Saymanlar, bir şirketin değerini ticari faaliyetlerinden kaynaklanan finansal risklerden korumak isteyen finansal risk yöneticileri olarak hizmet vermektedir. Bu riskler birçok kaynaktan gelebileceğinden, rol birçok iş alanının anlaşılmasını ve çeşitli finans profesyonelleriyle iletişim kurma yeteneğini gerektirir. Muhasebe departmanının bir dalı olan kurumsal hazine yönetimi, kendi şirket departmanı ve profesyonel organına dönüştü.
Risk Yönetimi
Saymanlar, faiz oranları, kredi, para birimi, emtialar ve operasyonlardaki değişikliklerle ilgili çeşitli kilit riskleri yönetir. Şirketler bu risklerin bir kısmıyla veya tamamıyla değişen derecelerde karşı karşıyadır. En yaygın olanları:
Likidite Riski
Bir saymanın yönetmesi gereken belki de en önemli risk likidite riskidir: Şirket, yetersiz gelir, aşırı harcama veya bankalardan ve diğer dış kaynaklardan fonlara erişememe nedeniyle nakit tükenmektedir. Kredi yükümlülüklerini vadesi geldiğinde yerine getirememe, alacaklıları şirket borçlarını ödemek için varlıklarını satıyorsa şirketin sonunu işaretleyebilir.
Kredi riski
Fazlası nakit faiz kazanmak için yatırılabilir ve sayman, menkul kıymet ihraç eden veya sigortalayanların finansal açıdan sağlıklı ve krediye layık olduğundan emin olmalıdır. Bunu yapmanın bir yolu, üçüncü bir partinin zamanında ve tam olarak beklendiği gibi ödeme olasılığının bağımsız bir değerlendirmesini sağlayan bir ihraççının kredi notunu kontrol etmektir. Sayman ayrıca riskleri yönetmek için kullanılan finansal araçlara (faiz swapları gibi) karşı tarafların beklendiği gibi performans göstereceğinden emin olmalıdır.
Kur Riskleri
Kredi riskine ek olarak, ihracatçı firmalar yabancı satışlardan elde ettikleri geliri kendi para birimlerine çevirdiklerinde kur işlem riskiyle karşı karşıya kalmaktadır. Çok uluslu şirketler, yabancı bağlı ortaklıklarının varlık ve yükümlülüklerinin değerleri tek bir yurtiçi para birimine çevrildiğinde dalgalandığı zaman finansal raporlamada çeviri riskiyle karşı karşıyadır. Yatırımcılar ve analistler, konsolide yabancı varlıkların değerinde ve kârda düşüşe neden olan döviz hareketlerini sorun olarak görebilir ve bu da şirket hisse fiyatının düşmesine neden olabilir.
Saymanların yönetilmesini daha zor bulabileceği bir başka para birimi riski türü, başka bir ülkeden rakip bir şirket daha uygun bir para birimi çevirisi yaşadığında ortaya çıkar. Örneğin, her ikisi de bir Japon ithalatçıya mal satan farklı ülkelerden iki ihracatçının satışı, kısmen kendi para birimlerinin Japon yenine karşı nasıl hareket ettiğine bağlı olacaktır. Rakiplerin para birimi maliyet tabanına uyması için üretim tesislerinin yer değiştirmesi gibi rekabetçi kalmak için taktiksel hamlelerin büyük sonuçları olabilir. Saymandan gelen girdilerle üst yönetim, ancak kapsamlı bir tartışmadan sonra böyle bir hareketi uygulayacaktır.
Faiz Riski
Çoğu şirketin hammadde, makine veya tesis satın alma gibi işlemleri finanse etmek için borç alması gerekir. Değişken faiz oranlarıyla borçlanma, piyasa faiz oranları düştüğünde şirketlerin daha az ödeme yapmasına izin verir, ancak oranlar yükselirse maliyetlerini yükseltir. Bir şirket, yetersiz nakit nedeniyle faiz ödemezse, gelecekte borçlanma yeteneğini zayıflatabilecek ya da sadece kredi verenlere artan kredi riskini yansıtan daha yüksek faiz oranlarıyla artırabilecek bir likidite krizine girebilir.
Operasyonel risk
Yukarıda ele alınan finansal riskler dış risklerdir. Operasyonel risk, şirket değerinde kayba yol açabilecek yetersiz operasyonel kontrolleri yansıtan dahili bir hazine riskidir. Yetersiz kontrollere bir örnek, bir hazine bayisinin görünüşte bir iş amaçlı olarak bir şirket kredi anlaşması kapsamında para ödünç alması, ancak hazinedar hem işlem hem de fon transferi faaliyetlerini üstlenebilmesi nedeniyle geliri kendi banka hesabına aktarması olabilir. İyi kontrol edilen bir hazinede, bu işlevler ayrılacak ve her ikisini de aynı kişi tarafından üstlenmeye çalışılacaktır.
Risk Politikaları
Bir sayman, yukarıda sayılan riskleri ve sayman ve diğer yetkili personelin ihtiyari yetkilerini yönetmek için izin verilen yöntemleri tanımlayan bir dizi kurul onaylı politikalar formüle edecektir. Bu politikalar şirketten şirkete değişecektir. Örneğin, tüm şirketler hazinelerin türevleri kullanmasına veya riskleri korumasız bırakmasına izin vermez veya yalnızca bu tür uygulamalara yalnızca belirlenen sınırlar ve koşullar dahilinde izin verebilir.
Hazine bölümünün eylemleri ve hazine politikalarına uyumu iç denetim bölümü ve sayman dahil üst yönetimden oluşan bir hazine komitesi tarafından bağımsız ve düzenli olarak değerlendirilmelidir. Bu komite veya bir varlık ve borç komitesi (ALCO) ayrıca şirketin varlık ve yükümlülükleri arasındaki finansal riskleri düzenli olarak gözden geçirecek ve tartışacak ve bunları yönetmek veya aktarmak için uygun eylemler üzerinde anlaşacaktır. ALCO'lar genellikle mutabık kalınan işlemleri yürütme görevini sayman ve ekibine devreder.
Bir finansal riski yönetmek için tek bir belirgin çözüm olmadığında, bir sayman bir eylemin artılarını ve eksilerini tartabilmelidir. Kararlar, ilgili iç ve dış uzmanlara danışmayı ve bir eylem önerisi önermek için veri analizi ve muhtemelen senaryo analizini üstlenmeyi içerebilir.
Profesyönel geliştirme
Geleneksel olarak, pek çok hazine muhasebeci olarak eğitildi ve muhasebe rollerine uygun olarak hazine faaliyetlerine girişti. Bununla birlikte, finansal araçların geliştirilmesi ve yaygınlaşması ve finansal piyasaların ve şirketlerin küreselleşmesi ile hazine yönetimi daha uzmanlaşmış, karmaşık ve zaman alıcı hale gelmiştir. Büyük ve çok uluslu şirketler özerk risk yönetim birimleri olarak hazine bölümleri kurarlar ve kurumsal hazine yönetimi artık muhasebeden farklı bir meslek olarak kabul edilmektedir. Birçok ülkede, Birleşik Krallık'taki Kurumsal Saymanlar Derneği gibi uzmanlaşmış meslek kuruluşları ve uzmanlık eğitimi programları bulunmaktadır.
Uzman ve Genel
Bir sayman temelde bir risk yönetimi uzmanı olmasına rağmen, hukuk, vergi, sigorta, muhasebe, ekonomi ve bankacılık gibi ilişkili kurumsal destek fonksiyonları hakkında pratik bilgiye sahip olarak performans artırılır. Bu alanlarda kurumsal sayman da bir genelcidir.
Finansal riskler, bir şirket içindeki çeşitli kaynaklardan (kredi faiz oranı riski, yatırımlardaki kredi riski veya borçlu faturalarındaki döviz kuru riski gibi) kaynaklandığından, bir sayman, şirketin her bir varlık ve borçlarının doğasını ve finansal dinamiklerini anlamalıdır Geniş bir finansal eğitimin faydasını vurgulayan birçok farklı departman.
Kişilerarası becerileri
İlgili iç meslektaşlarına danışmanın yanı sıra, bir sayman finansal riskleri yönetmek için eylemleri yalnızca bankacılar, avukatlar, kredi derecelendirme kuruluşları, vergi ve muhasebe danışmanları ve denetçiler gibi dış uzmanlara danıştıktan sonra yürütür. Herhangi bir mezar taşına bir bakış, örneğin borç veya özkaynakların artırılmasına katılan çok çeşitli uzmanları doğrulayacaktır. Güçlü kişilerarası ve iletişim becerileri, bir sayman için önemli bir kişisel özelliktir.
Üst düzey yönetici
Finansal risklerin şirket değeri ve hayatta kalma üzerindeki etkisi yıkıcı ve ani olabilir. Sayman, belki de bir hazine muhasebecisi, nakit yöneticisi, hazine analisti ve satıcıdan oluşan küçük bir ekiple birlikte büyük bir sorumluluk sahibidir. Bu nedenle, bir sayman genellikle bir şirketin üst yönetim ekibinin bir üyesidir, genellikle doğrudan CFO'ya rapor verir veya hatta yönetim kurulunda bir koltuk komuta eder.
Alt çizgi
Saymanlar gittikçe daha fazla şirkette stratejik roller üstleniyor. İşletme sermayesini yönetmenin ötesinde, riski yönetmek ve kârlılığı artırmak için bir şirketin üst yönetimi ile giderek daha fazla ilgilenmeye başladılar.