İçindekiler
- Günümüzde Etik Konular
- Etik standartlar
- Ücretler ve Komisyonlar
- Satış ve Tavsiye
- Sistemle İlgili Sorunlar
- Alt çizgi
Dürüst finansal planlamacılar, müşterileri için doğru olanı yapmaya çalışırken gerçek ikilemlerle karşılaşabilirler. Yatırım profesyonellerinin karşılaşabileceği bazı ortak ikilemler vardır ve aynı zamanda bunlarla nasıl başa çıkabileceğiniz konusunda rehberlik de vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Finansal danışmanlar genellikle piyasalar ve genel olarak finans hakkında daha az bilgi ve bilgiye sahip bireyler için varlıkları ve para meselelerini yönetir.Bu, kötü aktörlerin şüpheli olmayan müşterilerin avantajlarından yararlanmasına ve etik dışı uygulamalara yol açmasına neden olur. danışmanlar için çok fazla gelir üretmeyebilecek uygun yatırımlarda, pek çok kimlik doğrulama kurumu ve düzenleyici kurum, danışmanların yönetim kurulunun üstünde kalmasına yardımcı olmak için etik kodlar ve uyum standartları getirmiştir.
Günümüzde Etik Konular
Bir nesil önce, hem vergi kodu hem de mevcut finansal ürünler ve hizmetler bugünkünden daha basitti. Örneğin, birisi hisse senedi satın almak isterse, bir borsa komisyoncusu ticareti yapar. Birinin kalıcı yaşam kapsamına ihtiyacı varsa, tüm yaşam politikası yayınlandı. Ancak şimdi, planlamacılar bu geleneksel yaklaşımın daha iyi olup olmadığına veya müşterinin mevcut diğer çeşitli ürünleri satın almaktan daha iyi olup olmayacağına karar vermelidir. Aynı şekilde, evrensel bir değişken yaşam politikasına giren bir müşteri, tüm yaşamda aslında daha iyi durumda olabilir.
Sorun yatırımlara kadar uzanıyor. Müşterileri uygun portföylere koymak, müşterinin risk toleransını ve zaman ufkunu değerlendirmek ve bunlara bağlı kalmak demektir. 70 yaşındaki bir müşteri, ısrar etse bile tipik olarak% 90 büyüme stoklarında olmamalıdır. Bir yatırım risklilik açısından uygun olsa bile etik bir konu maliyeti içerir. Belki de bir S&P 500 endeks fonu, brokerlere müşterilere satmak için bir yük ödüyor. Aynı zamanda, müşteriye daha az maliyetle aynı piyasaya maruz kalmayı sağlayacak düşük maliyetli ETF'lerin yanı sıra birkaç yüksüz S&P 500 fonu da vardır - bu, danışmanın çok daha az ödeme yaptığı anlamına gelse bile. Öncelikle müşterinin ihtiyaçları ortaya konmalıdır.
Modern ürün labirenti, bir müşteri için doğru şeyi yapmaya çalışırken her finansal planlamacının etik bir ikilemle karşı karşıya olduğu anlamına gelir.
Profesyonel Danışmanlar için Etik Standartlar
Bu kararlar ışığında, Sertifikalı Finansal Planlayıcı Standartlar Kurulu, 2007 yılı için güvence yükümlülüğü gibi sertifika sahiplerine yönelik etik gereksinimlerde önemli bir revizyon ve yükseltme gerçekleştirmiştir:
- Tüm finansal planlama hizmetlerine, yalnızca müşterinin menfaatine hareket etmek yerine, gerçek bir güvence verilmelidir. Ayrıca, güvenceler her zaman uyulması gereken katı kurallar ve yönergeler dizisine sahip olduğundan sorumluluk açısından önemli bir adım oluşturmaktadır. Müşteriler için bu, planlamacılarının öncekinden daha yüksek bir yasal standartta tutulduğu anlamına gelir. CFP Kurulu, yatırım danışmanlarının ve broker bayilerinin daha önce farklı standartlarda nasıl tutulduğunu vurgulayarak, güvene dayalı bakım standardını bozar: "Önemlidir bir müşteri için 'uygun' bir finansal tavsiyenin (aracı kurumlar için yasal olarak gerekli olduğu gibi) müşterinin yüksek yararına (yatırım danışmanları için yasal olarak gerekli olduğu gibi) bir finansal tavsiye olabileceğini veya olmayabileceğini kabul etmek. "
CFP ataması, üyelerinin uyması gereken etik standartları tanımlayan tek kişi değildir. CFA şartı sahipleri de bir dizi etik standardı öğrenmeli ve desteklemelidir ve birçok devlet düzeyinde menkul kıymet lisans sınavı da etik ve en iyi uygulamaları test eder.
Ücretler ve Komisyonlar
Hangi yasal veya ahlaki standarda sahip olduklarına bakılmaksızın, planlamacıların karşılaştığı en büyük etik ikilemlerden biri bir tazminat yöntemi seçmektir. Hem satış odaklı pratisyenler hem de planlamacılar için tazminat yöntemleri genellikle birbiriyle değiştirilebilir, çünkü her biri hizmetleri için ücret veya komisyon talep edebilir (bunu yapmak için lisanslı olmaları koşuluyla). Bununla birlikte, bu esneklik genellikle bir tazminat yöntemini diğerine tercih etmesi gereken planlamacılar için ahlaki bir ikilem sunabilir.
Ücrete dayalı bir planlayıcı - varlıklarının bir yüzdesine göre müşterilere borç veren biri - sadece müşterinin varlıklarını büyüterek tazminatını artıracaktır. Planlamacı müşteriden yönetim altındaki varlıkların% 1'inden bir ücret alırsa, 100.000 dolarlık bir portföyden toplanan yıllık ücret 1.000 dolar olacaktır. Bu nedenle, planlamacı portföyü 150.000 dolara çıkarmayı başarabilirse, tazminatı buna göre artacaktır. Bu tür bir tazminat, planlayıcıyı geleneksel komisyon temelli bir brokerdan daha agresif yatırım stratejileri kullanmaya motive edebilir.
Diğer yandan, komisyon bazlı bir planlamacı portföy kazançları veya kayıpları ne olursa olsun her işlem için telafi edilir. Bu aracılar, "çalkalama" nın teknik tanımından kaçınmayı başarsalar bile, işlemleri gelir aracı olarak kullanma cazibesiyle karşı karşıyadır.
Bu anlamda, her türlü tazminat kendi etik konularını sunar. Nihayetinde, planlamacılar hangi iş modelinin kullanıldığına bakılmaksızın, kendi çıkarlarını müşterilerinin yararına tabi tutmaya istekli olmalıdır. Örneğin, saatlik ücret veya komisyon bazında çalışabilecek bir planlayıcıyı ele alalım.
Planlamacı, emeklilik için ayrılan 2 milyon dolarlık bir müşteriyle buluşursa, saatte ödeme yapmak, en üstte, belki de 5.000 dolarlık bir toplam ücretle sonuçlanır. Öte yandan, müşteriye değişken bir yıllık gelir için 2 milyon dolar yatırım yapmak için komisyona dayalı bir ücret talep etmeyi seçmek, planlayıcıya 140.000 dolar kazandıracak% 7 komisyon kadar ödeyebilir. Tazminattaki bu aşırı varyans, en sıkışık planlayıcıyı bile kolayca etkileyebilir. Hatırlanması gereken en önemli şey, cüzdanınıza değil müşterinizin çıkarlarına göre hareket etmeniz gerektiğidir.
Satış ve Tavsiye
Yeni platformlar ve iş yapma yöntemleri ortaya çıkmaya devam ettikçe, finans endüstrisinde satış ve tavsiye arasındaki sınırlar giderek bulanıklaşmaktadır. Bunun genellikle kaygılanması, müşterilerin doğru nedenden dolayı doğru şeyi yapmalarını sağlamaktır.
Birçok müşteri finansal kararlarını planlamacılarının önerdiklerinden çok duygulara dayandıracaktır. 60 yaşındaki bir kadının 100.000 dolarlık depozito sertifikalarında (CD'ler) tüm tasarruflarına sahip olduğunu ve müdürünü riske atmaktan dehşete düştüğünü varsayalım. 25 yıl daha yaşarsa, tasarrufları ölmeden çok önce tükenecektir, çünkü bu düşük riskli yatırımlar zaman içinde enflasyonla dengelenecek küçük bir getiri oranı ödemektedir.
Bir planlamacı olarak, müşterinizin varlıklarını mantıklı bir varlık tahsisi ile çeşitlendirmesini veya en azından bir çeşit anlık gelir seçeneğini göz önünde bulundurmasını sağlamanız gerekir. Ama onu bunu yapmaya teşvik etmek için ne kadar ileri gitmelisiniz? Bu müşteriye yardımcı olmak için agresif, korku temelli satış taktikleri kullanmanız, hatta gerçeği biraz bükmeniz uygun mudur? Sonuçta, açıkça bunu yapmak onun yararınadır. Ayrıca, herhangi bir işlem yapılmazsa, yeterli tavsiyede bulunmamaktan yasal olarak sorumlu tutulabilirsiniz.
Bu durumda, 'korku temelli' satış taktiklerinin tanımı da biraz özneldir. Planlamacı, müşteriye 10 yıldan az bir sürede nasıl iflas edeceğini gösteren bir grafik illüstrasyon gösteriyorsa, bu bir taktik olarak korkuyu kullanmak mı, yoksa sadece gerçekliğin bir açıklaması mıdır? Her ikisinin de aynı anda olduğu iddia edilebilir.
Neyse ki, planlamacılar bu tür durumlarda yardımcı olurlar. Bir müşteri tavsiyenizi almayı reddederse, müşteri veya potansiyel müşterinin planlamacı tarafından sunulan tavsiyelere uymayı reddettiğini belirten yazılı bir feragatname sunabilirsiniz. 60 yaşındaki müşteriniz CD'lerine sadık kalmak istiyorsa ve bu feragatnameyi imzaladıysa, o zaman açıktasınız demektir.
Sistemle İlgili Sorunlar
Gerçek şu ki, her türlü finansal planlamacı için mevcut merkezi bir etik kaynak yoktur. Komisyon tabanlı aracılar, belirli konularda amirlerine veya uyum departmanlarına danışabilirler, ancak sorularının çoğuna 'kurumsal' cevaplar alacaklardır - planlayıcının sorumluluk almadan kârlı bir işlem oluşturmasına izin verebilecek, ancak müşteri için gerçekten en iyisidir.
CFP uygulayıcıları etik sorularla CFP® Yönetim Kurulu'na danışabilirler ve diğer akredite planlamacıların da başvurmak için etik davranış kuralları olabilir. Ancak, düzenleyici kurumlar tarafından konulan kurallar, planlayıcıların işlerinin bir parçası olarak karşılaştıkları günlük sorunları ele almak için tasarlanmadığından, kimlik bilgisi olmayan planlamacılar esasen tüm pratik amaçlar için kendi başlarınadır.
Alt çizgi
Etik olmayan uygulamaları (2002 Sarbanes-Oxley Yasası gibi) engellemeyi amaçlayan mevzuat ve düzenlemelere rağmen, bugünün dünyasında finansal planlama her zamankinden daha fazla bir müşterinin bireysel durumunu ve hedeflerini anlamaya ve doğru şeyi yapmaya istekli olmasına bağlıdır. onlar. Modern finansal planlamada etiğin doğru bir şekilde uygulanması, esas olarak, müşterinin tam olarak ne yaptığını ve neden masrafları ve riskleri tam olarak bildiğini anlamasına bağlıdır.
Etik bir işlem, danışmanın tavsiyelerinin sonuçlarını gerçekten anladığında ve ilgili tüm yasalara ve düzenlemelere uyulduğunu varsayarak ilerlemeye istekli olduğunda etik bir işlem gerçekleşir. Her şey söyledikten ve yapıldıktan sonra etik, yapılacak doğru şeyin ne olduğunu bilerek ve sonra bunu yapmak için 404 olarak görülebilir.