Son zamanlarda borsa satışları kısmen yatırımcıların artan faiz oranları, daha yüksek işçilik maliyetleri ve tarifelerle ilgili artan kaygılarını yansıtmaktadır. Goldman Sachs, "Artan getiri, en ağır borç yükü olan firmalara ağırlık vermeli." Diyen Goldman Sachs, "yatırımcıların en güçlü bilançolara sahip hisse senetlerine odaklanmasını öneriyoruz." Goldman'ın güçlü bilançoları olan 50 hisse senedi sepeti, zayıf bilançoları olan meslektaşlarına göre daha hızlı satış büyümesi sağlarken, 2018'de medyan S&P 500 stokunun iki katı olan medyan yılbaşından bugüne kadar bir ortalama getiri (YTD) sunuyor.
Goldman'ın güçlü bilanço hisse senetleri arasında şunlar vardır: Alphabet Inc. (GOOGL), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Valero Energy Corp. (VLO), Sezgisel Cerrahi A.Ş. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Robert Half International inc. (RHI), Nvidia Corp. (NVDA), Intuit Inc. (INTU), MasterCard Inc. (MA) ve Xilinx Inc. (XLNX). Bu hisse senetleri hakkında daha fazla detay aşağıdaki tabloda verilmiştir.
12 Hızlı Büyüme, Düşük Borçlu KazananlarStok | 2019 EPS Büyüme | Altman Z-Skor |
Hizalama Teknolojisi | % 26 | 30.1 |
Alfabe | % 19 | 12.4 |
Chipotle | % 40 | 15.1 |
sezmek | % 14 | 15.1 |
Sezgisel Cerrahi | % 12 | 43.5 |
MasterCard | % 17 | 11.8 |
Nvidia | % 14 | 31, 4 |
Robert Half | % 10 | 10.7 |
Ulta Güzellik | % 18 | 12.1 |
Valero | % 60 | 4.4 |
tepe | % 22 | 18.8 |
Xilinx | % 17 | 6.9 |
Yatırımcılar İçin Önemli Olanlar
Altman Z-Score, bir şirketin iflas etme olasılığının bir ölçüsüdür. Yaygın olarak kabul edilen yorum, 1.8'in altındaki bir puanın yüksek bir iflas riskini, 3.0'ın üzerinde bir ise çok düşük bir riski gösterdiğidir. Medyan S&P 500 hissesi için değer 3, 5 iken sepetteki medyan stoku 9, 4'tür.
Tablodaki stokların çoğu, Sezgisel Cerrahi için 43.5 ile oldukça yüksek puanlara sahiptir. Bununla birlikte, öngörülen en yüksek EPS büyüme oranı, % 60, Valero için% 60, tablodaki en düşük puanla aynı çizgide, 4.4 ve iki metrik arasındaki korelasyon gevşek, çünkü tabloya gündelik bir bakış ortaya çıkıyor. Altman Z-Score tarafından açıkça ölçülen finansal güç dışındaki faktörler açıktır. Bir başka olası yorum, bu yüksek mali güç seviyelerinde, bireysel hisse senetleri arasındaki değişimlerin, özellikle kısa vadede, kazanç büyümesinin bir yordayıcısı olarak istatistiksel olarak daha az önemli hale gelmesidir.
Goldcard raporunun yayınlanmasının ardından, % 43 yıllık (YTD) hisse senedi getirisi, 2019'da% 17 EPS büyümesi ve 11.8 güçlü Altman Z Puanı ile Mastercard tarafından açıklayıcı bir vaka sunulmuştur. Mastercard ve rakip Visa Inc. (V), geçmişte benzer göreceli hisse senedi fiyat performansına yol açacak, kendilerini farklılaştıracak çok benzer ödeme işlemcileri olarak görülme konusunda uzun bir geçmişe sahiptir. Bununla birlikte, Mastercard hisse senedi, kısmen daha hızlı gelir artışı, ikinci çeyrekte% 20 ve Visa için% 15'e bağlı olarak 2018'de öne çıktı. Mastercard, Visa'nın büyüklüğünün yaklaşık% 70'i kadar daha küçük bir gelir tabanına sahiptir, ancak gelirlerinin büyük bir kısmı Barron'a göre daha hızlı büyüyen uluslararası kaynaklardan gelmektedir.
İleriye bakmak
Düşük kaldıraç ve yüksek Z-Skorlarına katkıda bulunan diğer güçlü temeller nedeniyle, bu güçlü bilanço hisse senetlerinin faiz artışlarını ortadan kaldırması ve piyasadan daha iyi performans göstermesi muhtemeldir. 4 Ekim'e kadar sepetteki medyan stok, % 10 YTD geri dönüşü sağladı; medyan S&P 500 stok için% 5 idi. Öngörülen 2019 EPS büyümesi, sepetteki medyan stok için% 11 ve medyan S&P 500 stok için% 10'dur.
Goldman, üçüncü çeyrek için genel olarak güçlü S&P 500 kazançlarının çıkmasını bekliyor, ancak ileride karları azaltma tehdidinde bulunan bir dizi tehlike işareti görüyor. Artan faiz oranları, enflasyon, ücret artışları, tarifeler ve yavaşlayan küresel ekonomik büyümeyi de içeren bu makro tehditlerden sadece birini temsil etmektedir. Ekonomik gerileme yeterince şiddetli ise, güçlü bir bilanço bile en yüksek gelirlerdeki keskin düşüşü telafi edemeyebilir.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
En İyi Stoklar
'Overdone' Ekim Satışından Sonra Satın Alınacak 8 Kalite Hisse Senedi
En İyi Stoklar
Yalın Zamanlar İçin 10 Zengin Zengin Hisse Senedi
En İyi Stoklar
Uçucu Bir Pazarda Gelişebilecek 8 Kalite Hisse Senedi
Borsalar
S&P 500 Selloff Arasında 4 Uyarı Levhası
Yatırım Temelleri
Milyarları İzlemek İçin Investopedia Rehberi
Küçük iş