Aktif / Pasif Yönetimi Nedir?
Varlık / borç yönetimi, firmanın zamanında bir borç ödememe riskini azaltmak için varlıkların ve nakit akışlarının kullanımını yönetme sürecidir. İyi yönetilen varlık ve yükümlülükler işletme karlarını artırır. Varlık / borç yönetimi süreci tipik olarak banka kredisi portföylerine ve emeklilik planlarına uygulanır. Aynı zamanda eşitliğin ekonomik değerini de içerir.
Aktif / Pasif Yönetimini Anlama
Varlık / borç yönetimi kavramı nakit akışlarının zamanlamasına odaklanır çünkü şirket yöneticileri borçların ödenmesini planlamalıdır. Süreç, varlıkların vadesi geldiği anda borçlarını ödeyebilmelerini ve varlıkların veya kazançların nakde çevrilebilmesini sağlamalıdır. Varlık / borç yönetimi süreci bilançoda farklı varlık kategorileri için geçerlidir.
Tanımlanmış Fayda Emeklilik Planlarında Faktoring
Tanımlanmış bir emeklilik planı, emeklilik sonrasında çalışanlara sabit, önceden belirlenmiş bir emeklilik ödeneği sağlar ve işveren emeklilik planına yatırılan varlıkların tüm ödenekleri ödemek için yeterli olmayabileceği riskini taşır. Şirketler, tanımlanmış bir fayda planının gerektirdiği faydaları ödemek için mevcut varlıkların dolar miktarını tahmin etmelidir.
Örneğin, bir grup çalışanın 10 yıldan itibaren toplam 1, 5 milyon dolarlık emeklilik ödemesi alması gerektiğini varsayın. Şirket, emeklilik planına yatırılan dolar üzerinden bir getiri oranı tahmin etmeli ve firmanın ilk ödemelerin 10 yıl içinde başlamasından önce her yıl ne kadar katkıda bulunması gerektiğini belirlemelidir.
Faiz Riski Örnekleri
Aktif / pasif yönetimi bankacılıkta da kullanılmaktadır. Bir banka mevduata faiz ödemek ve ayrıca kredilere faiz ödemek zorundadır. Bu iki değişkeni yönetmek için bankacılar net faiz marjını veya mevduatlara ödenen faiz ile kredilerden kazanılan faiz arasındaki farkı takip eder.
Örneğin, bir bankanın üç yıllık kredilerde ortalama% 6 oranında ve üç yıllık mevduat sertifikalarında% 4 oranında bir ödeme yaptığını varsayalım. Bankanın kullandığı faiz oranı% 6 -% 4 =% 2'dir. Bankalar faiz oranı riskine veya faiz oranlarının artma riskine maruz kaldığından, müşteriler mevduatları için bankada varlıklarını korumak için daha yüksek faiz oranları talep etmektedir.
Varlık Karşılama Oranı
Varlık ve yükümlülüklerin yönetiminde kullanılan önemli bir oran, bir firmanın borçlarını ödemek için kullanılabilen varlıkların değerini hesaplayan varlık kapsama oranıdır. Oran aşağıdaki gibi hesaplanır:
Varlık Karşılama Oranı = Ödenmemiş Toplam Borç (BVTA − IA) - (CL − STDO) burada: BVTA = toplam varlıkların defter değeriIA = maddi olmayan duran varlıklarCL = kısa vadeli borçlarSTDO = kısa vadeli borç yükümlülükleri
Ekipman ve makine gibi maddi duran varlıklar, defter değerleri ile biriktirilir. Bu varlığın maliyetinin birikmiş amortismanın düşülmesi demektir. Patent gibi maddi olmayan duran varlıklar formülden çıkarılır, çünkü bu varlıkların değerlemesi ve satışı daha zordur. 12 aydan kısa sürede ödenecek borçlar kısa vadeli borç olarak kabul edilir ve bu borçlar da formülden çıkarılır.
Karşılama oranı, borç yükümlülüklerini ödemek için mevcut olan varlıkları hesaplamakla birlikte, gayrimenkul gibi bazı varlıkların tasfiye değerinin hesaplanması zor olabilir. Hesaplamalar endüstriye göre değiştiğinden, neyin iyi veya kötü bir oran oluşturduğuna dair bir kural yoktur.
Önemli Çıkarımlar
- Varlık / borç yönetimi bir şirketin yükümlülüklerini gelecekte yerine getirmeme riskini azaltır. Banka kredi portföylerinin ve emeklilik planlarının başarısı varlık / yükümlülük yönetimi süreçlerine bağlıdır. Bankalar mevduata ödenen faiz ile mevduatlara faiz ödeyebileceklerinden emin olmak ve kredilere ne kadar faiz uygulanacağını belirlemek için kredilerden kazanılan faiz arasındaki farkı takip etmektedir.