Asya seçeneği, getirinin, belirli bir noktadaki dayanak varlığın fiyatına bağlı olduğu standart seçeneklerin (Amerikan ve Avrupa) aksine, getirinin dayanak varlığın ortalama fiyatına bağlı olduğu bir seçenek türüdür. zamanında (olgunluk). Bu seçenekler, alıcının dayanak varlığı spot fiyat yerine ortalama fiyata satın almasına (veya satmasına) olanak tanır.
Asya seçenekleri ortalama seçenekler olarak da bilinir.
“Ortalama” kelimesini yorumlamanın çeşitli yolları vardır ve bunlar seçenek sözleşmesinde belirtilmelidir. Tipik olarak, ortalama fiyat, opsiyon sözleşmesinde de belirtilen, belli aralıklarla dayanak varlığın fiyatının geometrik veya aritmetik ortalamasıdır.
Asya seçenekleri ortalama mekanizması nedeniyle nispeten düşük volatiliteye sahiptir. Bir süre boyunca dayanak varlığa maruz kalan tüccarlar tarafından tüketiciler ve emtia tedarikçileri vb.
Asya Seçeneği
Asya seçenekleri "egzotik seçenekler" kategorisindedir ve sıradan seçeneklerin yapamadığı belirli ticari sorunları çözmek için kullanılır. Sıradan seçeneklerin küçük yollarla ayarlanmasıyla oluşturulurlar. Genel olarak (ancak her zaman değil), ortalama fiyatın oynaklığı spot fiyatın oynaklığından daha az olduğundan, Asya seçenekleri standart muadillerinden daha ucuzdur.
Tipik kullanımlar şunları içerir:
- Bir işletme zaman içindeki ortalama döviz kuru hakkında endişe duyduğunda.Bir noktada tek bir fiyat manipülasyona tabi tutulabildiğinde, dayanak varlık için piyasa oldukça uçucu olduğunda.Ayrıca ince işlem gören piyasalar (düşük likidite piyasaları).
Bu tür opsiyon sözleşmesi caziptir çünkü normal Amerikan seçeneklerinden daha düşük maliyetlidir.
Asya Seçeneği Örneği
Aritmetik ortalama ve verileri örneklemek için 30 günlük bir süre kullanan bir Asya arama seçeneği için.
1 Kasım'da, bir tüccar XYZ hisse senedi için 22 günlük bir egzersiz fiyatıyla 90 günlük aritmetik çağrı seçeneği satın aldı ve burada ortalamalar her 30 günlük süreden sonra hisse senedinin değerine dayanıyor. 30, 60 ve 90 gün sonra hisse senedi fiyatı 21.00 $, 22.00 $ ve 24.00 $ idi.
Aritmetik ortalama (ortalama) (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33'tür.
Kâr ortalama eksi 100 hisse sözleşmesi başına 22.33 - 22 = 0.33 veya 33.00 $ grev fiyatıdır.
Standart seçeneklerde olduğu gibi, ortalama fiyat grev fiyatının altındaysa, kayıp arama seçenekleri için ödenen prim ile sınırlıdır.
