Nakit Akışı Tablosu Nedir?
Nakit akışı tablosu, bir şirketin devam eden faaliyetlerinden ve harici yatırım kaynaklarından aldığı tüm nakit girişlerine ilişkin toplu veriler sağlayan finansal tablodur. Ayrıca, belirli bir dönemde ticari faaliyetler ve yatırımlar için ödeme yapan tüm nakit çıkışlarını da içerir.
Bir şirketin finansal tabloları yatırımcılara ve analistlere, her işlemin başarısına katkıda bulunduğu işin içinden geçen tüm işlemlerin bir portresini sunar. Nakit akım tablosunun, tüm finansal tabloların en sezgisel olduğuna inanılmaktadır, çünkü işletme tarafından sağlanan nakit, operasyonlar, yatırım ve finansman yoluyla üç ana yoldan takip edilmektedir. Bu üç bölümün toplamına net nakit akışı denir.
Nakit akışı tablosunun bu üç farklı bölümü yatırımcıların bir şirketin hisse senedinin veya bir bütün olarak şirketin değerini belirlemesine yardımcı olabilir.
Yatırımcılar ve analistler, işletme sermayesinde yapılan değişiklikleri değerlendirirken iyi kararlar vermelidir, çünkü bazı şirketler raporlama dönemlerinden önce nakit akışlarını artırmaya çalışabilirler.
Nakit Akışı Tabloları Nasıl Çalışır?
Hisse senedi satan ve halka arz eden her şirket, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile mali raporlar ve beyanlar sunmalıdır. Üç ana finansal tablo, bilanço ve gelir tablosudur. Nakit akışı tablosu, rüzgârla ilgilenen tarafların bir şirkette yapılan tüm işlemlere ilişkin fikirlerini açmasına yardımcı olan önemli bir belgedir.
Muhasebenin iki farklı dalı vardır: tahakkuk ve nakit. Çoğu kamu şirketi tahakkuk muhasebesi kullanmaktadır, yani gelir tablosu şirketin nakit pozisyonu ile aynı değildir. Ancak nakit akışı tablosu nakit muhasebesine odaklanmıştır.
Kârlı şirketler nakit akışını yeterli şekilde yönetemezler, bu nedenle nakit akışı tablosu şirketler, analistler ve yatırımcılar için kritik bir araçtır. Nakit akışı tablosu üç farklı iş faaliyetine ayrılmıştır: operasyonlar, yatırım ve finansman.
Bir ürün satan ve satış için müşteriye kredi veren bir şirketi düşünelim. Bu satışı gelir olarak kabul etse de, şirket daha sonraki bir tarihe kadar nakit alamayabilir. Şirket, gelir tablosundan kar elde eder ve gelir vergisini öder, ancak işletme satış veya gelir rakamlarından daha fazla veya daha az nakit getirebilir.
Nakit Akışını Anlama
Operasyonlardan Nakit Akışları
Nakit akışı tablosunun ilk bölümüdür ve tüm operasyonel ticari faaliyetlerden işlemleri içerir. Operasyonlar bölümündeki nakit akımları net gelirle başlar, sonra tüm nakit dışı kalemleri operasyonel faaliyetleri içeren nakit kalemlerle mutabık kılar. Başka bir deyişle, şirketin net geliri, ancak nakit sürümünde.
Bu bölüm, doğrudan bir şirketin ana iş faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını ve çıkışlarını rapor eder. Bu faaliyetler, çalışanlarına maaşlarını ödemenin yanı sıra envanter ve sarf malzemeleri almayı ve satmayı içerebilir. Yatırımlar, borçlar ve temettüler gibi diğer giriş ve çıkış türleri dahil edilmemiştir.
Şirketler operasyonel büyüme için yeterli pozitif nakit akışı üretebilmektedir. Yeteri kadar üretilmezse, genişlemek için dış büyüme için finansman sağlamaları gerekebilir.
Örneğin, alacak hesapları nakit olmayan bir hesaptır. Alacak hesapları bir süre boyunca artarsa, satışların arttığı, ancak satış anında nakit alınmadığı anlamına gelir. Nakit akım tablosu, nakit olmadığı için net geliri alacaklardan düşmektedir. Operasyonlar bölümündeki nakit akımları, borç, amortisman, itfa payları ve gelir veya gider olarak kaydedilen ancak ilişkili nakit akışı olmayan çok sayıda ön ödemeli ürünü de içerebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Nakit akışı tablosu, bir şirketin devam eden faaliyetlerinden ve harici yatırım kaynaklarından aldığı tüm nakit girişlerine ilişkin veriler sağlar. Nakit akışı tablosu, işletme tarafından toplamı net nakit akışı olarak adlandırılan işlemler, yatırım ve finansman yoluyla elde edilen nakit tutarını içerir. Nakit akım tablosunun ilk bölümü, operasyonel ticari faaliyetlerin tümünden işlemleri içeren nakit akışıdır. Yatırımdan kaynaklanan nakit akışı, nakit akışı tablosunun ikinci bölümüdür ve yatırım kazanç ve kayıplarının sonucudur. Finansmandan kaynaklanan nakit akışı, borç ve özkaynaklardan kullanılan nakit değerlerine genel bir bakış sağlayan son bölümdür.
Yatırımdan Kaynaklanan Nakit Akışı
Bu, nakit akışı tablosunun ikinci bölümüdür ve yatırım kazanç ve kayıplarının sonucudur. Bu bölüm ayrıca maddi duran varlıklar için harcanan nakit tutarını da içerir. Bu bölüm analistlerin sermaye harcamalarındaki değişiklikleri (yatırım harcamaları) bulmaya çalıştıkları yerdir.
Capex arttığında, genellikle nakit akışında bir azalma olduğu anlamına gelir. Ancak bu her zaman kötü bir şey değildir, çünkü bir şirketin gelecekteki operasyonlarına yatırım yaptığını gösterebilir. Yüksek yatırım harcamaları olan şirketler, büyüyen şirketler olma eğilimindedir.
Bu bölümdeki pozitif nakit akışlarının iyi olduğu düşünülse de, yatırımcılar yatırım ve finansman faaliyetleri yerine ticari faaliyetlerden nakit akışı üreten şirketleri tercih edeceklerdir. Şirketler bu bölüm içerisinde ekipman veya mülk satarak nakit akışı yaratabilirler.
Finansmandan Kaynaklanan Nakit Akışı
Finansmandan kaynaklanan nakit akımları, nakit akım tablosunun son bölümüdür. Bu bölüm işletme finansmanında kullanılan nakit hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bir şirket ile sahipleri ve alacaklıları arasındaki nakit akışını ölçer ve kaynağı normalde borç veya özkaynaktan gelir. Bu rakamlar genellikle bir şirketin 10-K raporunda hissedarlara yıllık olarak rapor edilir.
Analistler, şirketin temettü yoluyla ne kadar para ödediğini belirlemek veya geri alımları paylaşmak için finansman bölümündeki nakit akışlarını kullanırlar. Bir şirketin operasyonel büyüme için nasıl para topladığını belirlemeye de yardımcı olur.
Özkaynak veya borç gibi sermaye fonlama çabalarından elde edilen veya geri ödenen nakit, alınan veya geri ödenen krediler gibi burada listelenmiştir.
Finansmandan kaynaklanan nakit akışı pozitif bir rakam olduğunda, şirkete akmakta olandan daha fazla para geliyor demektir. Sayı negatif olduğunda, şirketin borç ödediği veya temettü ödemeleri ve / veya hisse senedi geri alımları yaptığı anlamına gelebilir.