Bir tüccar ürün almak için finansmana ihtiyaç duyduğunda, tedarikçiler krediyi genişletip genişletmemeye karar verirken genellikle işletmenin itibarına güvenirler. Tedarikçi aynı alıcılarla yıllarca çalıştığında veya sektörde güçlü bir duruşa sahip olduğunda bunu yapmak nispeten kolaydır.
Bununla birlikte, iş dünyasının yarısı kadar olduğunda, borç verme daha riskli bir teklif olabilir. Bu sorunu çözmenin bir yolu, bankacının kabulünün (BA) kullanılmasıdır.
Nasıl çalışır
Bankacının kabulleri, bir işletmenin karşı taraf riskine karşı ek güvenlik istediği takdirde bankadan sipariş edebileceği zaman taslaklarıdır. Finans kurumu, ihracatçı firmaya belirli bir tarihte belirli bir miktarda ödeme yapmayı vaat eder ve bu tarihte ithalatçının hesabını borçlandırarak parasını telafi eder.
Bir bankacının kabulü, bir bankanın belirli bir tarafa daha sonraki bir tarihte ödeme yapması için emredilen bir çek gibi çalışır. Bugün 1 Ocak ise ve "1 Şubat" tarihiyle bir çek yazılırsa, alacaklı çekin tamamını bir ay boyunca ödeyemez veya yatıramaz. Bu, başkalarının varlıklarına ilişkin bir talebin vade tarihi olarak düşünülebilir.
Kritik Ayrımlar
Belki de bir bankanın kabulü ile vadeli bir çek arasındaki en kritik ayrım bankacının kabulleri için gerçek bir ikincil pazardır; vadeli çeklerin böyle bir piyasası yoktur. Bu nedenle, bankanın kabulleri yatırım olarak kabul edilirken çekler kabul edilmemektedir. Sahibi, BA'yı ikincil bir piyasada indirimli fiyatla satmayı seçebilir ve yatırımcılara nispeten güvenli, kısa vadeli bir yatırım sağlayabilir.
BA'lar her iki tarafın avantajları nedeniyle uluslararası ticarette sıklıkla kullanılmaktadır. İhracatçılar, saygın bir bankadan ödemeye güveniyorlarsa, geçmişi çok az olan bir işten daha güvende hissederler. Banka bir zaman taslağını doğruladığında veya "kabul ettiğinde", o kurumun birincil yükümlülüğü haline gelir.
İthalatçı, başka finansman biçimlerini elde etmekte güçlük çektiğinde veya bir BA en düşük maliyetli seçenek olduğunda bankacının kabulüne başvurabilir. Borçlanmanın avantajı, ithalatçının malları alması ve bankaya ödeme yapmadan önce bunları yeniden satma fırsatına sahip olmasıdır.
Bir bankacının kabulü, daha sonraki bir tarihte ödeme yapılmasına izin veren tarihli bir çeke benzer.
Bankacının Kabulü Nasıl Elde Edilir
Bankacının kabulleri akreditif, belgesel taslak ve diğer finansal işlemler olarak oluşturulabilir. Kabul almaya çalışıyorsanız, iyi bir iş ilişkiniz olan bir bankaya yaklaşın. İleride bir tarihte bankayı geri ödeyebilmenizi kanıtlayabilmeniz veya karşılayabileceğiniz bir teminat sunmanız gerekir. Tüm bankalar olmasa da çoğu kabul edilebilir. Bankacının kabulü kısa vadeli, sabit faizli bir kredi gibi çalışır. Kredi kontrolü ve muhtemelen ilave yüklenim süreçlerinden geçiyorsunuz. Ayrıca, satın almak için yapılan toplam kabul tutarının yüzdesi de alınır.
Kabulü İndirmek
Bankacının bir yatırım olarak kabulünü anlamak için işletmelerin bunları küresel ticarette nasıl kullandığını anlamak önemlidir. İşte oldukça tipik bir örnek. Amerikalı bir şirket olan Clear Signal Electronics, bir Alman ihracatçısı olan Dresner Trading'den 100 televizyon almaya karar verdi. Bir ticaret sözleşmesini tamamladıktan sonra, Clear Signal bir kredi mektubu için bankasına yaklaşır. Bu akreditif, bankayı işlemin tamamlanmasından sorumlu aracı yapar.
Dresner malları gönderdikten sonra, uygun belgeleri - tipik olarak kendi finans kurumu aracılığıyla - ABD'deki ödeme yapan bankaya gönderir. İhracatçının şimdi birkaç seçeneği var. Olgunlaşana kadar kabulü koruyabilir veya üçüncü bir tarafa, belki de ödemeyi yapmaktan sorumlu bankaya satabilir. Bu durumda, Dresner taslağın nominal değerinden daha az bir tutar alır, ancak fonları beklemek zorunda değildir.
Bir banka kabulü daha düşük bir fiyata geri aldığında, kabulü “iskonto ettiği” söylenir. Clear Signal bankası bunu yaparsa, esasen Dresner'ın sahip olduğu seçeneklere sahiptir. Taslağı olgunlaşıncaya kadar tutabilirdi ki bu ithalatçıya bir kredi uzatmaya benzer. Bununla birlikte, daha yaygın olarak, kabulü yeniden sayarak fonlarını yeniler - başka bir deyişle, ikincil piyasada indirimli bir fiyatla satar. BA'ların kendisini pazarlayabilir, özellikle de daha büyük bir banka ise veya görevi yerine getirmek için bir menkul kıymetler komisyonculuğu yapabilir.
Yatırım Olarak Kabul
Kabul kısa vadeli, pazarlık edilebilir bir anlaşma olduğundan, diğer para piyasası araçları gibi davranır. Bir Hazine bonosu gibi, yatırımcı da banka taslağını indirimli fiyattan satın alır ve vade sonunda tam nominal değerini alır. İskonto ve nominal değer arasındaki fark, getiriyi belirler. Çoğu durumda, vade tarihi 30 ila 180 gün arasındadır.
Bankanın kabulleri bir borsada işlem görmez, daha çok büyük bankalar ve menkul kıymetler bayileri aracılığıyla ticaret yapar. Bu nedenle, çoğu bayi teklif vermiyor ve fiyat sormuyor, aksine fiyatı genellikle fon yöneticisi olan muhtemel yatırımcı ile müzakere ediyor.
Bu taslakların fiyatlandırılması büyük ölçüde ödeme yapan bankanın itibarına ve büyüklüğüne bağlıdır. Güçlü bir kredi notuna sahip olanlar, yükümlülüklerini temerrüde düşürme şansının düşük olduğuna inanıldığından, genellikle daha düşük bir getiri için kabullerini satabilirler. Çok sayıda BA satan kurumlar da bu konuda bir avantaja sahiptir.
Bankalar genellikle kabullerini New York ve diğer büyük finans merkezlerindeki bayiler aracılığıyla satarken, şube ağlarını satışları desteklemek için kullanabilirler. Banka personeli, çoğu fon yöneticisinin takip ettiği 1 milyon $ veya daha fazla olanlarla değil, genellikle daha küçük işlemlerle ilgilenen yerel yatırımcılarla iletişim kuracaktır. Yerel yatırımcılar genellikle daha küçük bir getiriyi kabul ederler ve banka bayileri atlattığı için satış giderleri çok daha az olabilir.
Riskler ve Ödüller
Bir bankacının kabulü bir para piyasası aracıdır ve çoğu para piyasası gibi, özellikle ödeme yapan banka güçlü bir kredi notuna sahip olduğunda nispeten güvenli ve likittir. Banka ödemenin birincil sorumluluğunu taşır. İtibarı için büyük risk nedeniyle, bir kabulü finanse edemezse, kabul sağlayan bankaların çoğu tanınmış, yüksek dereceli kurumlardır.
Ancak, banka ödemeyi yapmak için gerekli paraya sahip olmasa bile, yatırımcı işleme dahil olan diğer taraflardan ek koruma alır. İthalatçı ikincil olarak kabulden sorumludur ve ihracatçının şartlı bir yükümlülüğü vardır. Aslında, aracı açık piyasadan satın alan veya satan herhangi bir yatırımcı, taslak için herhangi bir yükümlülük taşımaktadır.
Bir kabul, genellikle T-bonolarının üzerinde bir yerlerde getiriler ile mütevazı bir kâr için fırsat sağlar. Likidite genellikle bir sorun teşkil etmez, çünkü çoğu bankanın kabul vadeleri bir ila altı ay arasındadır. Ve olgunluğa kadar tutulmaları gerekmediğinden, sahipler istedikleri takdirde bunları yeniden satma esnekliğine sahiptir.
Bankacının kabulleri, nominal değerleri üzerinden indirimli olarak verilir ve her zaman T faturaları gibi nominal değerin altında işlem görür. 100.000 $ 'lık bir kabulün sahibi, bu fonları almak için vadeye kadar beklemek istemeyebilir, böylece sahibi, kabulü başka bir tarafa, örneğin 990.000 $' a satabilir. İkincil piyasada faaliyet gösterenler için bazı piyasa riskleri söz konusu olsa da, bu enstrümanların yüksek likiditesi ve kısa vadesi bunu olası kılmamaktadır.
Alt çizgi
Bir bankacının kabulü, portföylerindeki yüksek riskli yatırımları dengelemek isteyenler veya varlıkların korunmasına odaklananlar için sağlam bir yatırım olabilir. Risk / ödül spektrumunda BA, Hazine bonosunun hemen önünde, en dibe doğru doğrudur.
Bankanın kabul fiyatlaması alıcı ve satıcı arasında müzakere edildiğinden, araştırmalarını yapan yatırımcılar rekabetçi bir oran elde etmek için en iyi şansa sahiptir. Bu özellikle BA fiyatlamasının değişken doğası göz önüne alındığında geçerlidir. Tek bir gün boyunca verim önemli ölçüde artabilir veya azalabilir. Bu nedenle, bir satın alma işlemi yapmadan önce saygın bir web sitesinde verim aramak önemlidir. Bankanın birincil kabul yükümlülüğünün ışığında, her türlü kotasyon itibarı ve kredi notunu yansıtmalıdır.
![Bankacının kabulü 101 Bankacının kabulü 101](https://img.icotokenfund.com/img/loan-basics/761/bankers-acceptance-101.jpg)