EUR / CHF (Euro / İsviçre Frangı) İlişkisi Nedir?
Forex piyasasında işlem yapanlar için euro ve İsviçre frangı döviz çiftleri arasındaki korelasyon göz ardı edilemeyecek kadar güçlüdür. İki para birimi çifti olan EUR / USD (euro / ABD doları) ve USD / CHF (ABD doları / İsviçre Frangı) arasındaki korelasyon% 95 negatif olarak tanımlanmıştır. Bu ters bir ilişkiyi temsil eder, bu da EUR / USD (euro / ABD doları) toplandığında USD / CHF'nin (ABD doları / İsviçre frangı) çoğunlukla sattığını ve tersini gösterir.
Önemli Çıkarımlar
- EUR / CHF (euro / İsviçre frangı) EUR / USD (euro / ABD doları) cinsinden uzun pozisyon ve USD / CHF (ABD doları / İsviçre frangı) cinsinden uzun pozisyonla çoğaltılabilir. Euro bölgesi ve İsviçre arasındaki yakın ilişkiler nedeniyle güçlü EUR / USD ve USD / CHF ilişkisi diğer para birimi çiftlerinden daha güçlüdür. EUR / USD ve USD / CHF çifti farklı politik veya para politikaları olduğunda ayrılmaktadır.
EUR / CHF (Euro / İsviçre Frangı) İlişkisi Nasıl Çalışır?
EUR / CHF (euro / İsviçre frangı) para birimi USD / CHF ve EUR / USD döviz çiftleri tarafından yönlendirilir. İki ayrı ve farklı finansal araç için% 95 korelasyon mükemmelliğe yakındır. Ancak, iki para birimini tahkim etmek, faiz oranı farkını yakalamak amacıyla işe yaramaz.
Uzun vadede, ABD doları karşısında işlem gören para birimlerinin çoğu% 50'nin üzerinde bir korelasyona sahiptir. Bunun nedeni, ABD dolarının tüm para birimi işlemlerinin% 90'ında yer alan baskın bir para birimi olmasıdır. Dahası, ABD ekonomisi dünyanın en büyüğüdür, bu da gücünün diğer birçok ülkeyi etkilediği anlamına gelir.
EUR / USD ve USD / CHF arasındaki güçlü ilişki kısmen iki döviz çiftindeki ortak dolar faktörüne bağlı olsa da, bu ilişki avro bölgesi ve İsviçre arasındaki yakın bağlardan dolayı diğer döviz çiftlerinden çok daha güçlüdür.
Avro bölgesinin diğer üyeleri tarafından çevrelenen İsviçre, daha büyük komşularıyla yakın siyasi ve ekonomik bağlara sahiptir. Bu bağlar ve ilişkiler 1972'de kurulan serbest ticaret anlaşmasıyla başladı. Bunu, İsviçre vatandaşlarının Avrupa Birliği'nin (AB) iş gücüne ve İsviçre'nin kademeli olarak açılmasına izin veren 100'den fazla ikili anlaşma izledi. AB vatandaşlarına işgücü piyasası. İki ekonomi birbirine sıkı sıkıya bağlı olduğundan, avro bölgesi daralırsa, İsviçre dalgalanma etkilerini hissedecektir.
Özel Hususlar
Ticaret söz konusu olduğunda, bu iki döviz çiftinin yakın ayna görüntüleri, Şekil 1, EUR / USD'de uzun ve USD / CHF'de uzun pozisyonun iki yakından dengelenen pozisyonu veya EUR / CHF'yi gösterdiğini göstermektedir.
Bu arada, iki ayrı işlem gibi görünse de, bir pozisyonda uzun ve diğerinde kısa pozisyon almak aynı pozisyonda iki katına çıkıyor. Bu, uygun risk yönetimi için önemlidir, çünkü bir para birimi çiftinde kısa pozisyonda ve diğerinde uzun pozisyonda bir şeyler ters giderse, kayıplar kolayca karışabilir.
Gün içi bazda işlem yapmak daha az risklidir, çünkü korelasyon daha kısa bir süre boyunca zayıftır. EUR / USD genellikle USD / CHF cinsinden fiyatı marjinal olarak yönlendirir çünkü daha likit döviz çifti olma eğilimindedir. Ek olarak, Avrupalı tüccarlar piyasadan çıktıklarında ABD seansının ikinci yarısında USD / CHF'deki likidite azalabilir, bu da bazı hareketlerin şiddetlenmesi anlamına gelebilir.
Bazıları ABD dolarının riskten korunmaya maruz kalmasını etkisiz hale getirmeyi önerebilir. Aynı senaryoyu çalıştırıyoruz ve USD / CHF'yi her ay bir avro için dolar eşdeğeri miktarda koruyoruz. Bunu, her ayın başında USD / CHF getiri ile EUR / USD oranını çarparak yapıyoruz, yani bir euro ayın başında 1, 14 ABD Doları'na eşitse, İsviçre'ye karşı 1, 14 ABD Doları satın alarak korunaklıyız. frank.
EUR / CHF (Euro / İsviçre Frangı) İlişkisinin Eleştirileri
Farklı politik veya para politikaları olduğunda EUR / USD ve USD / CHF arasındaki ilişki ayrılır. Örneğin, seçimler Avrupa'da değil İsviçre'de belirsizlik getirirse, EUR / USD USD / CHF mitinglerinden daha fazla değer kaybedebilir. Diğer taraftan, avro bölgesi faiz oranlarını agresif bir şekilde arttırır ve İsviçre bunu yapmazsa, EUR / USD USD / CHF düşüşlerinden daha fazla değer kazanabilir.
İki para biriminin aralıkları puan farkından daha fazla veya daha az değişebileceğinden, bu iki döviz çiftini kullanan döviz piyasasında faiz oranı arbitrajı çalışmaz. Aralık oranı, USD / CHF aralığının EUR / USD aralığına bölünmesiyle hesaplanır.