Bizim için haftasonuna giren en büyük soru, ABD hisse senetlerinde yükselen en son bacağın daha büyük bir şeyin başlangıcı, destansı oranların kırılması ya da sadece Eylül ve Ekim aylarına daha fazla satış yapılmasına yol açacak büyük bir testere olup olmadığıydı., yılın en tarihsel değişken aylarından ikisidir.
Çeşitli kalabalıklar görüyoruz. Bir yandan, birçok nedenden ötürü bu yükseliş trendiyle mücadele eden düşüş kültüne sahipsiniz. İster son birkaç yıldır hisse senetlerini kaçırdılar, ister bazı durumlarda daha da kötüsü tüm on yılı kaçırdılar, çok yanıldılar. Sadece DC'de alınan kararlara katılmadıkları için Amerika Birleşik Devletleri'nde ve dünyanın başka yerlerinde zarar isteyen bir grup bile var. Kesinlikle hisse senetlerinin yükselmesini istemiyorlar. Ve sonra kayıtsız olan ve sadece ödül kısaltma fırsatına karşı olumlu bir risk arayan başka bir grubunuz var ve bunun sonunda olduğunu düşünüyorlar.
Kampta sürekli olarak stokların yükseliş eğiliminde olduğunu ve onları satın almak istediğimizi belirttik. Her gün ve her hafta yeni veriler topladığımızda, bir satıcının yaklaşımının dahil ettiğimiz agresif satın alma stratejilerinden daha elverişli olacağını gösteren yeterli kanıt olup olmadığını görmek için bu duruşu yeniden değerlendiriyoruz. Satın alma özellikle bireysel hisse senetlerinde olmuştur, çünkü bunu nasıl öğrendim, "Ortalamaları alıp satıyorsanız ortalama getiri elde edersiniz." Ancak, boğa tarafında hata yapmak istediğimiz gerçeği kısmen önemli endekslerin de artacağına inandık.
S&P 500'ün Ocak ayının en yüksek seviyesini geçememesi ile flört ettiği doğru mu? Evet. Dow Jones Endüstriyel Ortalama, Dow Jones Ulaşım Ortalaması ve Dow Jones Hizmet Ortalaması'nı aynı ikilemde birleştiren Dow Jones Kompozit Ortalaması mı? Evet. Bununla birlikte, dikkat çekmeye değer bir şey, bunun bir hisse senedi piyasası olmasıdır. Bu haftasonu, futbol oyunları arasında binlerce listeyi araştırdım ve sonucum basitçe şu: Satın almak istediğim stoklardan satmak istediğim stoklardan daha fazla. Ve bu ezici bir miktar. Yakın bile değil.
Dolayısıyla, hangi yönde hata yapacağımızı kararlaştırmaya gelince, kanıtlar stokların biriktiği, genişlemenin genişlediği ve sektör rotasyonu kurallarının bulunduğu bir ortama işaret etmeye devam ediyor.
İşte S&P 500, sekiz aylık bir bazda bu kopuşun üzerinde tutmaya çalışıyor. 2.870'in üzerindeysek, hisse senetlerini çok agresif bir şekilde satın almak istiyoruz. Risk yönetimi açısından, kısa vadede daha tarafsız bir yaklaşım kesinlikle altında olursak garanti edilir:
İşte Dow Jones Kompozit Ortalaması. Büyük seviyemiz, 2014-2016 düşüşünün% 261, 8'lik genişlemesini temsil eden 8.600 olmuştur. Eğer bu seviyenin altındaysak, o zaman S&P 500 gibi, daha tarafsız bir yaklaşım mantıklıdır. Ancak Ocak ayının en yüksek seviyelerinin üzerindeysek, çok agresif bir şekilde hisse senedi satın almak işimizin en iyi stratejisidir:
Son olarak, küçük kapaklar ve orta kapaklar liderdir. Boğalar olarak, durumun böyle olduğunu görmek istiyoruz. İShares Russell 2000 ETF'de (IWM) 170 doların altındaysak, daha tarafsız bir yaklaşım en iyisidir. Ama bunun üstünde ve uzun taraftan agresif kalmak istiyoruz:
Teknoloji tüm S&P 500'ün yaklaşık% 25'ini temsil ediyor. Bunun pazarın tamamı için önemli bir sektör olduğunu iddia ediyorum. Yüzeyin altında, tanımladığımızdan emin olmak istediğim birkaç anahtar seviye var. Yukarı doğru bir doğrulama perspektifinden bakıldığında, 148 doların üzerinde olan First Trust Dow Jones İnternet ETF (FDN), sektör için inanılmaz derecede yapıcı olacaktır, çünkü bu, yol boyunca liderlerden biri olmuştur:
Risk yönetimi açısından, 188 doların üzerinde olan iShares Kuzey Amerika Teknik Yazılım ETF'si (IGV) önemli bir düzeydir. Eğer bunun altındaysak, herhalde bir şeyler yanlıştır ve hisse senetlerine daha tarafsız bir kısa vadeli yaklaşım muhtemelen en iyisidir:
Aynı tartışmayı İlk Güven İMKB Bulut Bilişim Endeksi Fonu ETF (SKYY) ve 55 $ hakkında da yapabiliriz. Bu seviyenin üstünde tutmak anahtardır. FDN, IGV ve SKYY kumdaki ilgili çizgilerinin üzerindeyse agresif bir şekilde hisse senedi satın almak istiyoruz:
Bir başka olumlu not, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) geçen hafta her gün fiyat yükseldi. Bu, S&P Financials Sektörü Endeksinin en büyük bileşenidir ve JPMorgan Chase & Co.'dan (JPM) daha da ağırdır. Çalışmamızda BRK.B'yi S&P 500 veya Nasdaq Composite gibi başka bir endeks olarak ele alıyoruz.
BRK.B'de 200 doların üzerindeysek, bu benim için uzun taraftan agresif olmamız gerektiğine dair daha fazla kanıt. Daha spesifik olarak, sadece BRK.B'yi satın almak değil, genel olarak finansal ve bu nedenle ABD borsalarının geri kalanını bir bütün olarak satın almak.
Bizim için işe yarayan şeylerden biri liderliğe sahip olmaktır. Sevimli ve alt balıkçılık elde düşük performans stokları ve sektörler aptalca kanıtlanmıştır. Sektör rotasyonu kesinlikle açık olsa da (örneğin, sağlık hizmetleri bir süre mücadele ettikten sonra tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkmaktadır), zaten yükselen stokların satın alınması en mantıklı olmaya devam etmektedir.
Bu hafta sonu binlerce ve binlerce listeden geçtim. Burada düşüş ve hisse senetlerini agresif bir şekilde kısaltmanın çok anlamlı olduğunu gösteren yeterli kanıt görmüyorum.
Biz uzağız.