Altın binlerce yıldır değerli bir madde ve bugün değerli metalin bir ons fiyatı 1.300 $ 'ı aşan değerli kalıyor. Birçok yatırımcı, altını bir değer deposu ve enflasyona karşı bir korunma olarak tutmaya çalışır, ancak büyük miktarlarda fiziksel altın tutmak zor ve zahmetli olabilir. Hırsızlığı önlemek için de pahalı olabilecek güvenlik çabaları sıklıkla uygulanmaktadır. Neyse ki, fiziksel olarak tutmadan altının fiyatındaki hareketlere maruz kalmanın çeşitli yolları vardır. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz. Altın Sahibi Olmak için 8 Neden .)
Altın Makbuzlar
Kredi bankacılığının en eski biçiminin, toplum üyelerinin altınlarını depolayacak kuyumcular aracılığıyla gerçekleştiği tahmin edilmektedir. Buna karşılık, altın yatıranlara, gelecekte bir noktada altınları için kullanılabilecek bir kağıt makbuz verilecektir. Herhangi bir anda, bu makbuzların sadece küçük bir kısmının kullanılabileceğini bilerek, sandıklarında tuttuklarından daha fazla miktarda külçe için makbuz çıkarabilirler. Ve böylece kesirli bir rezerv kredi sistemi doğdu. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Altının Fiyatını Ne Yönlendirir .)
Bugün, fiziksel altın için kullanılabilecek altın makbuzlara yatırım yapmak hala mümkündür. Çoğu hükümet darphanesi artık altınla özel olarak ilgilenmese de, bazı girişimci özel "darphane" yapar. Örneğin, Kanada Kraliyet Darphanesi (Kanada hükümetine bağlı olmayan) tonozlu altınları ile desteklenen elektronik takas makbuzları (ETR'ler) ve kıymetli metallerden çıkarılan tahsil madeni paralar sunmaktadır. Bu ETR'ler bir borsada işlem yapabilir veya ellerinizi özel olarak değiştirebilir ve onu destekleyen altının fiyatını izleyebilir.
Türevler
Makbuzlar altın ile desteklenir ve talep üzerine bunun için kullanılabilirken, türev piyasalar altta yatan varlık olarak altın kullanır ve gelecekte bir noktada altının teslimine izin veren sözleşmelerdir. Altın üzerine vadeli bir sözleşme, sözleşmenin sahibine gelecekte belirlenen bir noktada bugün belirtilen bir fiyatla fiziksel altın satın alma hakkı verir. Vadeli sözleşmeler tezgahta (OTC) işlem görmektedir ve sözleşmenin sona ermesi ve dayanakların doğası (kaç ons altın teslim edilmesi ve hangi yerde) gibi şartları düzenlemek için alıcı ve satıcı arasında özelleştirilebilir.
Vadeli işlem sözleşmeleri, vadeli işlemlerle aynı şekilde işlemektedir, fark, vadeli işlemlerin bir borsada alınıp satılması ve sözleşmelerin şartlarının değişim tarafından önceden belirlenmiş olması ve özelleştirilememesidir. Vadeli işlemlerde OTC ticareti yapıldığından, her iki tarafı da karşı tarafın sağlayamayacağı kredi riskine maruz bırakmaktadır. Borsada işlem gören vadeli işlemler bu riski ortadan kaldırır. Çoğu zaman, vadeli veya vadeli sözleşmeler sona erene kadar yapılmaz ve bu nedenle fiziksel altın teslim edilmez. Bunun yerine sözleşmeler daha sonra sona erecek şekilde kapatılır (satılır) veya başka bir yeni sözleşmeye devredilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Altın ve Gümüş Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti .)
Altına maruz kalmak için arama seçenekleri de kullanılabilir. Gelecekte alıcıya altın sahibi olma yükümlülüğünü veren bir vadeli işlem veya vadeli işlem sözleşmesinin aksine, çağrı seçenekleri sahibine altın alma zorunluluğu değil hakkı verir. Bu şekilde, bir çağrı seçeneği sadece altının fiyatı uygun olduğunda ve değersizse süresinin dolması durumunda kullanılır. Başka bir deyişle, opsiyon için ödenen fiyat (prim olarak bilinir), gelecekte belirlenen bir fiyat için bugün belirlenen bir fiyat için (grev fiyatı) altın alma hakkı için bir depozito olarak düşünülebilir. Altının gerçek fiyatı belirtilen fiyatın üzerine çıkarsa, opsiyonun sahibi kar eder. Bununla birlikte, altın fiyatı grev fiyatının üzerine çıkmazsa, opsiyonun alıcısı, bir depozito kaybetmek gibi prim kaybedecektir.
Altın Fonları
Türev piyasalar, altına maruz kalmanın etkili bir yoludur ve genellikle en uygun maliyetin yanı sıra en yüksek kaldıraç oranını da sağlar. Ancak ortalama bir yatırımcı için türev piyasalara erişilemez. Bunun yerine, tipik bir yatırımcı altın satın alan yatırım fonları yoluyla veya borsalarda hisse gibi işlem gören altın ETF'leri kullanarak altına maruz kalabilir. SPDR Gold Trust ETF (GLD) yaygın olarak kullanılmaktadır; Vakfın yatırım hedefi, hisselerinin külçe altının fiyatının performansını yansıtmasıdır. Ayrıca sahibine 2 kez uzun pozlama, ProShares Ultra Gold (UGL) veya alternatif olarak 2 kez kısa pozlama, Goldcorp (GG) sağlayan kaldıraçlı altın ETF'ler de vardır.
Altın Madenciliği Hisse Senetleri
Altına dolaylı maruz kalmak için iyi bir yol gibi görünse de, Barrick Gold (ABX) veya Kinross Gold (KGC) gibi altın madenciliği yapan ve satan şirketlerin hisse senetlerine sahip olmak, yatırımcıya istedikleri değerli metal. Bunun nedeni, altın şirketlerinin çoğunun, altın için madencilik maliyetine ve ne için satabileceklerine dayalı bir kar elde etmek için iş başında olmalarıdır. Fiyat dalgalanmaları üzerine spekülasyon yapmakta değiller. Bu nedenle, çoğu altın şirketi türev piyasalarda altın fiyat riskine maruz kalma riskinden korunur ve bu şirketlerin hisselerine sahip olmak, yatırımcının bu şirketin faaliyet kar marjlarına maruz kalmasını sağlar.
Yine de, bir yatırımcı bir hisse senedi portföyünü çeşitlendirmek için altın stoklarına sahip olmak istiyorsa, Piyasa Vektörleri Altın Madencileri (GDX) gibi bir altın madencileri ETF'yi düşünmek isteyebilirler.
Alt çizgi
Altın sahibi olmak, bir değer deposu ve beklenmedik enflasyona karşı bir korunma olabilir. Bununla birlikte, fiziksel altın tutmak hantal ve pahalı olabilir. Neyse ki, altını fiziksel olarak muhafaza etmeden sahip olmanın birkaç yolu vardır. Altın makbuzları, türevleri ve yatırım fonları / ETF'lerin tümü bu tür riskleri elde etmek için uygun stratejilerdir. Altın madenciliği şirketlerinin hisseleri, yüzeyde iyi bir alternatif gibi görünse de, istedikleri yatırımcılara altın maruziyeti vermeyebilir, çünkü bu şirketler genellikle türev piyasaları kullanarak altın fiyat hareketlerine maruz kaldıklarını korumaktadır.