Sermaye Harcamalarına Nakit Akışı Ne Anlama Gelir?
Nakit akışı - sermaye harcamaları - CF / CapEX - bir şirketin serbest nakit akışı kullanarak uzun vadeli varlıklar edinme kabiliyetini ölçen bir orandır. CF / CapEX oranı, işletmeler büyük ve küçük sermaye harcamalarının döngülerinden geçtikçe genellikle dalgalanır. Daha yüksek CF / CapEX oranı, yeterli sermaye / fon faaliyetine sahip bir şirketin göstergesidir.
CF ila CAPEX şu şekilde hesaplanır:
Sermaye Giderlerine Nakit Akışı = Operasyonlardan Nakit Akışı / Sermaye Harcamaları
CF / CAPEX'i Anlama
Temel analistler, bir şirket hakkında ipuçları ve öngörüler bulmak için gerçek verileri kullanmaya çalışırlar. Piyasanın kar için satın alınmayı veya satılmayı bekleyen potansiyel olarak değersiz veya aşırı değerli menkul kıymetlerle dolu olduğuna inanıyorlar. Temel analizin birincil aracı orandır. Nakit akışının sermaye harcamalarına (CF / CapEX) oranı, diğer oranlar gibi, şirket performansı hakkında bilgi vermektedir. Özellikle, oran analistlere şirketin maddi duran varlıklara (K&B) sermaye harcamalarına ne kadar nakit yatırım yaptığını söyler. Bu büyüme stokları arayan analistler için önemlidir.
CF / CapEX hesaplaması
CF / CapEX oranı, faaliyetlerden nakit akışının sermaye harcamalarına bölünmesiyle bulunur. Bu satır öğelerinin her ikisi de nakit akışı tablosunda bulunabilir. Sermaye harcamaları, gelecek yıllarda bir yatırım olarak değerlendirileceğinden yatırımlardan kaynaklanan nakit akışında bir kalemdir. Örneğin, bir şirketin operasyonlardan 10.000 dolar nakit akışı varsa ve sermaye harcamalarına 5.000 dolar harcıyorsa, operasyonlardan yapılan her doların yarısının sermaye yatırımına doğru gittiği anlamına gelir. Eğer şirket sermaye harcamalarına 1.000 dolar harcıyorsa, oranı 10'a 1'e düşürür, yani faaliyetlerden elde edilen her doların sadece% 10'u sermaye yatırımına gidiyor demektir. Operasyonlardan kaynaklanan nakit akışları negatif ise, sermaye harcamaları dış kaynaklardan karşılanmaktadır.
CF / CapEX'i yorumlama
Genel olarak, yüksek CF / CapEX oranı iyi bir işarettir ve düşük oran büyüme açısından kötüdür. Bir araba gibi düşün. Diğer her şey eşittir, arabadan bağımsız olarak, gazla dolu bir araba boş bir arabadan daha iyidir. Aynı şekilde cebinizdeki nakden gaz ödemek kredi kartınızdan daha iyidir. En iyi senaryo, yakın zamanda sürücü cebinde nakit ile ödenen gazla dolu bir otomobil. Bu yüksek CF / CapEX oranına sahip bir şirkete benzer. Birçok analist sermaye harcamalarını kazanç artışının itici gücü olarak görmektedir, bu nedenle sermaye harcamalarına düşük yatırım yapan bir şirket, CapEX'i henüz dolduran şirkete kadar gidemeyebilir.