Varlığa Dayalı Borçlandırma Nedir?
Varlık esaslı borçlanma, teminatla güvence altına alınan bir anlaşmayla para kredilendirme işidir. Varlığa dayalı bir kredi veya kredi limiti envanter, alacak hesapları, ekipman veya borçlunun sahip olduğu diğer mülklerle teminat altına alınabilir.
Varlığa dayalı borç verme endüstrisi tüketicilere değil işletmelere hizmet vermektedir. Varlığa dayalı finansman olarak da bilinir.
Önemli Çıkarımlar
- Aktif bazlı borçlanma, borçlunun varlıklarını teminat olarak kullanarak borç vermeyi içerir. Likit teminat, likit olmayan veya ekipman gibi fiziksel varlıkların aksine tercih edilir. Sete dayalı borç verme, küçük ve orta ölçekli işletmeler tarafından kısa vadeyi karşılamak için sıklıkla kullanılır nakit akışı talepleri.
Varlığa Dayalı Kredi Nasıl Çalışır?
Birçok işletmenin rutin nakit akışı taleplerini karşılamak için kredi alması veya kredi limiti alması gerekir. Örneğin, bir işletme, almayı beklediği ödemelerde kısa bir gecikme olsa bile bordro giderlerini karşılayabildiğinden emin olmak için bir kredi limiti alabilir.
Kredi almak isteyen şirket bir krediyi karşılayacak yeterli nakit akışı veya nakit varlığını gösteremezse, borç veren krediyi fiziki varlıklarıyla birlikte teminat olarak onaylamayı teklif edebilir. Örneğin, yeni bir restoran sadece ekipmanlarını teminat olarak kullanarak kredi alabilir.
Varlığa dayalı kredinin hüküm ve koşulları, teminat olarak sunulan varlıkların türüne ve değerine bağlıdır. Kredi verenler, borçlunun ödemelerde temerrüde düşmesi durumunda kolayca nakde çevrilebilen menkul kıymetler gibi yüksek derecede likit teminatı tercih eder. Fiziksel varlıkları kullanan krediler daha riskli olduğu için, maksimum kredi varlıkların defter değerinden önemli ölçüde daha az olacaktır. Alınan faiz oranları, başvuranın kredi geçmişine, nakit akışına ve iş yapma süresine bağlı olarak büyük ölçüde değişiklik gösterir.
Varlığa dayalı kredilerdeki faiz oranları, borçlunun temerrüde düşmesi durumunda borç verenin büyük kısmını veya tamamını telafi edebileceğinden teminatsız kredilerdeki oranlardan daha düşüktür.
Misal
Örneğin, bir şirketin faaliyetlerini genişletmek için 200.000 dolarlık bir kredi istediğini varsayalım. Eğer şirket bilançosundaki yüksek derecede likit menkul kıymetleri teminat olarak taahhüt ederse, borç veren menkul kıymetlerin nominal değerinin% 85'ine eşit bir kredi verebilir. Firmanın menkul kıymetleri 200.000 $ değerinde ise, borç veren 170.000 $ kredi vermeye istekli olacaktır. Şirket, gayrimenkul veya ekipman gibi daha az likit varlık vaat etmeyi seçerse, gerekli finansmanının sadece% 50'si veya 100.000 $ teklif edilebilir.
Her iki durumda da, iskonto, teminatın nakde çevrilmesi ve piyasa değerindeki potansiyel kaybını temsil eder.
Özel Hususlar
İstikrarlı ve fiziksel değeri olan küçük ve orta ölçekli şirketler en yaygın varlık temelli borçlulardır.
Ancak, büyük şirketler bile kısa vadeli ihtiyaçları karşılamak için bazen varlık bazlı krediler isteyebilir. Sermaye piyasalarında ilave hisse veya tahvil çıkarmanın maliyeti ve uzun teslim süresi çok yüksek olabilir. Nakit talebi, büyük bir satın alma veya beklenmedik bir ekipman alımı gibi zamana aşırı duyarlı olabilir.