Tahviller ve Sabit Mevduatlar: Genel Bakış
Borçlar ve sabit mevduatlar, nispeten düşük riskli finansal araçlarla para yatırmanın iki farklı yoludur. Bir borçlanma teminatsız bir tahvildir. Esasen, fiziksel bir varlık veya teminat tarafından desteklenmeyen bir tahvil.
Sabit mevduat, bir mevduat sahibinin bankaya para yatırdığı ve düzenli, sabit faizli bir kâr aldığı bir banka ile yapılan anlaşmadır.
Borçlanma Nedir?
Borçlanma bir tür tahvildir. Ancak, tahvil terimi sadece teminatsız tahvil için geçerlidir. Bu nedenle, tüm tahviller tahviller olabilir, ancak tüm tahviller tahviller değildir. İşletme veya kurumsal finansmanda, teminatsız borçlar genellikle daha yüksek kuponların ödenmesini gerektiren risklidir. Şirketler genellikle daha düşük kupon oranı ödeyebildikleri için teminatlı tahvil ihraç etmeyi tercih ederler.
Apple'dan çıkarılan teminatsız bir şirket tahvili, bir borçlanma örneğidir. Mülk için teminatlandırılmış bir karşılık içeren belirli bir alacaklı grubuna verilen kurumsal ipotek tahvili, borç olarak kabul edilmeyen teminatlı bir tahvilin bir örneğidir.
Bazen tahviller, hamiline şirket hisse senedinin borcunu takas etmesine izin veren hükümlerle verilir. Dönüştürülemez alacaklar, şirket özkaynağına veya hisse senedine çevrilemeyen teminatsız tahvillerdir. Dönüştürülemez borçlar genellikle dönüştürülebilir borçlardan daha yüksek faiz oranlarına sahiptir.
Tüm borçların belirli özellikleri vardır. İlk olarak, ihraç eden şirket ile yatırımcıların çıkarlarını yöneten güven arasında bir anlaşma olan bir güven sözleşmesi hazırlanır. Daha sonra kupon oranına karar verilir, bu da şirketin borç sahibine veya yatırımcıya ödeyeceği faiz oranıdır. Bu oran, şirketin kredi notuna veya bononun kredi notuna bağlı olarak sabit veya değişken olabilir.
Borçlanma senetleri aracılar ve sendikalar aracılığıyla verilir. Sabit mevduatlar bir banka aracılığıyla sunulan bir ürün türüdür.
Dönüştürülemez borçlar için vade tarihi de önemli bir özelliktir. Bu tarih, ihraç eden şirketin tahvil sahiplerine ne zaman geri ödeme yapması gerektiğini belirler. En yaygın geri ödeme şekli sermayeden itfa olarak adlandırılır. Bu itfa yoluyla, ihraç eden şirket vade tarihinde bir toplu ödeme yapar.
Standart tahvil platformlarında işlem gören tahvillerin önemli bir kısmı tahvillerdir. Böylece, tahvillerin yatırılması güvenli tahvillere göre daha kolay olabilir. Pek çok teminatlı tahvil, belirli bir yatırımcı alacaklı grubuna ihraç edilir. Bazı teminatlı tahviller aracılık platformlarından da satın alınabilir, ancak birçoğu tam hizmetli bir broker gerektirir.
Sabit Depozito Nedir?
Vadeli mevduat olarak da bilinen sabit mevduat, bankalar aracılığıyla sunulan bir ürün türüdür. Bir mevduat sahibi sabit bir depozitoya para yatırdığında, yatırım için ödenen kar veya faiz tutarı sabitlenir. Faiz oranlarındaki dalgalanmalara bakılmaksızın faiz oranı hiçbir zaman artmayacak veya azalmayacaktır. Sabit mevduatların sunduğu faiz oranı genellikle Londra Bankalar Arası Teklif Oranı (LIBOR) veya Hazine oranı gibi düşük riskli piyasa standartlarına göre belirlenir.
Sabit mevduatların vadeleri iki haftadan beş yıla kadar olabilir. Sabit mevduatlar erken kullanılamaz. Başka bir deyişle, para yatırılan süre sona erene kadar herhangi bir nedenle para çekilemez. Para erken çekilirse, banka erken para çekme cezası veya ücreti talep edebilir.
Sabit mevduat hesabının çok yaygın bir örneği, mevduat sertifikasıdır (CD).
Hem bireysel yatırımcılar hem de işletmeler sabit mevduat ürünlerine yatırım yapmayı seçebilir. Perakende yatırımcılar için, birçok farklı bankacılık kurumu tarafından sabit depozito CD'leri sunulmaktadır. Şirketler için, müzakere ve yatırım hesabı prosedürleri tipik olarak değişiklik gösterir ve genellikle işletmenin ihtiyaçlarına özgü özel hükümler içerir.
Temel Farklılıklar
Borçlanma senetleri ve sabit mevduatlar birkaç kilit fark içerir. Borç senetleri sadece işletmeler tarafından ihraç edilebilir ve sermaye arttırmak için kullanılır. Borç yatırımı yapan bir yatırımcı bir şirkete yatırım yapıyor ve şirketin kendine özgü risklerini anlaması gerekiyor.
Sabit bir depozito yatırımı hem bireyler hem de kurumlar tarafından yapılabilir. Sabit bir depozito yatırımı, ürün hükümlerini anlamayı içerir, ancak Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) çoğu sabit mevduatı garanti ettiği için, teklif veren bankanın faaliyetleri ile ilişkili yüksek bir risk içermez.
Önemli Çıkarımlar
- Borçlanmalar sermaye fonu yükseltmek için işletmeler tarafından ihraç edilen teminatsız borçlanma araçlarıdır. Borç, sabit veya değişken faiz içerebilir ve dönüştürülebilir veya dönüştürülemez olabilir. Sabit mevduatlar, sabit faiz ödemeli bir banka tarafından sunulan bir ürün türüdür.