Küresel borsa yatırım fonları (ETF) endüstrisi üstel büyümesini sürdürüyor. Bu yıl ABD'de listelenen ETF'ler, yıl sonundan yaklaşık üç ay önce yıllık giriş rekorları kırdı. Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) yatırım ilkelerine bağlı olan ETF'ler, geleneksel rakiplerine göre telafi ediyorlar.
Bugün ABD'de yaklaşık 50 ESG ETF ticareti var, ancak sadece bir tanesi iShares MSCI KLD 400 Sosyal ETF (DSI), yönetim altındaki varlıklarda 1 milyar dolara yakın. Sadece bir ESG ETF'nin 500 milyon doların üzerinde varlığı var. Ağustos 2017 sonu itibariyle, ABD'de listelenen tüm ETF'lerde yönetilen kombine varlıklarda yaklaşık 5.7 milyar dolar vardı, en büyük ESG yatırım fonu tarafından yönetilen varlıkların üçte birinden fazlası.
Reuters, “Sürdürülebilir ETF'lere yatırılan görece küçük varlıkların toplamı, ETF'lerin genel olarak hızla büyüdüğü bir zamanda geliyor” dedi. Morningstar ve FactSet'ten alınan verilere göre, yatırımcılar 2016 yılında ABD'de aktif olarak yönetilen özkaynak yatırım fonlarından 264, 5 milyar dolar çekerken, 282 milyar dolarlık rekor yatırım fonlarına aktardı. ”
Yaşanabilir Büyüme Sınırı
Bu yılın en büyük varlık toplama ETF'lerinin çoğu düşük maliyetli, sade vanilya şapkası ağırlıklı fonlardır. Yine de, akıllı beta ETF'ler aktif büyüme hızını da sürdürüyor ve bazı piyasa gözlemcilerini ESG fonları için büyümeyi spekülasyon yapmaya zorluyor.
Brown Brothers Harriman'ın yıllık ETF endüstri araştırması “Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) ETF'lerine daha fazla ilgi gösterdi, yatırımcıların% 51'i geçen yıl% 37'ye kıyasla ESG'yi en az bir şekilde önemli buluyor.”
Bazı yatırımcıların ESG ETF'leri benimsemelerinin yavaş olmasının başlıca nedenlerinden biri, bilinçli yatırım yapmanın daha düşük performansa yol açabileceği teorisidir. Belirli zaman dilimlerinde geçerli olsa da, çeşitli veri noktaları ve çalışmalar ESG'nin uzun vadede uygulanabilir olduğunu ve geleneksel yatırımlardan daha iyi performans gösterme potansiyeli sunduğunu göstermektedir.
Yeşil İşletme İyi Bir İştir
Karbon ayak izleri gibi çevresel erdemlere öncelik veren şirketler, emtia fiyatlarına daha az maruz kalabilirler. Uygun maliyetli, daha temiz enerji kaynaklarını kullanarak, bu şirketler sermaye tasarrufu yapabilir ve nakit pozisyonlarını güçlendirebilir. Güçlü yönetişim kayıtları olan şirketler, hissedarlara ve düzenli bilançolara sürekli bağlılık gösteren sağlam yönetim ekipleri tarafından desteklenmektedir. Buna ek olarak, bu şirketlerin yönetim kurullarında ve C düzeyi yöneticiler arasında daha fazla çeşitliliği olması muhtemeldir. Tarihsel veriler, kilit pozisyonlarda cinsiyet çeşitliliği artmış şirketlerin erkek egemen rakiplerinden daha iyi performans gösterdiğini göstermektedir.
FlexShares STOXX ABD ESG Etki Endeksi Fonu (ESG), STOXX ABD ESG Etki Endeksi'ni izler ve portföyünü oluştururken çok çeşitli ESG ilkelerini kapsar. ESG'nin endeksi temiz teknoloji, karbon emisyonları, iş ilişkileri, işyeri faydaları ve güvenliği, yönetim kurulu politikaları ve idari ücret gibi faktörleri göz önünde bulundurur.
Faiz Yaratmak için Hareket Etmek
ETF ihraççıları ESG fonlarına artan ilgi yaratmak için adımlar atıyor. Eski ESG ürünleri genellikle kumar, tütün ve silah stokları gibi öngörülebilir ücretlerden kaçınır. Yeni nesil ESG ETF'leri daha da ileri gider ve bazıları belirli nişlere odaklanarak rafine edilir.
Bu yılın başlarında, Kaliforniya merkezli Inspire Investing, Hıristiyan değerlerini menkul kıymet seçimi için ekran olarak kullanan birkaç ETF başlattı. Birçoğu yatırımcılar arasında popüler olduğunu kanıtlayan diğer ESG ETF'leri, çevreye duyarlı şirketlere veya cinsiyet çeşitliliğini yatırımcıların yararına vurgulayan şirketlere odaklanmayı tercih ediyor.
ESG'ye yatırımcı ilgisinin artmasının açık bir yolu, ihraççıların ücretlerle rekabet etmesidir. Bu yıl ABD ETF girişlerinin yaklaşık dörtte üçü yıllık gider oranları% 0, 2 veya daha az olan fonlara tahsis edilmiştir. Ortalama büyük başlıklı özkaynak akıllı beta ETF, yılda yaklaşık% 0, 3'te pahalı olmasa da, önemli ölçüde daha pahalıdır.
ETF yayıncıları, akıllı beta ücretlerini düşürmeye veya düşük maliyetlerle yeni akıllı beta ücretleri sunmaya isteklidir. Bu yılın başlarında, dünyanın en büyük ETF sponsoru olan iShares, çeşitli ESG ETF'leri için, ESG alanındaki düşük ücretlerin başlamasıyla ilgili masrafları önemli ölçüde azalttı.