Kredi Bakiyesi Nedir?
Kredi bakiyesi, marj gereklilikleri ve kullanılabilir fonlar dahil olmak üzere müşterinin hesabına yansıtılan bir kısa satışın yürütülmesinden elde edilen fonları ifade eder. Bir kısa satış emrinin başarılı bir şekilde yerine getirilmesinin ardından müşterinin marj hesabına yatırılan, genellikle brokerden ödünç alınan fon miktarıdır. Kredi bakiyesi tutarı, hem kısa satıştan elde edilen hasılatı hem de müşterinin "T Yönetmeliği" uyarınca yatırması gereken belirlenmiş marj miktarını içerir.
Önemli Çıkarımlar
- Kredi bakiyesi, kısa satış emrinin başarılı bir şekilde yerine getirilmesinden sonra müşterinin marj hesabına yatırılan, genellikle brokerden ödünç alınan fon miktarıdır. Sadece kısa pozisyonlu bir marj hesabında bir kredi bakiyesi gösterilir. kısa satışın kendisinden ve müşterinin "T Yönetmeliği" uyarınca yatırması gereken belirlenen marj tutarından elde edilen gelir
Kredi Bakiyelerini Anlama
Finansal varlıkları alıp satmak için kullanılan iki tür yatırım hesabı vardır - nakit hesabı ve marj hesabı. Nakit hesabı, bir yatırımcının sadece mevcut nakit bakiyesiyle işlem yapabileceği temel bir ticaret hesabıdır. Bir yatırımcının hesapta 500 $ 'ı varsa, o zaman sadece komisyon dahil 500 $ değerinde hisse satın alabilir - başka bir şey, daha az bir şey. Bir marj hesabı, bir yatırımcının veya tüccarın ek hisse satın almak için aracıdan borç almasına veya kısa satış durumunda satış yapmak için borç almasına olanak tanır. 500 $ nakit bakiyesine sahip bir yatırımcı 800 $ değerinde hisse satın almak isteyebilir. Bu durumda, brokeri ona marj hesabı yoluyla ek 300 $ ödünç verebilir.
Uzun bir marj pozisyonu borç bakiyesine sahipken, sadece kısa pozisyonlu bir marj hesabı kredi bakiyesini gösterecektir. Kredi bakiyesi, kısa satıştan elde edilen gelir ve T Yönetmeliği uyarınca gerekli marj tutarının toplamıdır. Kısa satışta, bir yatırımcı esas olarak brokerından hisse borç alır ve sonra açık piyasadaki hisseleri satarak satmayı umar daha sonra açık bir piyasadan daha düşük bir fiyatla geri döndükten sonra hisse senetlerini komisyoncuya iade ederek fazla paraları cebinize koyun. Hisse senetleri ilk kez satıldığında, yatırımcı satışın nakit tutarını marj hesabından alır.
Satılan hisseler ödünç alındığından, satıştan alınan fonlar teknik olarak kısa satıcıya ait değildir. Hasılat, hisselerin piyasadan geri satın alınabileceği ve aracı kurumuna iade edilebileceğine dair bir güvence olarak yatırımcının marj hesabında tutulmalıdır. Aslında, fonlar geri alınamaz veya başka varlık satın almak için kullanılamaz. Açığa satıştan kaynaklanan zarar riski yüksek olduğundan, hisse fiyatının süresiz olarak artabileceği göz önüne alındığında, kısa bir satıcının hisse senedinin zarar noktasına yükselmesi durumunda marj hesabına ilave fon yatırması gerekmektedir. satıcı. Bazı brokerler, kısa satışlardaki marj gereksinimini, kısa satışın değerinin% 150'si olarak öngörmektedir. Bu değerin% 100'ü zaten kısa satış hasılatından gelirken, kalan% 50'sinin hesap sahibi tarafından marj olarak konması gerekmektedir. % 150 marj şartı, bir menkul kıymetin kısa satılması için gereken kredi bakiyesidir.
Kredi Bakiyesi Örneği
Diyelim ki, bir yatırımcı 200 Facebook (FB) hissesini 180 $ / hisseyle toplam 36.000 $ 'lık paya sahiptir. % 150'lik marj gereksinimi, yatırımcının marj hesabına ilk marj olarak% 50 x 36.000 $ = 18.000 $ yatırması gerektiği anlamına gelir; toplam 18.000 $ + 36.000 $ = 54.000 $ kredi bakiyesi için.
Kısa marj hesabındaki kredi bakiyesi sabittir; fiyat oynaklığına bakılmaksızın değişmez. Piyasadaki dalgalanmalarla birlikte değişen iki faktör, hesaptaki özkaynak (veya marj) değeri ve ödünç alınan hisselerin geri alınması maliyetidir. Yukarıdaki Facebook açığa satış örneğimizi takiben, FB'nin fiyatındaki değişiklikleri takiben kredi bakiyesini inceleyelim.
FB Piyasa Değeri |
Teminat Gereksinimi veya Özkaynak |
Kredi dengesi |
|
İlk kısa |
$ 36.000 |
$ 18, 000 |
$ 54, 000 |
Fiyat Artışı 250 $ / paylaşım |
50.000 $ |
4.000 $ |
$ 54, 000 |
Fiyat 150 $ / paylaşım'a düştü |
30.000 $ |
$ 24, 000 |
$ 54, 000 |
Kısa satıcının, marj 18.000 $ toplam marj gereksiniminin altına düştüğünde hesaba ek marj yatırması gerekmektedir. FB hisselerinin fiyatı 180 $ 'dan 250 $' a yükseldiğinde, hisselerin piyasa değeri 14.000 $ artarak marjı 4.000 $ 'a (18.000 $ - 14.000 $) düşürür. Ayrıca, fiyat artışını takip eden marj, şimdi 4.000 $ / 50.000 $ =% 8'den beri Reg T% 50 gereksiniminin altına düşmektedir. Bu, kısa satışın temel ilkesidir - hisse senedi fiyatı arttığında kısa bir satıcının özkaynağı düşer ve fiyatlar düştüğünde özkaynak artar. Kısa satıcıların borcun fiyatının düşmesini umduğunu unutmayın, böylece ödünç alınan hisseleri daha düşük bir fiyattan kar elde edebilirler. Tabloya baktığınızda, fiyat düşüşünün veya artışının kredi bakiyesinin değerini değiştirmediğini görebilirsiniz.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili terimler
Borç Bakiyesi Nedir? Bir marj hesabındaki borç bakiyesi, menkul kıymet satın almak için gelişmiş para ödemesi için müşterinin bir broker'a borçlu olduğu tutardır. daha fazla Teminat Borcu Teminat borcu, bir müşterinin marjda işlem yaparak üstlendiği borçtur, yani brokerlerinden hisse almak için başlangıç sermayesinin bir kısmını ödünç alırlar. daha fazla Açığa Satış Tanımı Açığa satış, bir yatırımcı bir menkul kıymet ödünç aldığında, açık piyasada sattığında ve daha sonra daha az para karşılığında geri almayı beklediğinde gerçekleşir. daha fazla Dönüştürülebilir Çit Tanımı ve Örnek Dönüştürülebilir bir çit, bir yatırımcının bir dönüştürülebilir tahvil satın aldığı ve ardından toplam getiriyi artırmak için hisse senedini kısalttığı bir stratejidir. daha fazlası Cover To Buy Tanım Cover for buy mevcut bir kısa pozisyonu kapatmayı amaçlayan bir işlemdir. Açığa satışlar, sonunda geri ödenmesi gereken ödünç alınmış hisselerin satışını içerir. daha fazla Kısa Satış Tanımı Kısa satış, satıcının sahip olmadığı bir varlık veya hisse senedinin satışıdır. daha fazla İş Ortağı Bağlantısıİlgili Makaleler
İşlem Emri Türleri ve Süreçleri
Açığa Satış Hesabı için Minimum Teminat Gereksinimleri Nelerdir?
Stok Ticareti
Açığa Çıktıkça Sahip Olmadığınız Bir Hisse Ticareti Nasıl Mümkün?
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Stokları Kısa Satmak İçin Neden Bir Teminat Hesabına İhtiyacınız Var?
Ticaret Becerileri ve Temel Bilgiler
Marjlı Günlük İşlem Rehberi
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Çıplak Açığa Satış Hakkındaki Gerçek: Yorum
Yatırım Temelleri