Alt balıkçılık, içsel veya dışsal faktörler nedeniyle düşüş yaşayan ve değerinin düşük olduğu düşünülen varlıklara yatırım yapmak anlamına gelir. Alt balıkçılık stratejisi uygulayan yatırımcılara verilen bir dip balıkçı, teknik veya temel analitik teknikler kullanarak, bir varlığın düşük fiyatının geçici olduğunu ve zaman içinde kârlı bir yatırım haline geleceğini tahmin eder.
Önemli Çıkarımlar
- Alt balıkçılık, içsel veya dışsal faktörler nedeniyle düşüş yaşayan varlıklara yatırım yapmak anlamına gelir ve önemsiz olarak kabul edilir. En popüler dip balıkçılık stratejisi değer yatırımı olarak bilinir ve en ünlü uygulayıcısı Warren Buffet'dir.
Alt Avcılığı Anlamak
Özünde, alt balıkçılık, piyasaları başarılı bir şekilde ticareti, yani düşük alım ve yüksek satış için denenmiş ve gerçek formülü somutlaştırır. Esasen, değer arayıp bulun. Warren Buffett ve Benjamin Graham gibi önde gelen birçok yatırımcı, gerçek değerine göre düşük değerde işlem gören varlıklar satın alarak ve fiyatların normal seviyelere dönmesini bekleyerek servet biriktirdi.
Alt balıkçılık, varlık fiyatlarının makul bir şekilde bastırıldığı durumlarda riskli bir strateji veya varlık fiyatlarının mantıksız olarak düşük değerlerle işlem gördüğü zaman anlayışlı bir strateji olabilir.
Bir yatırım stratejisi olarak, dip balıkçılığının, genellikle uygulanmasının soyut bir niteliği olduğu için daha çok bir sanat formu olduğu düşünülmektedir. Bu sanatın temel noktası, başarılı bir dip balıkçısının depresif bir güvenliği mutlak düşüklükte satın almak istemediğini, daha çok takdir olasılığının en yüksek olduğu noktada satın aldığını anlamaktır.
Dip balıkçılığı riski en iyi piyasa aforizması ile özetlenebilir ve fiyatın bulunduğu yerde olması gerekir. Koymak, mükemmel bir indirim mekanizması olan piyasa, bir menkul kıymetin değerini sürekli olarak belirler ve bu menkul kıymetin değeri keskin bir şekilde amortismana tabi tutulursa, amortismanın geçerli bir nedeni veya nedeni olabilir. Bu düşüşün panik satışı gibi geçici bir faktörden mi kaynaklandığını veya kolayca ortaya çıkmayan daha derin sorunların göstergesi olup olmadığını belirlemek imkansız değilse de, son derece zordur.
Dip balıkçılığı örnekleri:
- Alüminyum fiyatları düştüğünde bir alüminyum şirketinin hisse senedine yatırım yapmak. Ekonomik bir depresyon sırasında bir konteyner nakliye şirketinin hisse senedini almak. İnternet bu tür şirketleri işten çıkarırken bir yazılı basın şirketine yatırım yapmak. mali kriz.
Bu vakaların her birinde, her iki yönde argümanlar yapılabilmesine rağmen, hisse senedinin fiyatının ne zaman veya ne zaman toparlanacağı belirsizdir. 2008 mali krizi sırasında bankacılık hisseleri satın alan yatırımcılar önemli getiriler getirirken, yazılı medya şirketlerine yatırım yapmak, sektör yoğunlaşan rekabetçi baskılardan tam olarak iyileşmeyi başaramadığı için zarar vermiş olabilir.
Dip Avı Stratejileri
Altta balıkçılık, oldukça değerli veya aşırı değerli varlıklara göre daha büyük kar potansiyeli nedeniyle caziptir. Tahmin edilebileceği gibi, dip balıkçılığı en uzun süren ayı pazarlarında popülerdir.
En popüler dip balıkçılık stratejisi değer yatırımı olarak bilinir. Değerleme yatırımcıları, değerleme oranlarına bakarak ve gelecekteki nakit akışlarını yansıtarak piyasanın varlıkları yanlış fiyatlandırabileceği fırsatları belirlemeye odaklanır. Harika bir örnek, tedarik zinciri sorunu nedeniyle kötü bir çeyrek yaşayan ve önemli bir düşüş yaşayan bir şirket olabilir. Değer yatırımcıları, olayın izole edildiğini belirleyebilir ve nihayetinde emsallerine göre daha karşılaştırılabilir bir değerde işlem yapmayı umduğu için hisse senedi satın alabilir.
Birçok tüccar, aynı zamanda cazip dip balıkçılık fırsatları olabilecek aşırı satılmış stokları belirlemek için teknik analiz kullanır. Örneğin, bir şirket beklenenden daha düşük üç aylık finansal sonuçlar raporlayabilir ve fiyatta önemli bir düşüş yaşayabilir. Yatırımcılar, satış baskısının azalmaya başladığını ve kısa vadeli toparlanmadan yararlanmak için uzun bir pozisyon almaya karar verdiğini fark edebilir. Çoğu zaman, bu tüccarlar bir menkul kıymetin fazla satılıp satılmadığını değerlendirirken yardımcı olan teknik göstergeler kullanabilir veya benzer tespitler yapmak için şamdan grafik modellerine bakabilirler.