Kredi Notu Nedir?
Kredi notu, bir borçlunun genel olarak veya belirli bir borç veya finansal yükümlülük açısından kredibilitesinin nicel bir değerlendirmesidir. Bireysel, şirket, eyalet veya taşra otoritesi veya egemen hükümet - borç almayı amaçlayan herhangi bir kuruluşa kredi notu verilebilir.
Bireysel kredi, bir Fair Isaac (FICO) kredi puanlaması kullanılarak 3 basamaklı sayısal bir ölçekte Experian ve TransUnion gibi kredi büroları tarafından puanlanır. Şirketler ve hükümetler için kredi değerlendirmesi ve değerlendirmesi genellikle Standard & Poor's (S&P), Moody's veya Fitch gibi bir kredi derecelendirme kuruluşu tarafından yapılır. Bu derecelendirme kuruluşlarına, kendisi veya borçlarından biri için kredi notu arayan işletme tarafından ödeme yapılır.
Kredi notu
Kredi Derecelendirme Nasıl Çalışır
Bir borç bir borçtur - esasen bir vaat, genellikle sözleşmeye dayalıdır ve bir kredi notu, borçlunun temerrüde düşmeden kredi sözleşmesinin sınırları dahilinde bir krediyi geri ödeyebilme olasılığını belirler. Yüksek kredi notu, krediyi bütünüyle herhangi bir sorun olmadan geri ödeme olasılığının yüksek olduğunu gösterir; Kredi notunun düşük olması, borçlunun geçmişte kredi geri ödemede sorun yaşadığını ve gelecekte aynı modeli izleyebileceğini düşündürmektedir. Kredi notu, işletmenin belirli bir kredi için onaylanma veya söz konusu kredi için olumlu koşullar alma şansını etkiler.
Kredi notları işletmeler ve devlet için geçerliyken, kredi puanları yalnızca bireyler için geçerlidir. Kredi puanları Equifax, Experian ve TransUnion gibi kredi raporlama ajansları tarafından tutulan kredi geçmişinden elde edilmektedir. Bireyin kredi puanı, genellikle 300 ila 850 arasında değişen bir sayı olarak rapor edilir. Benzer şekilde, ulusal kredi derecelendirmeleri de ulusal hükümetler için geçerliyken, kurumsal kredi derecelendirmeleri yalnızca şirketler için geçerlidir. (İlgili okumalar için bkz. "Kredi Puanı ve Kredi Puanı: Fark Nedir?")
Kısa vadeli kredi notu, borçlunun yıl içinde temerrüde düşme olasılığını yansıtmaktadır. Bu kredi derecelendirme türü son yıllarda bir norm haline gelmişken, geçmişte uzun vadeli kredi derecelendirmeleri daha fazla dikkate alınmıştır. Uzun vadeli kredi notları, borçlunun uzun vadede herhangi bir zamanda temerrüde düşme olasılığını öngörür.
Kredi derecelendirme kuruluşları tipik olarak derecelendirmeleri göstermek için harf notları atar. Örneğin, Standard & Poor's, AAA (mükemmel) ile C ve D arasında değişen bir kredi derecelendirme ölçeğine sahiptir. kredilerde temerrüt.
Önemli Çıkarımlar
- Kredi notu, bir borçlunun genel olarak veya belirli bir borç ya da finansal yükümlülük açısından kredibilitesinin niceliksel bir değerlendirmesidir. Kredi notu, yalnızca bir borçlunun kredi veya borç konusu için onaylanıp onaylanmayacağını belirlemekle kalmaz, aynı zamanda Bireysel, şirket, eyalet veya taşra makamı veya bağımsız hükümetten borç para almak isteyen herhangi bir kuruluşa kredi notu veya puan verilebilir. FICO hesaplamasına dayalı sayısal ölçek, işletmeler ve hükümetler tarafından ihraç edilen tahviller, kredi kuruluşları tarafından mektup tabanlı bir sistemde derecelendirilmektedir.
Kredi Derecelendirme Notlarının Kısa Tarihi
Moody's, 1909'da bonolar için halka açık kredi notları yayınladı ve diğer ajanslar, takip eden on yıllarda izledi. Bu derecelendirmelerin, finansal kayıplara yol açabilecek temerrüt riskinden kaçınmak için bankaların spekülatif tahvillere veya düşük kredi notuna sahip tahvillere yatırım yapmalarını yasaklayan yeni bir kural kabul edildiğinde 1936'ya kadar piyasa üzerinde derin bir etkisi olmadı. Bu uygulama diğer şirketler ve finans kurumları tarafından hızlı bir şekilde benimsendi ve kısa sürede kredi notlarına güvenmek norm haline geldi.
Küresel kredi derecelendirme endüstrisi, Moody's, Standard & Poor's ve Fitch olmak üzere üç ajansla büyük ölçüde yoğunlaşmış durumda ve neredeyse tüm pazarı kontrol ediyor.
Fitch Derecelendirmeleri
John Knowles Fitch, Fitch Publishing Company'yi 1913 yılında kurdu ve yatırım endüstrisinde "Fitch Stock and Bond Manual" ve "Fitch Bond Book" aracılığıyla finansal istatistikler sağladı. 1924 yılında Fitch, AAA'yı sektördeki derecelendirmelerin temeli haline gelen bir D derecelendirme sistemi ile tanıttı.
Tam hizmet veren küresel bir derecelendirme ajansı olma planlarıyla 1990'ların sonunda Fitch, bir Fransız holding şirketi olan SA'nın Fimalac'ın iştiraki olan IBCA of London ile birleşti. Fitch aynı zamanda piyasa rakipleri Thomson BankWatch ve Duff & Phelps Credit Ratings Co.'yu da satın aldı. 2004'ten başlayarak Fitch, Kanadalı bir şirket olan Algorithmics ve Fitch Çözümlerinin oluşturulması ve Fitch Eğitimi.
Moody's Yatırımcı Hizmeti
John Moody ve Company ilk kez 1900 yılında " Moody's Manual" ı yayınladılar. El kitabı, çeşitli endüstrilerin hisse senetleri ve tahvillerine ilişkin temel istatistikleri ve genel bilgileri yayınladı. 1903'ten 1907 borsa çökmesine kadar, "Moody's Manual" ulusal bir yayındı. 1909'da Moody, menkul kıymetlerin değeri hakkında analitik bilgi ekleyen "Demiryolu Yatırımlarının Moody's Analizlerini" yayınlamaya başladı.
Bu düşünceyi genişletmek, sonraki 10 yıl içinde, o zamanlar devlet tahvil piyasalarının neredeyse tamamı için derecelendirme sağlayacak olan 1914 Moody'sInvestors Service'in oluşturulmasına yol açtı. 1970'lerde Moody's ticari kağıt ve banka mevduatlarını derecelendirmeye başladı ve bugün olduğu gibi tam ölçekli derecelendirme kuruluşu haline geldi.
Standart ve Yoksullar
Henry Varnum Poor, ilk olarak gelecek yüzyılda geliştirilecek menkul kıymetler analizi ve raporlamasının öncüsü olan "Birleşik Devletler'deki Demiryolları ve Kanalların Tarihi" ni yayınladı. 1906 yılında kurulan, kurumsal tahvil, devlet borcu ve belediye tahvilleri notlarını yayınlayan Standart İstatistikler. Standart İstatistikler, 1941'de The McGraw-Hill Companies, Inc. tarafından satın alınan Standard and Poor's Corporation'ı oluşturmak için 1941'de Poor's Publishing ile birleşti. Standard and Poor's, en iyi borsa endeksi olan S&P 500 gibi endeksler tarafından bilinir hale geldi. hem yatırımcı analizi ve karar alma aracı hem de ABD ekonomik göstergesidir.
Kredi Derecelendirmeleri Neden Önemli?
Borçlular için kredi notları, derecelendirme kuruluşları tarafından yürütülen önemli durum tespitine dayanmaktadır. Borç veren bir işletme, kredi verenler tarafından tahsil edilen faiz oranları üzerinde büyük bir etkiye sahip olduğu için mümkün olan en yüksek kredi notuna sahip olmaya çalışacak olsa da, derecelendirme kuruluşları borçlunun finansal durumu ve borcu servis etme / geri ödeme kapasitesi konusunda dengeli ve objektif bir görüş almalıdır.
Kredi notu, yalnızca bir borçlunun kredi için onaylanıp onaylanmayacağını belirlemekle kalmaz, aynı zamanda kredinin geri ödenmesi gereken faiz oranını da belirler. Şirketler birçok başlangıç ve diğer masraflar için krediye bağımlı olduğundan, bir kredinin reddedilmesi felakete yol açabilir ve yüksek faiz oranının geri ödenmesi çok daha zordur. Kredi derecelendirmeleri ayrıca potansiyel bir yatırımcının tahvil alıp almayacağının belirlenmesinde büyük rol oynamaktadır. Kredi notunun düşük olması riskli bir yatırımdır; şirketin tahvil ödemelerini yapamayacağı ihtimalinin daha yüksek olduğunu gösterir.
AA +
Standard & Poor's'a göre ABD hükümetinin kredi notu, ülkenin notunu 5 Ağustos 2011'de AAA'dan (olağanüstü) AA + 'ya (mükemmel) düşürdü.
Borçlunun yüksek kredi notunu korumaya özen göstermesi önemlidir. Kredi notları asla durağan değildir; Aslında, en yeni verilere dayanarak sürekli değişirler ve bir negatif borç en iyi puanı bile düşürür. Kredi birikmesi de zaman alır. Kredisi iyi ancak kısa kredi geçmişi olan bir işletme, aynı kredi kalitesine sahip ancak daha uzun bir geçmişe sahip başka bir işletme kadar olumlu görülmemektedir. Borçlular, borçlunun iyi krediyi zaman içinde tutarlı bir şekilde koruyabileceğini bilmek ister.
Kredi notu değişikliklerinin finansal piyasalar üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Bunun en önemli örneği, 5 Ağustos 2011'de Standard & Poor's tarafından ABD federal hükümetinin kredi notu düşürülmesine olumsuz piyasa tepkisidir. Küresel hisse senedi piyasaları, düşüşün ardından haftalar boyunca düştü.
Kredi Derecelendirmelerini ve Kredi Puanlarını Etkileyen Faktörler
Kredi kuruluşlarının bir kuruluşa kredi notu verirken dikkate aldığı birkaç faktör vardır. İlk olarak, ajans işletmenin geçmişte borçlanma ve borç ödeme geçmişini dikkate alır. Kredilerdeki herhangi bir cevapsız ödeme veya temerrüt, notu olumsuz yönde etkiler. Ajans ayrıca işletmenin gelecekteki ekonomik potansiyeline de bakar. Ekonomik gelecek parlak görünüyorsa, kredi notu daha yüksek olma eğilimindedir; borçlunun olumlu bir ekonomik görünümü yoksa, kredi notu düşecektir.
Bireyler için kredi notu, Equifax, Experian ve diğer kredi raporlama ajansları tarafından tutulan sayısal bir kredi puanı aracılığıyla aktarılır. Yüksek bir kredi puanı, daha güçlü bir kredi profilini gösterir ve genellikle kredi verenler tarafından tahsil edilen daha düşük faiz oranları ile sonuçlanır. Ödeme geçmişi, borçlu olunan tutarlar, kredi geçmişi süresi, yeni kredi ve kredi türleri gibi bireyin kredi puanı için dikkate alınan bir dizi faktör vardır. Bu faktörlerin bazıları diğerlerinden daha fazla ağırlığa sahiptir. Her bir kredi faktörü ile ilgili ayrıntılar, genellikle bir kredi puanına eşlik eden bir kredi raporunda bulunabilir.
Bir kişinin FICO kredi puanını hesaplamak için beş faktör bulunur ve ağırlıklandırılır:
- % 35: ödeme geçmişi% 30: borçlu olunan tutarlar% 15: kredi geçmişi süresi% 10: yeni kredi ve yakın zamanda açılan hesaplar% 10: kullanılan kredi türleri
FICO skorları 300'den düşüklere ve 850'ye kadar değişmektedir - tüketicilerin sadece% 1'i tarafından elde edilen mükemmel bir kredi puanı. Genel olarak, çok iyi bir kredi puanı 720 veya daha yüksek olan bir puandır. Bu puan, bir kişiyi bir ipotek için mümkün olan en iyi faiz oranları ve diğer kredi limitlerinde en uygun şartlar için nitelendirecektir. Puanlar 580 ile 720 arasında düşerse, belirli krediler için finansman genellikle sağlanabilir, ancak kredi puanları düştükçe faiz oranları artar. Kredi puanı 580'in altında olan kişiler her türlü yasal krediyi bulmakta sorun yaşayabilir.
FICO puanlarının yaş dikkate alınmadığını, ancak kredi geçmişinin uzunluğunu dikkate aldıklarını belirtmek önemlidir. Genç insanlar dezavantajlı olsalar da, kısa geçmişi olan kişilerin kredi raporunun geri kalanına bağlı olarak olumlu puanlar almaları mümkündür. Örneğin, daha yeni hesaplar ortalama hesap yaşını düşürerek kredi puanını düşürebilir. FICO yerleşik hesapları görmeyi sever. Birkaç yıllık kredi hesabı olan ve ortalama hesap yaşını düşürecek yeni hesabı olmayan gençler, çok fazla hesabı olan gençlerden veya kısa süre önce hesap açanlardan daha yüksek puan alabilir.