriler Örneği
Beklenen getiri sadece tek bir güvenlik veya varlık için geçerli değildir. Ayrıca birçok yatırım içeren bir portföyün analiz edilmesi için genişletilebilir. Her yatırım için beklenen getiri biliniyorsa, portföyün toplam beklenen getirisi, bileşenlerinin beklenen getirilerinin ağırlıklı ortalamasıdır.
Örneğin, teknoloji sektörüyle ilgilenen bir yatırımcımız olduğunu varsayalım. Onun portföyü aşağıdaki hisse senetlerini içerir:
- Alphabet Inc., (GOOG): 500.000 $ yatırım ve beklenen% 15'lik Apple Inc. (AAPL): 200.000 $ yatırım ve beklenen% 6'lık Amazon.com Inc. (AMZN): 300.000 $ yatırım ve beklenen 9 getiri %
Toplam portföy değeri 1 milyon $ olan Alfabe, Apple ve Amazon'un portföy içindeki ağırlıkları sırasıyla% 50, % 20 ve% 30'dur.
Böylece, toplam portföyün beklenen getirisi% 11, 4'tür:
- (% 50 x% 15 =% 7.5) + (% 20 x% 6 =% 1.2) + (% 30 x% 9 =% 2.7) (% 7.5 +% 1.2 +% 2.7 =% 11.4)