Piyasa Duyarlılığı Nedir?
Piyasa duyarlılığı, yatırımcıların belirli bir güvenlik veya finansal piyasaya karşı genel tutumunu ifade eder. O piyasada işlem gören menkul kıymetlerin faaliyetleri ve fiyat hareketleri ile ortaya konulduğu üzere, bir pazarın hissi veya tonu ya da kalabalık psikolojisidir. Geniş anlamda, yükselen fiyatlar yükseliş piyasası hissini, düşen fiyatlar düşüş piyasası hissini göstermektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Piyasa hissesi, bir hisse senedi veya bir bütün olarak borsa hakkındaki genel fikir birliğini ifade eder.Pazar duygusu, fiyatlar yükseldiğinde yükselir.Parka hissi, fiyatlar düştüğünde düşüş gösterir.Teknik göstergeler, yatırımcıların pazar hissini ölçmesine yardımcı olabilir.
Pazar Duygusunu Anlamak
"Yatırımcı hissi" olarak da adlandırılan piyasa duyarlılığı her zaman temellere dayanmaz. Günlük tüccarlar ve teknik analistler, yatırımcının bir menkul kıymete yönelik tavırlarından kaynaklanan kısa vadeli fiyat hareketlerini ölçmek ve bunlardan kâr elde etmek için kullandıkları teknik göstergeleri etkilediğinden piyasa duyarlılığına güvenmektedir. Piyasa duyarlılığı, hakim konsensüsün tersi yönde ticaret yapmaktan hoşlanan yatırımcılar için de önemlidir. Örneğin, herkes satın alıyorsa, bir karşı taraf satardı.
Yatırımcılar genellikle piyasa duyarlılığını aşağı yönlü veya yükseliş olarak tanımlar. Ayılar kontrol altında olduğunda hisse senedi fiyatları düşüyor. Boğalar kontrol altındayken hisse senedi fiyatları yükseliyor. Duygu genellikle borsaya yön verir, bu nedenle piyasa hissi her zaman temel değerle eşanlamlı değildir. Yani, piyasa duyarlılığı duygu ve duygu ile ilgili iken, temel değer iş performansı ile ilgilidir.
Bazı yatırımcılar piyasa duyarlılığına göre aşırı değerlenmiş veya değer düşüklüğüne uğramış hisse senetleri bularak kâr elde ederler. Ticaret için en iyi stokları belirlemeye yardımcı olan piyasa duyarlılığını ölçmek için çeşitli göstergeler kullanırlar. Popüler duygu göstergeleri arasında CBOE Volatilite Endeksi (VIX), Yüksek-Düşük Endeksi, Boğa Yüzde Endeksi (BPI) ve hareketli ortalamalar bulunmaktadır.
Pazar Duyarlılığını Ölçen Göstergeler
VIX
Korku endeksi olarak da bilinen VIX, opsiyon fiyatlarından kaynaklanıyor. Artan bir VIX, pazardaki artan sigorta ihtiyacı anlamına gelir. Yatırımcılar riske karşı koruma ihtiyacı hissediyorlarsa, bu oynaklığın arttığının bir işaretidir. Yatırımcılar VIX'e nispeten yüksek veya düşük olup olmadığını belirlemeye yardımcı olan hareketli ortalamalar ekler.
Yüksek-Düşük Endeksi
Yüksek-düşük endeksi 52 haftanın en yüksek seviyesini yapan hisse senetlerinin sayısını 52 haftanın en düşük seviyesi olan hisse senetleriyle karşılaştırır. Endeks 30'un altında olduğunda hisse senedi fiyatları düşük seviyelerinin yakınında işlem görüyor ve yatırımcıların aşağı yönlü bir piyasa hissi var. Endeks 70'in üzerinde olduğunda hisse senedi fiyatları en yüksek seviyesine doğru işlem görüyor ve yatırımcıların yükseliş eğilimi var. Yatırımcılar genellikle göstergeyi S&P 500, Nasdaq 100 veya NYSE Kompozit gibi belirli bir endekse uygular.
Boğa Yüzde Endeksi
Yüzde yükselme endeksi (BPI), nokta ve şekil grafiklerine dayanarak yükseliş kalıpları olan stok sayısını ölçer. Tarafsız piyasalar% 50 civarında yükseliş yüzdesine sahip. BPI% 80 veya daha yüksek bir değer verdiğinde, piyasa hissi son derece iyimser ve hisse senetlerinin aşırı alım yapması bekleniyor. Benzer şekilde, % 20 veya daha düşük bir ölçü aldığı zaman, piyasa hissi negatiftir ve aşırı satılmış bir piyasayı gösterir.
Hareketli ortalamalar
Yatırımcılar genellikle bir piyasanın duyarlılığını belirlerken 50 günlük basit hareketli ortalama (SMA) ve 200 günlük SMA kullanır.
50 günlük SMA, “altın haç” olarak adlandırılan 200 günlük SMA'nın üstünden geçtiğinde, momentumun yukarı doğru kaydığını ve yükseliş hissi yarattığını gösterir. Tersine, 50 günlük SMA “ölüm haçı” olarak adlandırılan 200 günlük SMA'nın altından geçtiğinde, düşüş eğilimi yaratarak daha düşük fiyatlar önerir.
Piyasa Duyarlılığının Gerçek Dünyası Örneği
Piyasa duyarlılığı, 2018'in Aralık ayında yatırımcıları rahatsız etmek için birkaç faktörün birlikte çalıştığı sırada düşüşe geçti. İlk olarak, şirket kazançlarını yavaşlatan korkular arttı. S&P 500'deki birçok şirket için birkaç yıllık çift haneli kazanç artışından sonra, birçok analist 2019 kazançlarının sadece% 3-4 oranında artacağını tahmin etti.
Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, merkez bankasının bilanço akışının otomatik pilotta olduğunu söylediğinde aylık basın toplantısında bu korkuları sarstı. Piyasa, yorumlarını “şahin” olarak görüyordu ve yavaşlayan bir ekonomiyi kabul etmiyordu ve bu da pazar hissini daha da azalttı.
Son olarak, ABD ve Çin arasında, 2018 boyunca dünyanın en büyük iki ekonomisinin uyguladığı tat-tarif tarifelerinin yanı sıra bir ABD hükümetinin kapatılması nedeniyle, ay boyunca piyasa duygusuna ciddi zarar vermek için yukarıdaki sorunlarla birleşen çözülmemiş ticaret gerilimleri.
Ayı hissi, borsa piyasasının 1931'den bu yana en kötü Aralık ayı performansına sahip olmasına neden olan yatırımcı güvenine zarar verdi. Geniş tabanlı S&P 500 endeksi ay boyunca% 9, 2 düşerken, 30 endüstriyel bellwether şirketinden oluşan Dow Jones Sanayi Endeksi (DJIA), dönem boyunca% 8.7 oranında değer kaybetti.
S&P 500 Yüksek-Düşük endeksi Aralık ayı sonunda 30'un altına düştü ve Ocak ayının ortasına kadar sıfıra yakın kaldı.
StockCharts.com.