Başlıca Hareketler
Bu ay birkaç kez piyasada 15 Nisan'da "Vergi Günü" ne tipik bir tepki olup olmadığı soruldu. Çoğu almanak yatırımında olduğu gibi (örneğin "Mayıs ayında satış", "Noel Baba ralli" ve "çeyrek sonu penceresi) "), piyasada güvenilir bir etki gösteren uzun vadeli iyi bir araştırma bulamadım.
Vergi Günü'nde yatırımcılar sürekli olarak kötümser veya iyimser olsalar da, piyasalar fenomen yumuşayana kadar daha erken ve daha önce fiyatlandırmaya başlayacaktı. Aynı konu, takvime dayalı diğer ekonomik sinyallerin neden güvenilmez olduğunu açıklamak için de kullanılabilir. Finansal basında yer alan yazarların Vergi Günü'nün zamanlamasını veya diğer takvim etkinliklerini o gün piyasada ne olduğu için post-hoc bir açıklama olarak kullanması kolay olduğundan, tartışmamla çelişen bazı başlıklar bulursanız şaşırmayın.
Ancak bu, vergilerin ve maliye politikasının piyasa üzerinde bir etkisi olmadığı anlamına gelmez. Örneğin, sağlık sigortası şirketlerinin hisse senedi fiyatları son zamanlarda ilaç fiyatlandırmasında olumsuz bir düzenleme ve sektörlerine zarar verecek hatta ortadan kaldıracak halk sağlığı sigortası için Demokratik öncü bir girişimde yatırımcıların fiyatı olarak düşmektedir.
Büyüyen işgücü piyasasına rağmen, sağlık sigortası şirketleri bu yıl ortalama% 11 düşüş kaydetti. Sağlık sigortası stoklarının çoğu bugün olmasına rağmen, bu "güvenlik sektörü" piyasa tekrar yavaşlarsa kısa satıcılar için bir hedef olmaya devam edecektir. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, Aetna sahibi CVS Health Corporation'ın (CVS) hisseleri, son üç ayda% 33 düştükten sonra konsolide oluyor. 55 dolarlık direnç, şort için başka bir hedef olabilir.
S&P 500
Sağlık sigortası sektöründeki düşük performans S&P 500 için önemli bir sorun değildir, ancak yine de performans üzerinde etkili olacaktır. 2019 yılında sağlık stokları endeksin ve en kötü performans gösteren sektörün neredeyse% 14'ünü oluşturuyor. Bence S&P 500'ün trend çizgisi direncini kırmasını engelleyen en büyük sorun zayıf risk alma hissi gibi görünüyor.
Örneğin, aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, S&P 500 bir kama modelinde yükselirken, küçük kapaklı hisse senetleri (yatırımcı riski iştahı için bir vekil) Şubat ayından bu yana yatay seyrediyor. Bu, yatırımcıların büyüme oranlarından endişe duydukları ve 2014 sonlarında piyasadaki dalgalanmanın artmaya başlamasından önce 2014 yılının ortalarındaki piyasa koşullarını hatırlatıyor.
2014'ten 2015'e kadar piyasa koşullarının bir tekrarını göreceğimizden aşırı endişe etmiyorum, ancak küçük kapaklı hisse senetlerinden gelen onay eksikliği yine de dikkatli bir şekilde yükselişe neden olmalı. Kısa vadede, perakende ve teknoloji gibi net büyüme belirtilerine sahip grupları destekliyorum.
:
Büyük Sermaye Stoklarının Riskleri Küçük İşletme Hisse Senetlerinin Risklerinden Nasıl Farklıdır?
Tek Ödeyen Sağlık Hizmetlerinin Dezavantajları
Gizli Pazar Sinyalleri ve 5G İhtiyacının Ortaya Çıkarılması
Risk Göstergeleri - Bankalardan Çatışan Sinyaller
Banka raporları şu ana kadar Cuma günü JPMorgan & Co. (JPM) ve PNC Financial Services Group, Inc.'den (PNC) olumlu sürprizlerle ve Citigroup Inc. (C) ve The Goldman Sachs Group, Inc'den hayal kırıklığı yaratan sonuçlarla karıştırıldı. (GS) bugün. JPMorgan'ın son ekonomik raporlardan tüketici harcamaları ve tüketici finansmanı hakkında bildiklerimizle eşleşen tüketici bankacılığı performansı konusunda çok hevesliyim. Bununla birlikte, Citigroup'un duyurusu JPMorgan'ın yayılan tüketici bankacılığı ve finansman bölümlerindeki zayıflığıyla neredeyse ayna görüntüsüdür.
Bugünün verilerinin bu yılki banka raporları ve tüketici harcamaları için görünümü bozacak kadar kötü olduğunu düşünmüyorum. Citigroup, uzun vadeli bir yeniden yapılanmanın ortasında ve Goldman'ın ticaret gelirine olan güveni (bu çeyrekte), bazı yeni tüketici bankacılık girişimlerinde yapabileceği küçük gelişmeleri bastırdı.
Banka raporları arasındaki anlaşmazlık yarın sabah Bank of America Corporation'ın (BAC) raporuna çok daha fazla önem verdi. Citigroup gibi, Bank of America muazzam tüketici bankacılığı bölümlerine sahiptir ve rapor JPMorgan'a daha çok benziyorsa sonuçları piyasa görünümünü daha olumlu bir şekilde eğebilir.
Teknik açıdan bakıldığında, Bank of America hisselerinin fiyat artışlarını görmek için yüksek bir engeli temizlemek zorunda kalacağını düşünüyorum. Hisse senedi hisse başına 30 dolarlık direnç karşısında yükseliyor ve bu da rapordaki verilere bakılmaksızın bir miktar karı tetikleyebilir. Şirket analistlerin beklentilerini aşsa bile yatırımcıların Bank of America raporundaki içeriği fiyat performansının dışında dikkate almasını bekliyorum.
:
Goldman Sachs, Karışık Kazançlardan Sonra Direnişten Ayrılmıyor
2018'den Önce En Düşük Ticaret Güçlü Şüpheciliğin Dalma İşareti
İyimser Çeyrek Sonrası Citigroup Stok Test Direnci
Bottom Line - Perakende Raporlarını Beklerken
Kazanç mevsimi yeni başlıyor ve büyük bankaların raporlarını yayınlamasından sonra ve S&P 500 içindeki diğer hisse senetlerinin piyasaya sürülmesinin bir sonraki diliminde genellikle bir durgunluk yaşanıyor. Ancak, bu hafta kazançlarını açıklamak için yatırımcı hissini etkileyebilecek birkaç tüketici hissesi var.
Netflix, Inc.'in (NFLX) 16 Nisan'da piyasa kapandıktan sonra rapora ilgi duyuyorum. Hisse senetleri Walt Disney Company'nin (DIS) akış devi ile rekabet etmek için son hamlesinden zaten baskı altında olmasına rağmen, Netflix'in abone büyümesi, fiyatlandırma planları ve içerik yatırımları tüketicinin hala sağlıklı ve harcamaya istekli olduğunu doğrulamalıdır. Netflix'te sağlıklı büyüme, kısa vadede piyasa görünümü için iyi bir şeydir.