İçindekiler
- DIY
- Sabit Yıllık Gelir
- Endeksli Rantlar
- Strateji Sınırlamaları
- Alt çizgi
Hayat sigortası şirketleri uzun zamandır Amerika'daki yatırımcılara yıllık gelir sözleşmelerinden ömür boyu gelir vaadini sundu. İlk yıllık sigorta sözleşmeleri, sabit bir faiz oranı ödeyen ve daha sonra lehdarın geçemeyeceği garantili bir gelir akışı ödeyen nispeten basit araçlardır.
Değişken yıllık gelirler, yatırım fonu alt hesaplarından daha yüksek getiri vaadiyle 1980'lerin sonunda ortaya çıktı. Endeksli yıllık gelirler, muhafazakar yatırımcılar için güvenli bir piyasa katılımı yöntemi sağlamanın bir yolu olarak önümüzdeki on yıl içinde tanıtıldı.
Her türlü yıllık gelir sözleşmesi, aşağıdakiler gibi çeşitli temel faydalar sağlar:
- Çoğu durumda alacaklılardan korunma Katkı payı sınırlaması olmayan sınırsız vergi ertelemesi (bireysel emeklilik hesapları veya kalifiye sözleşmeler için) Emeklilikten korunma veya kişinin gelirini geride bırakma (sözleşme bunu yapmak için iptal edilmelidir)
Önemli Çıkarımlar
- Rantlar, peşin olarak nakit alan ve daha sonra hayatının geri kalanında garantili bir gelir akışı vaat eden yatırımlardır.Anniteler genellikle satış ücretleri, masraflar ve diğer maliyetleri içeren pahalı bir yatırım türü olarak düşünülür. hisse senetlerinin, tahvillerin ve nakitlerin muhafazakar bir kombinasyonunda, şirketin finansal gereksinimlerini karşılamasına ve yine de kar elde etmesine izin veren nakit rezervleri. yüksek getiri.
Ancak, yıllık gelirler, genellikle sözleşmedeki gelir ve anapara miktarını önemli ölçüde azaltabilecek çok sayıda ücret, ücret ve diğer maliyetleri içeren en pahalı yatırım türlerinden biridir. Bu sözleşmelerin birçoğunun yüksek gider oranları yıllar içinde endüstri uzmanlarından ve düzenleyicilerinden geniş eleştiriler almıştır. Rantların uygun kullanımı finans sektöründe hala önemli bir tartışma konusudur.
DIY
Yıllık gelirlerin nasıl tasarlandığını anlayacak kadar finansal açıdan sofistike olanlar, en azından birçok açıdan, sigorta şirketleri tarafından sunulan yıllık gelirlerin sonuçlarını çoğaltmak için bireysel menkul kıymetlerle portföyler oluşturabilirler.
İlk olarak, yıllık gelir taşıyıcılarının kendi yatırım portföylerini nasıl yönettiğini inceleyin (yıllık gelirin izahnamesi genellikle yıllık gelir yatırımları hakkında daha fazla ayrıntı içerecektir). Hayat sigortası şirketlerinin çoğu, nakit rezervlerini, şirketin finansal gereksinimlerini karşılayacak ve yine de kâr edebilecek bir oranda büyüyecek olan nispeten muhafazakar hisse, tahvil ve nakit kombinasyonuna yatırmaktadır.
Tabii ki, bu rezervler müşteriler tarafından ödenen primlerden ve bu politikaları yönetmek için değerlendirdiği ücret ve masraflardan kaynaklanmaktadır. Kendi rant-simülasyon portföylerini tasarlayanlar bu maliyetleri ödemek veya nakit rezerv gereksinimlerini karşılamak zorunda kalmazlar, böylece kârın çok daha büyük bir kısmını muhafaza edebilirler.
Sabit Yıllık Gelir
Sabit bir ranttan ödenen faizin kopyalanması, risk seviyesi ne olursa olsun sabit gelirli bir menkul kıymetler portföyü kullanılarak nispeten basittir. Muhafazakar yatırımcılar ABD Hazine menkul kıymetlerini veya mevduat sertifikalarını kullanabilirler; risk toleransı daha yüksek olanlar, şirket tahvillerini, tercih edilen hisse senedi tekliflerini veya göreceli fiyat istikrarı ile daha yüksek faiz oranı ödeyen benzer araçları seçebilirler.
Belirtildiği gibi, çoğu sabit yıllık gelir taşıyıcısı bunu yapar, sözleşme sahibine daha düşük bir faiz oranı aktarır ve sözleşmedeki anaparayı ve faizi garanti altına almak için spread'i tutar.
Endeksli Rantlar
Endeksli yıllık gelir sözleşmelerinin getirdiği getirileri çoğaltan bir portföy oluşturmak biraz daha karmaşıktır. Endeksli yıllık gelirler, Hazine menkul kıymetleri, garantili yatırım sözleşmeleri ve endeks seçenekleri gibi garantili yatırımların bir kombinasyonu ile finanse edilir.
Örneğin, alınan her 100.000 $ 'lık endeksli yıllık gelir primi için, bir sigorta şirketi sözleşmenin olgunlaştığı andaki asıl anapara miktarına (ve belki biraz daha fazla) geri dönecek garantili araçlara 85.000 $ yatırım yapabilir.
Yıllık gelirlerin nasıl tasarlandığını anlayacak kadar finansal olarak gelişmiş olanlar, yıllık gelir sözleşmelerini kavramsal olarak çoğaltan portföyler oluşturabilir.
Standard ve Poor's 500 gibi sözleşmenin kullandığı temel gösterge endeksinde 10.000 dolar daha çağrı seçenekleri satın almak için kullanılacak. Endeks yükselirse, çağrılar orantılı olarak ancak endeksin kendisinden çok daha yüksek bir oranda artacaktır. spekülatif doğaları nedeniyle. Kalan 5.000 ABD doları sözleşme masraflarını veya komisyoncu komisyonu gibi diğer masrafları karşılamak için kullanılabilir. Yatırımcının gördüğü tek şey, endeks yükselirse sözleşme değerinin artacağı, ancak endeks düşerse düşmeyeceğidir.
Endeksli sözleşmelerin çoğunun yatırımcıların ne kadar kar edebileceği konusunda bazı sınırlamaları vardır; sözleşmelerin çoğunda, yılda% 8 gibi belirli bir süre zarfında sınırlamalar var. Bu, endeksin bu miktardan daha fazla artması durumunda, taşıyıcının fazla büyümeyi sınırın üzerinde tutacağı anlamına gelir.
Ancak herhangi bir yatırımcı belirli bir miktarda parayı bölebilir ve belirli bir gelecekteki tarihe kadar orijinal anapara miktarına geri dönecek bir veya daha fazla sabit getirili menkul kıymet satın almak için bir kısmı kullanabilir. Sıfır kuponlu tahviller bunun için iyi olabilir, ancak her türlü garantili güvenlik kullanılabilir. Bu nedenle, yatırımcının risk toleransına ve zaman ufkuna bağlı olarak, riskli sabit getirili teklifler getiri oranını artırmak için karıştırılabilir.
Paranın geri kalanı daha sonra seçilen bir endekste çağrı almak için kullanılabilir (çoğu durumda, bu muhtemelen bir hisse senedi endeksi olmalıdır). Tabii ki, seçenekler hakkında temel bir bilgi gereklidir. Bu alanda deneyimi olmayanların bir borsacıya veya yatırım danışmanına ihtiyacı olacaktır.
Yine de, bu strateji nispeten basittir ve nihayetinde, ticari bir sözleşme ile aynı sonuçları, sınırlar ve ücretler ve maliyetler olmadan elde edebilir. Bu stratejiyi uygulamaya istekli olanlar, zaman içinde orta veya önemli kazanımlar konusunda anapara riski çok azdır veya hiç yoktur.
Strateji Sınırlamaları
Bu portföyler, geçilemeyen garantili gelir akışı gibi ticari sözleşmelerde bulunan sigorta korumasını sağlayamayacaktır. Bu tür bir koruma elde etmek için yatırımcı, kontratın kontrolünü sigortacıya hayattan geri dönülemez bir gelir ödemesi karşılığında teslim eden sözleşmeyi feshetmelidir.
Bu nedenle, anüite sahiplerinin çoğunluğu sistematik para çekme veya 70 at yaşta gerekli asgari dağıtım ödemesi gibi diğer ödeme şekillerini seçmektedir. Ayrıca, Geleneksel veya Roth IRA içinde yapılmadıkça ve birçok IRA saklayıcısı hesaplarında seçeneklerin kullanılmasına izin vermediği sürece, bu portföy ticari karşılığı gibi vergi ertelenmeyecektir. Bu stratejiyi bir IRA içinde kullanmak isteyenler, böylece opsiyon ticaretini kolaylaştırabilecek kendi kendini yönlendiren bir IRA sorumlusu bulmalıdır.
Alt çizgi
Ticari olarak mevcut sabit ve endeksli yıllık gelirlerin faiz ödemelerinin çoğaltılması bazı sınırlamalara sahiptir, ancak uygulama aynı zamanda daha verimli olabilir ve ticari sözleşmelerden daha yüksek getiri sağlayabilir. Yıllık gelirlerin nasıl çalıştığı ve benzer yatırım getirilerini nasıl elde edebileceğiniz hakkında daha fazla bilgi için borsanıza veya mali müşavirinize danışın.