İçindekiler
- Kaldıraç Nedir?
- Yatırım Fonları Kaldıraç Olmadan Nasıl Çalışır
- Kaldıraç Kullanan Yatırım Fonları
Geleneksel olarak, yatırım fonları kaldıraçlı finansal ürünler olarak değerlendirilmemiştir. Ancak, yatırım fonu paketlerinde kaldıraçlı riskten korunma fonlarının faydalarından yararlanmak isteyen bir dizi yeni ürün ortaya çıkmıştır. Tüm yatırım fonlarını yöneten likidite gereklilikleri nedeniyle, yatırım fonunun kullanabileceği kaldıraç derecesine ilişkin hala katı kurallar bulunmaktadır. Bununla birlikte, bir fonun pozisyonunu arttırmak için borç kullanımıyla mümkün olan hızlandırılmış kazanç vaadi, birçok yatırımcıyı yatırım fonlarından yararlandı.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım fonları genellikle satın alma güçlerini artırmak için kaldıraç kullanmayan yalnızca uzun yatırım fonlarıdır. Yasal bir yetki olmamakla birlikte, minimum likidite gereksinimlerini zorlayan düzenlemeler yatırım fonlarında kaldıraçın yaygın kullanımını engelleyen katı kurallar koymaktadır. kaldıraç tipik olarak bunu sadece mütevazı miktarlarda yapar ve yatırımcılara netleştirmek için 'kaldıraçlı fonlar' olarak kategorize edilir.Daha fazla kaldıraç arayanlar, riskten korunma fonlarına veya kaldıraçlı ETF'lere bakabilir.
Kaldıraç Nedir?
En basit şekliyle kaldıraç borçtur. Kaldıraç kullanmak, aksi takdirde mümkün olandan daha fazla kazanç elde etmek için ödünç alınmış fonları kullanmak anlamına gelir. Bir şirket ya da yatırım kaldıraç kullandığında, bir hedefe tek başına öz sermaye ile ulaşabileceğinden daha hızlı ulaşmak borç anlamına gelir.
Kaldıraçlı yatırımlar kısa sürede kazançlarını artırmak için borç kullanır. Yatırım yapılan para miktarını artırarak potansiyel karlarını arttırırlar. Tersine, yatırımlar başarısız olursa alacaklılara karşı sorumludurlar. Bu nedenle kaldıraç doğası gereği çok risklidir; ancak, risk ve oynaklık büyük kazançlar veya ezilme kayıpları için fırsat sağlar.
Kaldıraçlı Yatırım Fonları Nasıl Çalışır?
Yatırım fonları, portföylerinin borç para ile finanse edilebilecek miktarları ile sınırlıdır. Bunun nedeni, yatırım fonlarının tanım gereği oldukça likit olması ve borcun bir fonun portföyünde kullanılan özkaynaklara oranının artması, fonun daha az sıvı hale gelmesidir.
Hedge fonları, büyük miktarlarda sermaye ve sabır gerektiren yüksek likit olmayan yatırım fırsatlarından yararlanmak için büyük miktarlarda kaldıraç kullandığı bilinmektedir. Yatırım fonları kolayca satın alınabilir ve satılabilir ve çok çeşitli yatırımcılar için uygun fiyatlı kalır. Kaldıraçlı yatırım fonları, bu nedenle, kısa devre ve arbitraj stratejileri gibi daha az geleneksel taktikler kullanırken daha az miktarda kaldıraç kullanarak bu iki varlık sınıfı arasındaki farkı bölmeye çalışır.
Yasalara göre, bir yatırım fonunun kullanabileceği maksimum kaldıraç miktarı portföy değerinin% 33, 33'üdür. Portföyün değeri 1 milyon dolar ise, alım kapasitesini artırmak için 333.333 dolara kadar borç alabilir. Ancak, portföyündeki varlıklar adil değilse ve fon değer kaybederse, gerekli limitler dahilinde kalmak için kaldıraç oranını azaltması gerekir.
Ne Tür Yatırım Fonları Kaldıraç Kullanır?
Kaldıraçlı yatırım fonlarının çoğu kaldıraçlı endeks fonu kategorisine girer, yani basitçe bir endeks tarafından üretilen getirilerin belirli bir katını döndürmeye çalışırlar. Örneğin, bir 2X S&P 500 fonu, S&P 500 tarafından üretilen getirilerin iki katını döndürmek için özel olarak yönetilir.
Tersine, ters fon adı verilen bazı kaldıraçlı fonlar, bir endeksin getirilerinin ters katlarını döndürmeye çalışır. Örneğin bir fon yöneticisi S&P 500'ün önümüzdeki yıl değer kaybedeceğine inanıyorsa, fonu endeksin zararının iki katı olan bir kar elde etmeyi hedefleyebilir. S&P için% 10'luk bir düşüş, her şey planlanırsa hissedarlar için% 20'lik bir kâr anlamına gelir.
Diğer kaldıraçlı yatırım fonları, her 100 $ portföy değeri için 30 $ ödünç aldıkları ve belirli bir ölçütü yenmek için uzun süre devam ederken bazı hisse senetlerini kısaltmak için kullandıkları 130/30 stratejisini kullanır. Diğer fonlar daha az agresiftir, bunun yerine 120/20 stratejisi kullanır.