Karışık Fon Nedir?
Karıştırılmış bir fon, birlikte harmanlanmış çeşitli hesaplardan varlıklardan oluşan bir portföydür. Kurucu hesapları ayrı ayrı yönetme maliyetlerini azaltmak için harcanan fonlar mevcuttur.
Karıştırılmış fonlar bir tür biriktirilir ve bazen de toplanmış fon olarak adlandırılır. Terim genel olarak olduğu gibi kullanılabilmesine rağmen, "yatırım fonu birleşik fon yapısı kullanır", aynı zamanda belirli bir yatırım aracı tipini de ifade eder. Belirli yatırım araçları için geçerli olduğundan, halka açık olmayan veya bireysel perakende yatırımcıların kullanımına sunulan bir araçtır. Bunun yerine, genellikle emeklilik planları, emeklilik fonları, sigorta poliçeleri ve diğer kurumsal hesaplarda yer alır.
Önemli Çıkarımlar
- Karıştırılmış bir fon, tek bir portföy olarak faaliyet göstermesi için birlikte harmanlanmış birden fazla hesaptan varlıklardan oluşur. halka açık ticaret yapmamakta ve bireysel alımlar için uygun değildir; bunun yerine emeklilik planları, sigorta poliçeleri ve diğer kurumsal hesaplarda yer alırlar.
Karışık Fonu Anlamak
Birçok yönden, karıştırılmış fonlar yatırım fonlarına benzer. Her ikisi de bir veya daha fazla fon yöneticisi tarafından profesyonel olarak yönetilir. Her iki fon türü de hisse senetleri, tahviller veya her ikisinin bir kombinasyonu gibi temel finansal araçlara yatırım yapar. Ayrıca, yatırım fonları gibi, karma fon yatırımları da, yatırımın dolar başına daha düşük işlem maliyetlerine ve portföy riskini düşüren çeşitliliğe izin veren ölçek ekonomilerinden yararlanır.
Karıştırılan Fonların Gözetimi
Bununla birlikte, önemli ve önemli bir fark, karıştırılmış fonların Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından düzenlenmediği, bu da çeşitli uzun açıklamaların yapılması gerekmediği anlamına gelir. Yatırım fonları ise SEC'e kayıt yaptırmalı ve 1940 Yatırım Şirketi Yasası'na uymalı ve böylece onlara külfetli ifşa gereklilikleri sağlamalıdır. Ancak, karıştırılan fonlar tamamen gözetim altında değildir: ABD Para Birimi Kontrolör Ofisi ve bireysel devlet düzenleyicileri tarafından incelenmeye tabidir.
Yatırım fonlarının bir izahnamesi olsa da, karıştırılmış fonların fonun hedeflerini, yatırım stratejisini ve yöneticilerinin arka planını tanımlayan daha ayrıntılı bir Özet Planı Açıklaması (SPD) vardır. SPD belgesi, plan katılımcılarının ve yararlanıcılarının bekleyebileceği hak ve yükümlülükleri belirtir. Karıştırılmış bir fondaki herhangi bir katılımcı SPD'yi dikkatlice okudu.
Karışık Fonların Artıları ve Eksileri
Daha düşük düzenleme derecesi, birleşik fon için daha düşük yasal masraflar ve işletme maliyetleri ile sonuçlanır. Maliyetler ne kadar düşük olursa, bir fonun getirisi o kadar az sürüklenir. Karıştırılmış bir fon ve karşılaştırılabilir bir yatırım fonu aynı brüt performansı kaydederse, harcanan fonun net getirisi daha iyi olacaktır, çünkü giderleri yatırım fonundan daha düşüktür.
Artıları
-
Profesyonelce yönetilen
-
Çeşitlendirilmiş portföy
-
Düşük ücret ve masraflar
-
Ölçek ekonomileri
Eksileri
-
Iliquid
-
Daha az şeffaf / izlemesi zor
-
SEC tarafından düzenlenmemiştir
-
Sınırlı erişilebilirlik
Karıştırılmış fonların bir dezavantajı, daha düşük sembollere sahip olmamaları ve halka açık işlem görmemeleridir. Bu kamusal bilgi eksikliği, dış yatırımcıların fonun sermaye kazançlarını, temettülerini ve faiz gelirlerini izlemelerini zorlaştırabilir. Yatırım fonları ile bu bilgiler çok daha şeffaftır.
Gerçekleşmiş Bir Fon Fonu Örneği
Yatırım fonu gibi, Fidelity Contrafund Commingled Pool'un da bir portföy yöneticisi vardır ve ilgili bilgileri üç aylık raporlarla kamuya açıklar. Bir özkaynak fonu, bilgi teknolojisi, iletişim hizmetleri, finans şirketleri ve sağlık hizmetlerinde önemli ağırlıklara sahip olan büyük yatırım büyüme stoklarına odaklanmaktadır. 31 Mart 2019 itibarıyla aktifleri 22, 6 milyar ABD dolarıdır.
Contrafund Commingled Pool, yatırım fonlarının ortalama gider oranından daha düşük olan% 0.43 gider oranına sahiptir - yatırım fonu karşılığı, Fidelity Contrafund (FCNTX) ve%.82 gider oranı ile. 2014 yılında kuruluşundan bu yana, fonun yıllık bazda% 11, 96 getirisi olmuştur. Fona yatırılan varsayımsal 10.000 dolar, S&P 500 endeksindeki aynı yatırım için 17.161 dolara karşılık 18.000 dolar değerinde olacak.