Borç / Sermaye Oranı Nedir?
Borç / sermaye oranı, bir şirketin finansal kaldıraçının bir ölçümüdür. Borç / sermaye oranı, şirketin kısa ve uzun vadeli borçlarının faiz getiren borcunun alınması ve toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Toplam sermaye, tamamı borcun yanı sıra adi hisse senetleri, imtiyazlı hisse senetleri ve azınlık payları gibi özkaynakları da içerebilir.
Borç / Sermaye Oranı Formülü
Borç / Sermaye Oranı = Borç + Pay Sahipleri ′ Özsermaye
Borç / Sermaye Oranı Nasıl Hesaplanır?
Borç / sermaye oranı, bir şirketin toplam borcunun, toplam borç artı toplam özkaynakları olan toplam sermayesine bölünmesiyle bulunur.
Borç / Sermaye Oranı
Borç / Sermaye Oranı Size Ne Anlatıyor?
Borç / sermaye oranı, analistlere ve yatırımcılara şirketin finansal yapısı ve şirketin uygun bir yatırım olup olmadığı hakkında daha iyi bir fikir verir. Diğer her şey eşit olduğunda, borç / sermaye oranı ne kadar yüksek olursa şirket de o kadar riskli olur. Bununla birlikte, bir şirket için belirli bir miktar borçlanma sakat olsa da, başka bir şirket zorlukla etkilenebilir. Böylece toplam sermayeyi kullanmak şirketin sağlığını daha doğru bir şekilde ortaya koyar.
Çoğu şirket faaliyetlerini bir borç ve özsermaye karışımı ile finanse ederken, bir şirketin toplam borcuna veya net borcuna bakmak en iyi bilgiyi sağlayamayabilir. Faiz getiren borç, banka kredilerini, borç senetlerini, ödenecek tahvilleri, vb. İçerir. Faizsiz borçlar tahakkuk eden giderleri, ticari borçları vb. İçerir.
Önemli Çıkarımlar
- Şirketin finansal kaldıracı, şirketin faiz getiren borcunun alınması ve toplam sermayeye bölünmesiyle ölçülür. Diğer her şey eşitse, borç / sermaye oranı ne kadar yüksek olursa şirket de o kadar risklidir.
Borç / Sermaye Oranı Nasıl Kullanılır Örneği
Örneğin, bir firmanın aşağıdakilerden oluşan borçları 100 milyon dolar olduğunu varsayalım:
- Ödenecek senetlerin tutarı 5 milyon $ Ödenecek borçlar 20 milyon $ Ödenecek hesaplar 10 milyon $ Tahakkuk eden giderler 6 milyon $ Ertelenmiş gelir 3 milyon $ Uzun vadeli yükümlülükler 55 milyon $ Diğer uzun vadeli yükümlülükler 1 milyon $
Bunlardan sadece borç senetleri, borç senetleri ve uzun vadeli borçlar toplamı 5 milyon $ + 20 milyon $ + 55 milyon $ = 80 milyon $ olan faiz getiren menkul kıymetlerdir.
Özkaynaklara ilişkin olarak, şirketin 20 milyon dolar değerinde imtiyazlı hisse senedi ve 3 milyon dolarlık azınlık hissesi defterlerde yer almaktadır. Şirketin 10 milyon hisse senedine sahip hisseleri var ve hisse başına 20 $ 'dan işlem görüyor. Toplam özkaynaklar 20 milyon dolar + 3 milyon dolar + (20 x 10 milyon dolar) = 223 milyon dolar. Bu rakamları kullanarak şirketin borç / sermaye oranının hesaplanması:
- Sermayeye borç = 80 milyon $ / (80 milyon $ + 223 $) = 80 milyon $ / 303 milyon $ =% 26.4
Bu şirketin bir portföy yöneticisi tarafından bir yatırım olarak kabul edildiğini varsayın. Portföy yöneticisi% 40 oranında borç / sermaye oranına sahip başka bir şirkete baktığında, diğer her şey eşitse, referans alınan şirket, finansal kaldıraç, karşılaştırılan şirketin yaklaşık yarısı kadar daha güvenli bir seçimdir.
Gerçek hayattaki bir örnek olarak, 27 Şubat 2019 itibarıyla en son mali çeyreği için toplam 36, 6 milyar dolar borcu olan Caterpillar'ı (NYSE: CAT) düşünün. Aynı çeyrek için özkaynakları 14 milyar dolardı. Böylece, borç / sermaye oranı% 73 veya 36.6 milyar $ / (36.6 milyar $ + 14 milyar $).
Borç / Sermaye Oranı ile Borç Oranı Arasındaki Fark
Borç / sermaye oranının aksine borç oranı, toplam borcu toplam varlıklara böler. Borç oranı, bir şirketin varlıklarının ne kadarının borçla finanse edildiğinin bir ölçüsüdür. Toplam varlıklar toplam yükümlülüklere artı toplam özkaynaklara eşit olduğundan, bu iki rakam çok benzer olabilir. Ancak, borç / sermaye oranı için faiz getiren borcun yanı sıra diğer tüm yükümlülükleri içermez.
Borç / Sermaye Oranı Kullanımındaki Sınırlamalar
Borç / sermaye oranı, bir şirketin kullandığı muhasebe sözleşmelerinden etkilenebilir. Genellikle, bir şirketin finansal tablolarındaki değerler, tarihi maliyet muhasebesine dayanır ve gerçek cari piyasa değerlerini yansıtmayabilir. Bu nedenle, hesaplamada doğru değerlerin kullanıldığından emin olmak çok önemlidir, bu nedenle oran bozulmaz.