Hisse senetleri, tahviller ve senetler gibi menkul kıymetler halka satışa sunulmadan önce, bunların Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı olması gerekir. SEC'de kayıtlı bir tescil beyanı bulunmayan herhangi bir hisse senedi "kayıtsız" kabul edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nda (SEC) kayıtlı bir kayıt beyanı bulunmayan her türlü güvenlik "kayıt dışı" olarak kabul edilir. Sadece kalifiye yatırımcılar veya net değeri en az bir milyon dolar veya yıllık geliri 200.000 doları aşan kişiler, Kayıtsız menkul kıymet dolandırıcılıkları genellikle "özel teklifler" olarak ilan edilir ve hem gerçek hem de kalifiye olmayan yatırımcılardan yararlanır ve çoğu zaman gerçek olamayacak kadar iyi getiriler vaat eder.
Kayıtlı Olmayan Menkul Kıymetlerin Yasallığı İstisnaları
Ancak, bazı muafiyetler geçerlidir. Örneğin, özel sektöre ait bir şirket yöneticilerine ve yönetim kurulu üyelerine hisse senedi ihraç edebilir. Ancak, yeni hissedarlar hisse senetlerini başkalarına satmadan önce Özel Dershaneye bildirmelidir.
Finansal menkul kıymetin tescil edilmeden önce satılması veya satılmaya çalışılması suç sayılır.
Buna ek olarak, şirketler, şirket dışındaki "nitelikli yatırımcı" olarak kabul edilen bireylerden yatırım talep ederek sermaye toplayabilirler. SEC, nitelikli yatırımcıyı net değeri en az bir milyon dolar veya yıllık geliri 200.000 doları aşan biri olarak tanımlar.
Akredite yatırımcı olarak da adlandırılan nitelikli bir yatırımcı, kazanılan geliri önceki iki yılın her birinde 200.000 $ 'ı (veya bir eş ile birlikte 300.000 $) aşan ve cari yıl için makul bir şekilde beklenen ya da net değeri 1 $' dan fazla olan bir bireydir. milyon kişi, tek başına ya da bir eş ile birlikte.
Kayıtsız Menkul Kıymet Dolandırıcılığı
"Nitelikli yatırımcı" statüsünü karşılayan kişiler bazen "özel teklifler" olarak ilan edilen kayıt dışı menkul kıymet dolandırıcılıklarının kurbanı olabilirler. Nisan 2019'da Investment News , "Kayıtlı olmayan menkul kıymetlerin satışı her yatırımcıya ve sektöre zarar veren büyüyen bir sorundur" başlıklı bir makale yayınladı.
Bruce Kelly, Castleberry Finansal Hizmetler Grubu örneğini kullanıyor. Şirket, yatırımcılardan yıllık% 12, 2'ye varan verim vaat eden "alternatif yatırım fonu" nu sunarak 3, 6 milyon dolar topladı.
Ancak, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yapılan bir soruşturma, topladıkları paranın bir kısmının firma müdürlerinin kişisel giderlerini ödemek için kullanıldığını ortaya koydu. Fonlar ayrıca aile üyelerine ve müdürlerin kontrol ettiği diğer işletmelere de aktarıldı. SEC sonunda şirketi mahkemeye çıkardı ve kapattı.
Ancak Kelly, varlıklı yatırımcılara ve kurumlara özel, kayıt dışı menkul kıymetlerin satıldığı bu tür bir planın olağandışı olmadığını ve aslında endüstride yaygın olduğunu belirtiyor:
Bu meşru, eğer riskli ise, pazarda büyüyen şey finansal danışmanlık endüstrisinin keyifsiz bir yönüdür. Yatırımlarını satmak için endüstrinin saçaklarında gizlenen broker, eski broker, sigorta acenteleri veya başkalarının ağlarını istihdam eden piyasa üstü getiriler vaat eden yatırım fonları, masum yatırımcılardan yararlanıyor.
Kayıtlı olmayan menkul kıymetler için pazar büyüdü, kısmen özel menkul kıymetler internet üzerinden satılabilir ve şirketler sosyal medya üzerinden müşteri talep edebilirler. Bu, SEC'in "nitelikli yatırımcılar" kriterlerini karşılamayan yatırımcılara kayıtlı olmayan, özel menkul kıymetlerin satılmasıyla sonuçlanır. Kelly'ye göre, bu finansal danışmanlık endüstrisinin itibarına zarar veriyor.
SEC ve Finans Endüstrisi Düzenleme Endüstrisi A.Ş. (FINRA) özel, kayıt dışı menkul kıymetler satan finans profesyonellerinin gözetimini artırmak için çalışmaktadır.
Kayıt Dışı Teklifler Dolandırıcılığı Nasıl Belirlenir
Yatırımcılar, kayıt dışı bir teklifin bir aldatmaca olduğunu on kırmızı bayrak genel bakış sağlayan SEC tarafından yayınlanan bir bülten danışabilirsiniz.
Çok Az veya Hiç Risk İçermeyen Yüksek Getiri İddiaları
Yüksek getiri vaatleri, az ya da hiç risk olmaksızın, sahtekarlığın klasik uyarı işaretleridir. Her yatırım bir dereceye kadar risk taşır ve daha yüksek getiri potansiyeli daha büyük riskle birlikte gelir. Riskleri olmadığı söylenen yatırımlardan şüphelenmelisiniz.
Kayıtlı Olmayan Yatırım Profesyonelleri
Menkul kıymet satan kayıt dışı kişiler, perakende yatırımcıları hedefleyen menkul kıymet sahtekarlıklarının çoğunu sürdürmektedir. Size bir yatırım satmayı teklif eden kişinin, şahsen tanıyor olsanız bile, kayıtlı olup olmadığını ve uygun şekilde lisanslanıp lisanslanmadığını daima kontrol edin. Bir yatırım uzmanının kaydı, geçmişi ve nitelikleri Yatırım Danışmanı Kamuyu Aydınlatma web sitesi ve FINRA'nın BrokerCheck'i aracılığıyla edinilebilir.
Agresif Satış Taktikleri
Dolandırıcı sanatçılar, genellikle yanlış bir aciliyet duygusu yaratmak için bir “ömür boyu bir kez” teklifi olarak bir yatırım yaparlar. Hızlı yatırım yapma baskısına direnin ve para göndermeden veya herhangi bir anlaşma imzalamadan önce iyice araştırmanız için zaman ayırın. Saygın bir yatırım uzmanı veya destekçisi, yatırımcıların araştırma yapmak için zaman ayırmalarına izin verecek ve acil bir karar için baskı yapmayacaktır.
Satış Belgeleriyle İlgili Sorunlar
Satış görevlisi size yazılı bir şey sağlamazsa yatırım yapmaktan kaçının. Meşru bir özel teklif genellikle özel bir yerleşim notunda veya PPM'de açıklanır. Benzer şekilde, tipografik, imla veya diğer hatalar içeren belgeler sunan özensiz teklif, yatırımın bir aldatmaca olabileceği kırmızı bir bayrak olabilir.
Net Değer veya Gelir Gereksinimi Yok
Federal menkul kıymetler kanunu, birçok özel menkul kıymet teklifini akredite yatırımcılarla sınırlar. Net değerinizi veya gelirinizi sormadan size özel yatırım fırsatları sunan herkesten şüphelenin.
Başka Hiçbiri Dahil Olmuyor
Satış görevlisinin dışında hiç kimse anlaşmaya dahil değilse, dikkatli olun. Genellikle aracı kurumlar, muhasebeciler, hukuk firmaları veya diğer üçüncü taraflar özel bir teklifte yer alırlar. Benzer şekilde, yatırımla ilgili olduğu düşünülen biriyle iletişime geçmemeniz söylendiğinde dikkatli olun.
Sham veya Sanal Ofisler
Bir şirket, kayıttan muaf tutulmak için hileli bir girişimde meşru bir işlemi bulunmadığı bir eyalet içinde bir posta adresi oluşturabilir. Şirketin kurumsal adresi bir posta damlasıysa ve şirketin aynı eyalette fiili faaliyette bulunduğunu (genel merkez binası, fabrika veya diğer fiziksel işlemler gibi) doğrulayamıyorsanız dikkatli olun.
İyi Durumda Değil
Sınırlı sorumlu şirketler ve sınırlı ortaklıklar dahil olmak üzere yatırımınızı isteyen herhangi bir şirket, kurulduğu veya kurulduğu eyalette aktif veya iyi durumda olarak listelenmelidir. Her şirket, iyi durumunu korumak için yıllık vergiler dosyalamak ve ödemek zorundadır. Genellikle Dışişleri Bakanı'nın ofisleri altındaki her eyalet, şirketlerinin halka açık bir çevrimiçi veritabanına sahiptir.
Yatırım yapmanız istenen şirketin kurulduğu iddia edilen devletin kayıtlarında bulunamaması veya aktif veya iyi durumda listelenmemiş olması durumunda dikkatli olmalısınız.
İstenmeyen Yatırım Teklifleri
İstenmeyen - yani istemediğiniz bir yatırım teklifi aldığınızda çok dikkatli olmalısınız. İster bir yabancıdan, ister bir arkadaştan, güvenilir bir iş arkadaşından, hatta aile üyesinden olsun, her zaman yatırımı sunan kişinin motivasyonunu göz önünde bulundurun.
Dolandırıcıların genellikle ortak bir şeyleri olan, bazen de yakınlık sahtekarlığı olarak adlandırılan insan gruplarında var olan güven ve dostluktan yararlanır. Yatırım fırsatını gizli veya gizli tutmanız söylendiğinde özellikle şüpheli olmalısınız.
Yöneticilerin veya Destekleyicilerin Şüpheli veya Doğrulanamayan Biyografileri
Meşru görünmek için, sahtekarlar, gerçeğin ötesinde bir şey olmadığında ilgili endüstride başarılı bir kariyer yaşadıklarını gösterebilirler. Düzenleyicinin sözünü sadece arka planına almayın. Referans istemek veya basit bir İnternet araması yapmak da dahil olmak üzere herhangi bir talebi bağımsız olarak doğrulamaya çalışın.
Öte yandan, destekçi arka planı hakkında doğru olsa bile, destekleyici ilgili deneyimden yoksun gibi görünüyorsa, bunu da kırmızı bir bayrak olarak düşünün.