Arbitraj Ticaret Programı (ATP) Nedir?
Bir arbitraj ticaret programı (ATP), finansal piyasa arbitraj fırsatlarından kâr elde etmeye çalışan bir bilgisayar programıdır. Bu fırsatlar, yatırımcılar hisse senetleri veya emtialar gibi temel menkul kıymetler veya bunlara dayalı türevler üzerinde pozisyon aldıklarında kârlı olabilecek finansal piyasa yanlış fiyatlarından kaynaklanır. Arbitraj ticaret programları, piyasa fiyatlarını tarayabilen ve fiyatlandırma anormalliklerini tanımlayabilen özelleştirilmiş algoritmalar tarafından yönlendirilir. Bu sistemler çok çeşitli potansiyel ticaret fırsatlarını tanımlamak için programlanabilir.
Önemli Çıkarımlar
- ATP, programlanan stratejilere dayalı olarak arbitraj fırsatlarından otomatik olarak yararlanmak üzere tasarlanmıştır. Arbitraj fırsatları genellikle uzun sürmez, bu nedenle bilgisayarlar fırsatları bulma ve insanlardan daha hızlı bir şekilde kullanma konusunda daha verimlidir. bireyler ve kurumsal tüccarlar.
Bir Arbitraj Ticaret Programı (ATP) Nasıl Çalışır?
Arbitraj ticaret programları bireyler veya kurumsal tüccarlar tarafından dağıtılabilir. Her iki işletme de kar elde etmek için benzer ticaret stratejilerini takip edecektir. Bununla birlikte, bireysel yatırımcılar bireysel portföyler için piyasa işlemleri yapmaya çalışacakken, kurumsal yatırımcılar bir şirket adına ticaret yapar veya müşterileri hesaplar.
Arbitraj ticaret programları, program ticareti yoluyla veya önceden belirlenmiş siparişleri veya algoritmaları takip eden otomatik bilgisayar sistemleri ile ticaret yoluyla yürütülür. Bu bilgisayarlı ticaret sistemleri, yanlış fiyatlandırmanın kısa örneklerini tespit edebilmekte ve arbitrajdan kar etme fırsatı varken, işlem yapabilmektedir.
Yüksek frekanslı trader'lar, arbitraj ve program ticaretinin bir alt kümesidir, çünkü bu trader'lar sipariş akışından çok hızlı bir şekilde kar etmeye çalışarak arbitraj benzeri fırsatlara yol açar. ABD borsalarında gerçekleşen ticaretin yaklaşık% 50'si (değişebilir) 2018 itibariyle yüksek frekanslı program yatırımcılarıdır.
Arbitraj Ticareti
Arbitraj ticaret programları, gelişmiş algoritmalara dayalı olarak finansal piyasalardaki her türlü kar fırsatını belirlemeye ve kullanmaya çalışır.
Arbitraj fırsatları tipik olarak sadece kısa bir süre için mevcuttur. Bu nedenle, teknoloji programlarının kullanımı, ticaret fırsatlarını daha hızlı tanımlamaya ve bunlara göre hareket etmeye yardımcı olabilir. Arbitraj fırsatları genellikle, uygun olmayan fiyatlandırmanın ince iletişim kanallarından kaynaklandığı sınır ötesi ticaret faaliyetlerinde ortaya çıkar. Örneğin, Hindistan'daki Bombay Menkul Kıymetler Borsası ve Almanya'daki Frankfurt Menkul Kıymetler Borsası'nda çift borsada bulunan bir şirket, döviz kurları için ayarlama yaparken aynı hisse senedi fiyatına sahip olmalıdır, ancak fiyatlar uyumlu değilse, bir ATP programı tutarsızlığı hesaplayabilir ve daha sonra fiyatlardaki boşluğu kapatmak için esnaf yapabilir, yanlış fiyatlandırmadan kar elde etmeye çalışır.
Birçok trader, arbitraj ticaret programlarında opsiyonları ve gelecekleri kullanır. Bu, ticaret sisteminin kar potansiyeli rapor ettiğine inandıkları bir dayanak varlık üzerinde iki piyasa pozisyonu almasını gerektirebilir. Bir örnek, açık pazarda tahıl satın almak ve aynı zamanda gelecekte tahıl satmak için bir seçenek satın almak olabilir. Tahıl fiyatı yatırım aralığı boyunca artarsa, yatırımcı farktan kar eder.
Kurumsal ATP Stratejileri
Kurumsal yatırım yöneticileri ATP'yi belirli bir yatırım stratejisinin parçası olarak kullanabilirler. Arbitraj yatırım stratejileri döviz ticareti, birleşme veya olaya dayalı arbitraj fırsatlarına odaklanabilir. Strateji lehte ve dışa giderken, bazı kurumlar bekleyen bir satın alımda yer alan şirketleri satın alacaktır.
Satın alma fiyatı 50 $ olabilir, ancak anlaşma bitmeden önce hisse senedi 45 $ 'dan işlem görebilir, çünkü anlaşmanın düşme riski vardır. Kurumlar, muhtemelen programları kullanarak anlaşmayı analiz edecek ve daha sonra kapanması muhtemel anlaşmaları satın alacaklardır. Bu durumda, anlaşma gerçekleşirse, haftalar veya aylar içinde% 11 (5 $ / 45 $) kazanırlar. Bu strateji büyük olasılıkla hem ATP'yi hem de manuel insan araştırmasını kullanacaktır.
Bir Arbitraj Ticaret Programının (ATP) Nasıl Dağıtıldığı Örneği
Arbitraj tarzı yatırımlara bir başka örnek de endeks arbitrajıdır. Bu, bir ATP'nin büyük bir endekse eklenen hisse senetlerini satın almak için tasarlandığı yerdir. S&P 500 gibi bir endeks, endekse hangi hisse senetlerini eklediklerini veya endekslerden bıraktıklarını önceden bildirecektir. Endeks, eklenen hisse senetlerinin hisselerini satın alacak ve düşen hisse senetlerinin hisselerini satacaktır. Ayrıca, hisse senedi ekleyen bir endeks, hisse senedinin görünürlüğünü ve durumunu artırma eğilimindedir ve bu da fiyatı yükseltmeye yardımcı olabilir.
Bu nedenle ATP programları, duyuru yapıldıktan sonra endekse eklenecek hisse senetlerini almaya başlayacak şekilde ayarlanmıştır. ATP programları, hisseleri satın almak zorunda olan endeksin ve diğer yatırımcılar arasındaki hisselerin desteklenmiş durumunun bir sonucu olarak ortaya çıkması muhtemel fiyat artışının önüne geçmeye çalışıyor.
Artan talebe göre fiyat arttıkça, ATP hisse senetlerini satmaya başlar, çünkü program belirli bir olaydan yararlanmak için tasarlanır ve hisse senedini mutlaka kendi esasına göre işlemez. Bu nedenle, ATP, belirli bir duyuru olayı nedeniyle hisse talebi arttığında hızla hisse satın alır ve daha sonra olay sona erdiğinde veya olaydan gelen talep kurumaya başladığı için hisseleri umarım karda satar..