Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç (Seyreltilmiş EPS) Nedir?
Seyreltilmiş EPS, tüm dönüştürülebilir menkul kıymetlerin kullanılması durumunda bir şirketin hisse başına kazançlarının (EPS) kalitesini ölçmek için kullanılan bir hesaplamadır. Hisse senedine dönüştürülebilir menkul kıymetlerin tamamı, hisse senedine çevrilmiş, imtiyazlı hisse senetleri, hisse senetleri, hisse senedi opsiyonları ve varantlardır. Bir şirketin ödenmemiş (nadir) başka potansiyel payı olmadığı sürece, seyreltilmiş EPS her zaman basit veya temel EPS'den daha düşük olacaktır.
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç Formülü
Seyreltilmiş EPS = WASO + CDSNet Geliri − Tercih Edilen Temettüler burada: WASO = Ağırlıklı Ortalama Hisse Senetleri CDS = Seyreltilmiş menkul kıymetlerin dönüştürülmesi
Hisse Başına Kazanç Açıklandı
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç (Seyreltilmiş EPS) Size Ne Anlatıyor?
Seyreltilmiş EPS, seyreltilmiş menkul kıymetler kullanılırsa ne olacağını dikkate alır. Seyreltici menkul kıymetler adi hisse senedi olmayan ancak mal sahibi bu opsiyonu kullanırsa adi hisse senedine dönüştürülebilen menkul kıymetlerdir. Eğer dönüştürülürse, seyreltilmiş menkul kıymetler, mevcut hisselerin ağırlıklı sayısını etkin bir şekilde arttırır ve bu da EPS'yi azaltır.
EPS'nin Önemi
Hisse başına kazanç, hisse senedinin hisse başına kazanç değeri, bir şirketin finansal sağlığını değerlendirmek için çok önemli bir önlemdir. Finansal sonuçları bildirirken, gelir ve EPS en çok değerlendirilen iki metriktir.
EPS bir şirketin gelir tablosunda raporlanır ve bunu sadece kamu şirketlerinin bildirmesi gerekir. Kazanç raporlarında, şirketler hem birincil hem de seyreltilmiş EPS'yi rapor ederler, ancak odak genellikle daha muhafazakar seyreltilmiş EPS ölçümüdür. Seyreltici EPS, muhafazakar bir metrik olarak kabul edilir, çünkü EPS açısından en kötü senaryoyu gösterir.
Opsiyonları, varantları, dönüştürülebilir imtiyazlı hisseleri vs. olan herkesin hisselerini aynı anda dönüştürmesi pek olası değildir. Bununla birlikte, işler iyi giderse, tüm seçeneklerin ve dönüştürülebilirlerin ortak stoka dönüştürülmesi şansı yüksektir.
Bir şirketin temel EPS'si ve seyreltilmiş EPS'si arasındaki büyük fark, şirket hisseleri için yüksek potansiyel seyreltmeyi gösterebilir, bu da çoğu analiste ve yatırımcıya göre zevksiz bir özelliktir. Örneğin, A şirketinin 9 milyar dolarlık olağanüstü hissesi var. Temel EPS ve seyreltilmiş EPS arasında 0.10 $ fark var. 0.10 $ önemsiz görünse de, yatırımcılar için mevcut olmayan 900 milyon $ değerine eşittir.
Ortak Seyreltilmiş Menkul Kıymetler
Hisse senedine dönüştürülebilir hisse senedi, hisse senedi opsiyonları ve hisse senedine dönüştürülebilir tahviller yaygın seyreltilmiş menkul kıymet tipleridir. Hisse senedine dönüştürülebilir hisse senedi, herhangi bir zamanda ortak hisse senedine dönüştürülebilen imtiyazlı hisse senedidir. Hisse senedi opsiyonları, ortak bir çalışan yararı, alıcıya belirli bir zamanda belirlenen bir fiyata ortak stok satın alma hakkı verir.
Hisse senedine dönüştürülebilir tahviller, sözleşmelerinde belirtilen fiyat ve saatlerde adi hisse senedine çevrildiklerinden, hisse senedine dönüştürülebilir hisse senedine benzer. Tüm bu menkul kıymetler, kullanılırsa, ödenmemiş hisse sayısını artıracak ve EPS'yi azaltacaktır.