Arbitraj Nedir
Arbitraj, bir varlığın fiyat dengesizliğinden kar etmek için eşzamanlı alımı ve satımıdır. Aynı veya benzer finansal araçların farklı piyasalarda veya farklı şekillerde fiyat farklılıklarından yararlanarak kâr eden bir ticarettir. Arbitraj, piyasadaki verimsizliklerin bir sonucu olarak ortaya çıkmaktadır ve bu nedenle tüm pazarlar mükemmel bir şekilde etkin olsaydı mevcut olmayacaktır.
KESİCİ AŞAĞI Arbitraj
Arbitraj, bir piyasada bir güvenlik satın alındığında ve aynı anda başka bir piyasada daha yüksek bir fiyata satıldığında oluşur, bu nedenle tüccar için risksiz kar olarak kabul edilir. Arbitraj, fiyatların uzun süreler boyunca gerçeğe uygun değerden önemli ölçüde sapmamasını sağlamak için bir mekanizma sağlar. Teknolojideki ilerlemelerle birlikte, piyasadaki fiyatlandırma hatalarından kar etmek son derece zorlaştı. Birçok tüccar, benzer finansal araçlardaki dalgalanmaları izlemek için ayarlanmış bilgisayarlı ticaret sistemlerine sahiptir. Verimsiz fiyatlandırma kurulumları genellikle hızlı bir şekilde gerçekleştirilir ve fırsat genellikle birkaç saniye içinde ortadan kaldırılır. Arbitraj, finansal piyasada gerekli bir güçtür.
Bu kavram ve farklı arbitraj türleri hakkında daha fazla bilgi için, Arbitraj ile Oranların Ticareti konusunu okuyun.
Basit Bir Arbitraj Örneği
Basit bir arbitraj örneği olarak aşağıdakileri göz önünde bulundurun. X şirketinin hisseleri New York Borsası'nda (NYSE) 20 dolardan işlem görürken, aynı zamanda Londra Borsası'nda (LSE) 20.05 dolara işlem görüyor. Bir tüccar NYSE'de hisse senedi satın alabilir ve hemen aynı hisseleri LSE'de satabilir ve hisse başına 5 sent kar elde edebilir. Tüccar, NYSE'deki uzmanlar, X Şirketi'nin hisse senedinin envanteri tükenene kadar veya NYSE veya LSE'deki uzmanlar, fırsatı silmek için fiyatlarını ayarlayana kadar bu tahkimi kullanmaya devam edebilir.
Karmaşık Bir Arbitraj Örneği
Bu kullanımda en karmaşık arbitraj stratejisi olmamasına rağmen, bu üçgen arbitraj örneği yukarıdaki örnekten daha karmaşıktır. Üçgen arbitrajda, bir tüccar bir para biriminde bir para birimini diğerine dönüştürür, bu ikinci para birimini ikinci bir bankada başka bir para birimine dönüştürür ve son olarak üçüncü para birimini üçüncü bir bankadaki orijinal para birimine dönüştürür. Aynı banka, tüm döviz kurlarının uyumlu olmasını sağlamak için bilgi verimliliğine sahip olacak ve bu strateji için farklı finansal kurumların kullanılmasını gerektirecektir.
Örneğin, 2 milyon dolar ile başladığınızı varsayın. Üç farklı kurumda aşağıdaki döviz kurlarının hemen mevcut olduğunu görüyorsunuz:
- Kurum 1: Euro / USD = 0.894 Kurum 2: Euro / İngiliz sterlini = 1.276 Kurum 3: USD / İngiliz sterlini = 1.432
Birincisi, 2 milyon doları 0.894 oranında avroya dönüştürerek 1.788.000 avro vereceksiniz. Daha sonra, 1.788.000 avroyu alıp 1.276 oranında pound'a dönüştürerek size 1.401.254 lira verirdiniz. Daha sonra, pound'u alıp 1.432 oranında ABD dolarına dönüştürürsünüz ve size 2.006.596 dolar verirsiniz. Toplam risksiz arbitraj kârınız 6.596 $ olacaktır.
