Bilişsel ve Duygusal Yatırım Yanlılığı: Genel Bakış
Herkesin önyargıları var. İnsanlar, fırsatlar, hükümet politikaları ve tabii ki pazarlar hakkında hüküm veriyoruz. Dünyamızı kendi önyargılarla analiz ettiğimizde, gözlemlerimizi deneyimlerimiz tarafından üretilen bir dizi filtreden geçiriyoruz ve sadece stok göstericilerden bahsetmiyoruz. Kararlarımızı verdiğimiz ve bazen önyargılı kılan filtrelerden bahsediyoruz. Bireyler kararlarının geliştirdikleri önyargılara dayalı olarak alındığını rasyonelleştirebilir veya zorunlu tutabilir.
Genel olarak, her türlü günlük faaliyetler öncelikle davranış kalıpları tarafından yönlendirilir. Aynı davranış biçimleri yatırım eylemlerini de etkileyebilir.
Çoğu insan için yatırım karar vermede tarafsız olmak imkansızdır. Bununla birlikte, yatırımcılar önyargıları anlayarak ve tanımlayarak, ardından gerektiğinde bunları azaltan ticaret ve yatırım kuralları oluşturarak hafifletebilir. Genel olarak, yatırım önyargıları iki ana kategoriye ayrılır: bilişsel ve duygusal. Her iki önyargı genellikle bir şeyi diğerine tercih etme önyargısının sonucudur.
Önemli Çıkarımlar
- Kârlı olmayan bilişsel ve duygusal önyargıların tanımlanması ve anlaşılması, bir tüccarın toplam getirilerini iyileştirmesine yardımcı olabilir. bir karar verilir.
Bilişsel Önyargı Nedir?
Bilişsel önyargılar genellikle doğru olabilecek veya olmayabilecek yerleşik kavramlara dayalı karar vermeyi içerir. Bilişsel bir önyargıyı olgusal ya da olmayan gerçek bir kural olarak düşünün.
Hepimiz bir hırsızın güvenlik kontrol noktasından geçmek için polis üniforması giydiği filmler gördük. Gerçek polis memurları, kişinin kendileri gibi üniforma giydiği için gerçek bir polis memuru olması gerektiğini varsayar. Bu bir bilişsel önyargı örneğidir.
Sahte bir polisin yatırım tercihlerinizle ne ilgisi var? Mutlaka doğru olabilecek ya da olmayabilecek aynı türde varsayımlar yaparsınız. İşte bazı örnekler:
- Onay Yanlılığı: Sizinle aynı fikirde olanların görüşlerine daha fazla ağırlık verdiğinizi fark ettiniz mi? Yatırımcılar da bunu yapıyor. Bir hisse senedini ne sıklıkta analiz ettiniz ve daha sonra fikrinizi destekleyen bilgileri araştırmak yerine tezinizi destekleyen raporları araştırdınız mı? Kumarbazların Yanılgısı: S&P'nin üst üste beş işlem seansına kapandığını varsayalım. SPDR S&P 500'e (SPY) kısa bir işlem yapıyorsunuz çünkü pazarın altıncı günde düşme ihtimalinin yüksek olduğuna inanıyorsunuz. Olmasına rağmen, tamamen istatistiksel olarak, geçmiş olaylar gelecekteki olaylarla bağlantılı değildir. Altıncı günün aşağı yönlü bir pazar üretmesinin başka nedenleri olabilir, ancak pazarın birbirini takip eden beş güne kadar yükselmesi önemsizdir. Statüko Yanlılığı: İnsanlar alışkanlığın yaratıklarıdır. Yeni fikirleri araştırmak yerine aynı hisse senetlerine ve ETF'lere tekrar tekrar geri dönme eylemiyle yatırım portföylerine sızmalara karşı direnç. Anladığınız şirketlere yatırım yapmak sağlam bir yatırım stratejisi olsa da, kısa bir go-to ürünleri listesine sahip olmak kâr potansiyelinizi sınırlayabilir. Riskten Kaçınma Yanlısı: Boğa piyasası canlı ve iyi, ancak birçok yatırımcı, gidişatı tersine döndüreceği korkusuyla ralliyi kaçırdı. Riskten kaçınma eğilimi genellikle yatırımcıların kötü haberlere iyi haberlerden daha fazla ağırlık vermesine neden olur. Bu tür yatırımcılar genellikle güvenli, muhafazakar yatırımlarda aşırı kiloludur ve piyasalar kayalık olduğunda bu yatırımlara daha aktif bir şekilde bakarlar. Bu önyargı, riskin etkilerinin ödül olasılığından daha fazla ağırlık tutmasına neden olabilir. Bandwagon Etkisi: Warren Buffett, bandwagon etkisine direnerek dünyanın en başarılı yatırımcılarından biri oldu. Diğerleri açgözlü olduğunda korkulu ve korkulu olduğunda açgözlü olma konusundaki meşhur tavsiyesi bu önyargının kınanmasıdır. Onay yanlılığına geri dönersek, yatırımcılar kalabalıkla birlikte yatırım yaparken kendilerini daha iyi hissederler. Ancak Buffett'in kanıtladığı gibi, kapsamlı bir araştırmadan sonra karşıt bir zihniyet daha kârlı olabilir.
Duygusal Önyargı Nedir?
Duygusal önyargılar tipik olarak, bir karar verilirken bireyin kişisel duygularına dayanarak kendiliğinden ortaya çıkar. Karar vermeyi de etkileyen kişisel deneyimlere derinden bağlı olabilirler.
Duygusal önyargılar genellikle yatırımcıların psikolojisinde yerleşir ve üstesinden gelmek genellikle bilişsel önyargılardan daha zor olabilir. Duygusal önyargıların her zaman hata olması gerekmez. Bazı durumlarda, bir yatırımcının duygusal önyargısı kendileri için daha koruyucu ve uygun bir karar vermelerine yardımcı olabilir.
İşte birkaç örnek:
- Kayıp-Aversiyon Yanlılığı: Portföyünüzde o kadar düşük bir hisse senedi var mı? Gerçekte, hisse senedini sattıysanız, kalan para daha kaliteli bir hisse senedine yeniden yatırılabilir. Ancak kaybın bir bilgisayar ekranından gerçek paraya gittiğini itiraf etmek istemediğiniz için, bir gün, tekrar eşit hale getireceğiniz umuduyla tutunuyorsunuz. Aşırı Güven Yanlılığı: “Sizin ve diğerlerinin sahip olmadığı bir üstünlüğüm var.” Aşırı güven önyargısına sahip bir kişi, bir yatırımcı olarak becerisinin diğerlerinin becerilerinden daha iyi olduğuna inanıyor. Örneğin, ilaç endüstrisinde çalışan kişiyi ele alalım. Bu sektörde diğer tüccarlara göre daha yüksek seviyede işlem yapabilme yeteneğine sahip olduğuna inanabilir. Piyasa en saygın tüccarların aptalları yaptı. Size de aynısını yapabilir. Donatım Yanlılığı: Kayıptan kaçınma yanlılığına benzer şekilde, sahip olduğumuz şeyin sahip olmadığımızdan daha değerli olduğu fikri budur. Bu hisse kaybını hatırlıyor musunuz? Sektöründeki diğer kişiler daha fazla sağlık belirtisi gösterebilir, ancak yatırımcı satamaz çünkü daha önce olduğu gibi sektörünün en iyisi olduğuna inanmaktadır.
Temel Farklılıklar
Genel olarak, bir önyargı genellikle bir şeyi diğerine seçerken önyargının sonucudur. Önyargılar deneyim, yargı, sosyal normlar, varsayımlar, akademisyenler ve daha fazlasından etkilenebilir. Bilişsel önyargılar genellikle doğru olabilecek veya olmayabilecek yerleşik kavramlara dayalı karar vermeyi içerir. Duygusal önyargılar tipik olarak, bir karar verilirken bireyin kişisel duygularına dayanarak kendiliğinden ortaya çıkar. Duygusal önyargılar genellikle geniş kapsamlı kavramsal muhakemeye dayanmaz. Hem bilişsel hem de duygusal önyargılar bir kararı etkilediğinde başarılı olabilir veya olmayabilir.
Kârlı Olmayan Önyargıları En Aza İndirme
Yatırım yaparken, kârsız önyargıları en aza indirmek için adımlar atmak daha fazla para kazanmada son derece yardımcı olabilir.
Birkaç örnek şunları içerir:
- Her ticaret veya yatırımın riskini / ödülünü hesaplamak için bir e-tablo kullanma. Bu, bir eşik belirlemenize ve kuraldan asla sapmamaya yardımcı olabilir.Ticari koyduğunuzda, ters bir hedef belirleyin. Hedefe ulaştığında pozisyonu sat.
Kârlı olmayan önyargıları en aza indirmenin temel yollarından biri nesnel ticaret kuralları belirlemek ve bunlara bağlı kalmaktır. Kârlı olmayan önyargıları azaltan ticaret kuralları, duyguları geçersiz kılmaya ve getirileri artırmaya yardımcı olabilir.
![Bilişsel ve duygusal yatırım yanlılığı Bilişsel ve duygusal yatırım yanlılığı](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/657/cognitive-vs-emotional-investing-bias.jpg)