Küçük sermaye şirketleri büyük sermaye şirketlerinden daha risklidir. Daha uzun büyüme potansiyeline sahiptirler ve özellikle uzun vadede daha iyi getiri sağlarlar. Ancak, büyük sermaye şirketlerinin kaynakları yoktur, bu da onları olumsuz olaylara ve düşüş eğilimlerine karşı daha savunmasız hale getirir. Bu güvenlik açığı, tarihsel olarak büyük başlık şirketlerinden daha yüksek olan küçük başlık şirketlerinin oynaklığına yansır. Ekonomik daralma döneminde özellikle riskli bir yatırımdır, çünkü keskin bir düşüş talebiyle başa çıkmak için büyük kapak şirketlerinden daha az donanımlıdırlar.
Yüksek volatilite ile yatırımcıların elde ettikleri getiri bekledikleri ortalama getiriden önemli ölçüde farklılık göstererek, gerçek getirilerin tahmin edilmesini zorlaştırır ve yatırımı potansiyel olarak daha riskli hale getirir. Örneğin, 1997'den 2012'ye kadar, Russell 2000 (küçük şirketlerin endeksi) yıllık bazda% 8, 6, S & P 500 için (% büyük şirketlerden oluşan)% 4, 8'e karşılık geldi. Ancak aynı dönemde, Russell 2000'in yaklaşık üçte biri daha yüksek oynaklığa sahipti.
2003-2013 döneminde, standart sapma ile ölçüldüğü üzere, küçük sermaye fonlarının oynaklığı 19, 28'dir. Büyük sermaye fonları için 15.54 idi. (Aynı dönemde, küçük sermaye fonları yıllık ortalama% 9.12 getiri ve büyük sermaye fonları% 7.12 getiri sağlamıştır.) Kısacası, küçük sermaye fonlarının getirisi ortalama 19.28 puan arasında değişmektedir. Zamanın% 68'i ve büyük sermaye fonlarının getirisi, zamanın% 68'i olan ortalama 15.54 puan ile değişmiştir. Küçük çaplı fonların daha yüksek değişkenliği, daha yüksek oynaklığı yansıtmaktadır.
Büyük çaplı şirketler, özellikle iş döngüsünün gerilemesi sırasında, daha fazla zarar görmeden hava değişikliklerine daha yatkın olduklarından, genellikle daha güvenli bir yatırımdır. Bu da onları yatırımcılar için daha çekici kılar, istikrarlı bir sermaye akışı çeker, bu da oynaklıklarını düşürmeye katkıda bulunur.
Öte yandan, büyük sermayeli şirketler, büyüklükteki şirketlerin hızlı bir şekilde yön değiştirmelerini ve yeni fırsatlardan yararlanmasını engellediğinden, küçük ölçekli şirketlerin büyüme potansiyeline sahip değildir; onları yastıklayan daha büyük kaynaklar da bir yük olabilir. Daha çevik oldukları için küçük çaplı şirketler daha fazla şansa sahip olabilir ve olaylardan ve trendlerden yararlanabilir. Bu da onların tarihsel olarak büyük adamlardan daha iyi bir yatırım getirisine sahip olmalarını sağlar.
