İçindekiler
- Porter'ın Beş Kuvvetine Genel Bakış
- Delta Hava Hatlarına Genel Bakış
- Endüstri Yarışması
- Alıcıların Pazarlık Gücü
- Yeni Katılımcılar Tehdidi
- Tedarikçilerin Pazarlık Gücü
- Yerine Koyma Tehdidi
Dünyanın en büyük havayolu şirketlerinden biri olan Delta Air Lines, performansını ve karlılığını etkileyebilecek rekabetçi zorluklarla ve tehditlerle karşı karşıyadır. Şirketi potansiyel bir yatırım olarak analiz etmek isteyen yatırımcılar Delta'nın finansal pozisyonunu ve havayolu endüstrisindeki konumunu net bir şekilde anlamalarına yardımcı olacak temel bir analiz yapabilirler. Bu bilgi, hisse fiyat değerlemesi sağlam temelleri takip etme eğiliminde olduğundan daha iyi yatırım kararlarına yol açar. Temel analiz, bir şirketin finansal tabloları, yıllık ve üç aylık raporları ve hisse senedi performansı gibi finansal belgelerinin incelenmesi ile başlar.
Bununla birlikte, en kurnaz yatırımcılar Delta'nın finansal pozisyonuna bakmanın ötesine geçecek ve dış güçlerin şirketin sağlığı üzerindeki potansiyel etkilerini inceleyecekler. Bunun için en etkili araçlardan biri Porter'ın Beş Kuvvetleri.
Porter'ın Beş Kuvvet Yöntemi'ne Genel Bakış
Porter'ın Beş Kuvvetleri, 1979 yılında Harvard Business School profesörü Michael E. Porter tarafından geliştirilen analitik bir çerçevedir. Porter'ın amacı, bir şirketin kendi sektöründeki konumunu değerlendirmek ve şirketin gelecekte karşılaşabileceği yatay ve dikey tehdit türlerini dikkate almak için kapsamlı bir sistem geliştirmekti.
Yatay Tehditler ve Dikey Tehditler
Yatay bir tehdit, yedek ürün veya hizmete geçiş yapan müşteriler veya pazara giren ve pazar payına sahip olan yeni bir şirket gibi rekabetçi bir tehdittir. Dikey bir tehdit, tedarik zinciri boyunca, pazarlık gücü kazanan alıcılar veya tedarikçiler gibi bir şirketi rekabetçi bir dezavantaja sokabilecek bir tehdittir.
Beş Kuvvet modeli üç potansiyel yatay tehdidi ve iki dikey tehdidi değerlendirir. Endüstri rekabeti, yeni giriş tehdidi ve ikame tehdidi yatay tehditleri temsil etmektedir. Dikey tehditler, tedarikçilerin artan pazarlık gücü ve alıcıların artan pazarlık gücünden kaynaklanmaktadır. Beş Kuvvetler çerçevesini kullanarak yatırımcılar bir şirket için en uygun tehditleri belirleyebilirler. Bu bilgilerle, şirketin olası zorluklara yanıt vermek için yerinde kaynaklara ve protokole sahip olup olmadığını değerlendirebilirler.
Önemli Çıkarımlar
- Porter'ın Beş Kuvvetleri, yatırımcıların bir şirketi sektördeki konumuna ve gelecekte karşılaşabileceği yatay ve dikey tehdit türlerine göre değerlendirmelerine yardımcı olan analitik bir çerçevedir. Yatay bir tehdit, yeni bir şirket gibi rekabetçi bir tehdittir. Dikey bir tehdit, pazarlık gücü kazanan alıcılar veya tedarikçiler gibi bir şirketi rekabetçi bir dezavantaja sokar. Havayolu endüstrisinde, alıcılar muazzam pazarlık gücüne sahiptir, çünkü üçüncü ve üçüncü şahısları kullanarak hızlı ve kolay bir taşıyıcıdan diğerine geçebilirler. parti seyahat rezervasyon web siteleri ve uygulamaları.
Delta Hava Hatlarına Genel Bakış
Delta Air Lines, Inc. (DAL) Amerika Birleşik Devletleri'nde halen faaliyette olan en eski havayolu şirketidir. Şirket 1929 yılında kurulmuş olup merkezi Atlanta, Georgia'da bulunmaktadır. Ağustos 2018'den Temmuz 2019'a kadar Delta, ABD havayolları için% 17, 2 ile iç pazar payında üçüncü sırada yer alırken, Southwest Airlines'ı% 17, 3 ile ve American Airlines% 17, 6 ile sınırlı kaldı. Delta'nın havayolu endüstrisinde uzun zamandır lider olan büyüklüğü ve statüsü, başarısının devam etmesine yardımcı oldu. Ekim 2019 itibarıyla şirketin piyasa değeri 34.8 milyar dolar civarındaydı.
Endüstri Yarışması
Havayolu endüstrisindeki rekabet seviyesi yüksektir. Büyük havayolları aslında aynı havalimanlarından aynı yerlere yaklaşık aynı fiyatlarla uçmaktadır. Olanaklar ya da aktivite eksikliği, benzerdir ve koç koltuklar seçtiğiniz hangi havayolu olursa olsun kadar sıkışık. Delta'nın geleneksel rakipleri Birleşik ve Amerikan'ı içerir, ancak şirket aynı zamanda değer taşıyıcılarının, özellikle de Güneybatı'nın yanı sıra JetBlue ve Spirit'in artan popülaritesinden büyük rekabetle karşı karşıyadır.
192 milyon
Delta Hava Hatları 2018'de taşınan yolcu sayısı.
Müşteriler için hava yolculuğu deneyimi, hangi havayolunu alırlarsa alsınlar önemli ölçüde benzer olduğu için havayolları, yolcuları rakiplerine kaybetme ihtimali nedeniyle sürekli tehdit altındadır. Delta bir istisna değildir. Bir müşteri Delta'dan Houston'dan Phoenix'e uçuş rezervasyonu yapmayı planlıyorsa, ancak Priceline gibi bir üçüncü taraf fiyat toplayıcısı United'dan daha iyi bir anlaşma olduğunu gösteriyorsa, müşteri fareyi basit bir tıklama ile değiştirebilir. Delta, bu rekabetçi tehditleri marka bilinirliği ve şirketin itibarına odaklanan kapsamlı pazarlama kampanyalarıyla yönetiyor.
Alıcıların Pazarlık Gücü
Bir taşıyıcıdan diğerine geçmek için gereken maliyet ve çaba minimum olduğundan, alıcılar havayolları üzerinde muazzam pazarlık gücüne sahiptir. Üçüncü taraf seyahat rezervasyonu web sitelerinin ve akıllı telefon uygulamalarının ortaya çıkması ve yaygınlaşması, havayollarında bu sorunu daha da artırmaktadır. Çoğu gezgin, doğrudan uçuş rezervasyonu yapmak için Delta gibi bir havayolu şirketine başvurmaz. Tüm operatörlerdeki fiyatları karşılaştıran sitelere veya uygulamalara erişir, seyahat güzergahlarına girer ve ardından programlarını barındıran en ucuz fiyatı seçerler.
Delta, bu pazar gücüne, pazar araştırması yaparak ve üçüncü taraf platformlarda en sık arama yapılan varış noktalarına düşük fiyatlarla daha fazla doğrudan uçuş sunarak yanıt verebilir. Ayrıca, şirket kredi kartı şirketleri ile ilişkileri güçlendirmeli ve en iyi ödül programlarını sunmaya çalışmalıdır; müşteriler, belirli bir havayoluyla "serbest" mil olarak gördükleri yükleri taşıdıklarında taşıyıcıları değiştirmek istemezler.
Yeni Katılımcılar Tehdidi
Pazara potansiyel olarak yeni girenler Delta için minimum bir tehdit oluşturmaktadır. Havayolu endüstrisine giriş engelleri oldukça yüksektir. İşletme maliyetleri çok büyüktür ve şirketin gitmesi gereken hükümet düzenlemeleri sayısızdır ve son derece karmaşıktır. 21. yüzyılda kurulan ve% 2 pazar payına sahip tek bir havayolu yoktur. 1998 yılında kurulan JetBlue, endüstride çığır açacak en yeni havayolunu temsil ediyor ve şirketin pazar payı hala Delta'nın üçte birinden az.
Tedarikçilerin Pazarlık Gücü
Havayolu tedarikçileri listesi aslında oldukça uzundur. Bununla birlikte, tedarikçilere satılacak havayollarının listesi kısadır. Bu asimetri, pazarlık gücünü doğrudan havayollarının eline bırakır. Toplam yolcuların dünyanın en büyük ikinci havayolu konumu olarak düşünüldüğünde, pazarlık gücü Delta için özellikle güçlüdür. Basitçe söylemek gerekirse, Delta'nın tedarikçileri ilişkiyi iyi koşullarda tutmak için güçlü bir teşvike sahiptir. İlişki kötüye giderse Delta muhtemelen yedek bir tedarikçi bulabilir. Aksine, tedarikçinin Delta tarafından temsil edilen satış hacmini değiştirebilecek başka bir alıcı bulması pek olası değildir.
Yerine Koyma Tehdidi
Beş Kuvvet modelinde tanımlandığı gibi bir ikame, şirketin teklifleriyle doğrudan rekabet eden, ancak onun yerine geçen bir ürün veya hizmet değildir. Bu nedenle, New York'tan Los Angeles'a Birleşik uçuş, aynı başlangıç ve bitiş noktalarına sahip bir Delta uçuşunun yerini almaz. İkame örnekleri tren, araba veya otobüsle yolculuk yapmaktır. Los Angeles'tan Las Vegas'a seyahat etmek gibi bir yolculuk çok kısa sürmediği sürece, hava yolculuğunun geçerli ikameleri olarak herhangi bir seyahat oranı yöntemi yoktur. New York'tan Los Angeles'a 6, 5 saatlik bir uçuş. Yolculuk araba veya otobüsle 41 saat sürüyor ve bir tren sizi oraya daha hızlı ulaştıramıyor. Uzun mesafelere seyahat etmenin en hızlı ve en kolay yolu olarak hava yolculuğunu destekleyen yeni bir teknoloji ortaya çıkıncaya kadar Delta, yedek seyahat yöntemlerinden çok az tehditle karşı karşıya.
