İçindekiler
- Sektör Dönüşü
- Ekonomik Çevrim Stratejisi
- Takvim Stratejisi
- Coğrafi Strateji
- Riskleri Yönetme
- Alt çizgi
Birçok yatırımcı portföylerini çeşitli küresel ve yerel sektörlere yatırmak ve çeşitlendirmekle ilgileniyor, ancak nereden başlayacağından emin değiller. Sektör rotasyonu, yatırımcılar tarafından güçlü sektörlerde fazla kilolu, zayıf sektörlerde ise zayıf pozisyonda tuttukları bir stratejidir. Belirli sanayi sektörlerine odaklanan borsa yatırım fonları (ETF'ler) yatırımcılara bir sanayi sektörünün rotasyonuna katılmanın kolay bir yolunu sunar. ETF'ler aynı zamanda bir yatırımcının dünyadaki birçok endüstri grubundaki yatırım fırsatlarından yararlanmasına izin verir. ( Sektör rotasyonunun temellerini öğrenmek için Sektör Rotasyonu: Temel Bilgiler bölümüne bakın. ETF'ler hakkında daha fazla bilgi için Öğretici: Borsa Yatırım Fonu Yatırımına bakın. )
, size üç farklı sektör rotasyonu stratejisi göstereceğiz ve ETF'lerin neden her stilin yolunu düzeltmeye yardımcı olduğunu belirleyeceğiz.
Önemli Çıkarımlar
- Sektör rotasyonu, yatırımcıların ekonomik ve iş döngülerinin önünde kalmalarını sağlar.Belirli bir sektöre yatırım yapan sektör ETF'leri, sektör rotasyonunu daha kolay ve daha düşük maliyetli hale getirmeye yardımcı olabilir.Uluslararası ETF'ler, yatırımcıların gelişmiş ve gelişmekte olan dünyadaki yatırım akışlarını takip etmelerine de izin verebilir gelişmekte olan piyasa ekonomilerine.
Yatırımcılar Neden Sektör Rotasyonunu Seçiyor?
Ekonomi ilerledikçe, ekonominin farklı sektörleri diğerlerinden daha iyi performans gösterir. Bu sektörlerin performansı, iş döngüsü, takvim veya coğrafi konum aşamasının bir faktörü olabilir.
Piyasayı yenmek isteyen yatırımcılar makaleleri ve araştırma raporlarını okumak için sayısız saat harcayabilirler. Yukarıdan aşağıya bir yaklaşım kullanarak, ekonominin temel bir tahminini geliştirebilirler, bunu hangi endüstrilerin en fazla söz verdiklerini değerlendirebilirler. Sonra gerçek çalışma başlar - satın almak için doğru şirketleri bulmaya çalışmak.
Daha basit bir alternatif, belirli sektörlere odaklanan ETF'leri kullanmaktır. Sektör rotasyonu, yükselen sektörlere yatırım yaparak ve düşen sektörlerden kaçınarak ekonomik döngülerden faydalanmaktadır. (Döngüsel Hisse Senetlerine Yatırım Yapmanın İniş ve Çıkışlarında bunu okumaya devam edin.)
Sektör rotasyonu, aktif yönetim ve uzun vadeli yatırımın bir karışımıdır: yatırımcıların iyi performans göstermeyi bekledikleri sektörleri seçmek için bazı ödevler yapması gerektiği; uzun vadede bazı sektörleri yıllarca tutabilirsiniz.
Piyasalar, iş döngüsü başlamadan üç ila altı ay önce en iyi performansı gösterecek sektörleri tahmin etme eğilimindedir. Bu, sadece hisse senedi veya yatırım fonu satın almaktan ve elinde tutmaktan daha fazla ödev gerektirir, ancak bireysel hisse senetleri ticareti yapmak için gerekenden daha azdır. Kilit nokta, zirveye ulaşan sektörü satarken her zaman lehine olacak bir sektörü satın almaktır.
Yatırımcılar portföyleri için üç sektör rotasyon stratejisi düşünebilirler. En iyi bilinen strateji normal ekonomik döngüyü takip eder. İkinci strateji takvimi takip ederken, üçüncü strateji coğrafi konulara odaklanmaktadır.
Ekonomik Çevrim Stratejisi
Standard & Poor's'tan Sam Stovall, ekonominin Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu (NBER) tarafından tanımlanan iyi tanımlanmış bir ekonomik döngüyü izlediğini varsayan bir sektör rotasyonu stratejisini tanımlamaktadır. Teorisi, farklı endüstri sektörlerinin ekonomik döngünün çeşitli aşamalarında daha iyi performans gösterdiğini ileri sürer. S&P sektörleri, iş döngüsünün her aşamasıyla eşleştirilir. Her sektör, ekonominin evresinin belirlediği şekilde döngüsünü takip eder. Yatırımcılar bir yükseliş yaşamak üzere olan bir sonraki sektöre girmelidir. Bir sektör, ekonomik döngü tarafından tanımlanan hareketinin zirvesine ulaştığında, yatırımcılar bu ETF sektörünü satmalıdır. Bu stratejiyi kullanarak, bir yatırımcı, hepsi ekonomik döngülerin aşaması tarafından yönlendirilen bir sektörden diğerine dönüşümüyle aynı anda birkaç farklı sektöre yatırım yapabilir.
Bu stratejinin en büyük sorunu, ekonominin genellikle ekonomik döngüyü tam olarak tanımlandığı gibi takip etmemesidir. Ekonomistler bile her zaman ekonominin eğilimi üzerinde anlaşamazlar. İş döngüsünün aşamasının yanlış değerlendirilmesinin kazançlardan ziyade kayıplara yol açabileceğini belirtmek önemlidir.
Takvim Stratejisi
Takvim stratejisi, yılın belirli zamanlarında iyi performans gösteren sektörlerden yararlanır. Öğrenciler okula dönmeden önceki yaz dönemi genellikle perakendeciler için ek satış fırsatları yaratır. Ayrıca, Noel tatili genellikle perakendecilere ek satış ve seyahatle ilgili fırsatlar sunar. Bu etkinliklerden yararlanan perakendecilere odaklanan ETF'ler bu dönemlerde başarılı olmalıdır.
Döngüye özgü tüketici olaylarının birçok örneği vardır, ancak sınıflandırılması kolay bir yaz sürüş sezonudur. Kuzey yarımküredeki insanlar yaz aylarında arabalarını daha fazla kullanma eğilimindedir. Bu, petrol rafinerileri için fırsatlar yaratarak benzin ve dizel talebini arttırır. Petrolü rafine eden şirketlerde varlıklarının önemli bir kısmına sahip herhangi bir ETF fayda sağlayabilir. Ancak, sezon azaldıkça, ilgili sektörün ETF'lerinin karı da artacak.
Coğrafi Strateji
Yatırımcıların kullanabileceği üçüncü sektör rotasyonu perspektifi, küresel ekonomilerden bir veya daha fazlasındaki potansiyel kazanımlardan yararlanan ETF'leri seçmek. Belki bir ülke ya da bölge ürettikleri ürünlere olan talepten faydalanıyor. Belki de bir ülkenin ekonomisi dünyanın geri kalanından daha hızlı büyüyor. Yatırımcılara bireysel hisse senedi satın almak zorunda kalmadan bu tür eğilimleri oynama fırsatı sunan ETF'ler mevcut olabilir.
Riskleri Yönetme
Tüm yatırımlar gibi, sektör rotasyonu stratejisinin ve ilgili ETF'lerin sermayeyi taahhüt etmeden önceki risklerini anlamak önemlidir. Gelecekteki performans beklentilerinize göre aynı anda birkaç farklı sektöre yatırım yaparak, herhangi bir yatırım hakkında yanlış olma riskini azaltmaya yardımcı olan daha çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturabilirsiniz. Bir ETF stratejisi doğal olarak ETF'deki tüm şirketlere hisse senedi seçme riskini yayar. Ancak yatırımcılar, özellikle ekonomik döngü, takvim ve coğrafi stratejilerin bir karışımını kullanırken, herhangi bir sektörde istenmeyen konsantrasyon yaratmamalarına dikkat etmelidir.
Yatırımcılar için çok sayıda ETF mevcut olduğundan, sermaye taahhüt etmeden önce ETF'nin yatırım stratejisini ve portföy yapısını anlamak önemlidir. Ayrıca, hafif işlem gören ETF'ler, hisselerin altında yatan bir teklif yoksa hızlı bir şekilde satılması zor olmaları nedeniyle ek risk oluşturmaktadır.
Alt çizgi
Çeşitlendirilmiş bir ETF setine yatırım yaparak, bir yatırımcı yüksek riskli hisse senetlerine maruz kalmanın neden olduğu kayıp riskini azaltırken, bazı sektörlerde yükseliş trendinden yararlanacak şekilde konumlandırılmıştır. Ayrıca, varlıklarının bir kısmını döngülerinin zirvesinde olan sektörlerde satarak ve önümüzdeki birkaç ay içinde iyi performans göstermesi beklenen sektörlere yeniden yatırım yaparak disiplinli bir yatırım stratejisi izliyorsunuz.
ETF'leri kullanan bir sektör rotasyonu stratejisi, yatırımcılara portföylerinin performansını artırmak ve çeşitliliği artırmak için en uygun yolu sağlar. Paranızı taahhüt etmeden önce her ETF ve stratejideki riskleri değerlendirdiğinizden emin olun.