General Electric Company (GE), Dow Jones Industrial Average'un (DJIA) orijinal bir üyesi ve Amerika'nın en ikonik üretim şirketlerinden biridir. Şirket aslında elektrik ve Thomas Edison'un icatlarını desteklemek için kuruldu. Buzdolapları, elektrikli sobalar, jet motorları ve X-ışını makineleri gibi birçok icat ve üründen sorumludur - çoğu insanın bugün olmadan yaşadığını hayal edemediği şeyler.
General Electric, 2016 yılında şirketi yüksek teknolojili endüstriyel ürünlerin araştırılması, geliştirilmesi ve üretilmesine yeniden odaklamak için yeniden yapılandırıldı. Bu yeniden yapılanmanın bir parçası olarak General Electric, GE Capital biriminin çoğunu sattı veya büktü. Bu, General Electric'in GE Capital birimine bağlı olan tercih edilen stokta değişiklik yapmasına neden oldu.
önemli çıkarımlar
- 2016 yılında General Electric yeniden düzenledi ve yeni bir tercih edilen hisse senedi serisi yarattı, D Serisi% 5 sabit-değişken oranlı birikimsiz kalıcı hisse senedi. 5 yıl boyunca% 5'lik bir temettü ödenmesinin ardından 2021'de D Serisi hisseleri % 3.33 artı üç aylık LIBOR oranına göre değişken faizli temettü ödemeye geçiş yapılabilir. D Serisi hisse senedi enflasyonu aşan bir oranda sabit bir gelir akışı sunar.
Old GE Preferred vs Yeni GE Preferred
General Electric, A, B Serisi ve C Serisi olmak üzere üç adet imtiyazlı hisse senedi grubuna sahipti. Şirket, 18 Aralık 2015 tarihinde tüm A, B ve C Serisi hisseleri yeni% 5 D ile değiştireceğini açıkladı. sabit / değişken oranlı birikimsiz kalıcı tercih edilen stok. 20 Ocak 2016'da General Electric, eski tercih edilen serilerin% 95, 8'inin D Serisi hisselerin değişim teklifinde ihale edildiğini duyurdu.
GE Serisi D Stokunu Kırmak
D Serisi hisse senetleri ilk beş yıl için belirlenmiş bir% 5 temettü öder. 21 Ocak 2021'de, D Serisi hisse senetleri imtiyazlı hisse senedi haline gelebilir ve değişken faizli temettü ödemeye geçer. Yıllık temettü% 3.33 artı üç aylık LIBOR oranına ayarlanacaktır. Dolayısıyla, biri (19 Kasım 2019 itibariyle) üç aylık LIBOR oranını% 1.89 alıp% 3.33 eklerse, temettü% 5.22 olarak belirlenecektir. (Bu sadece bir örnektir: 2021'deki gerçek temettü oranı farklı olacaktır.)
Şirket, D Serisi hisseleri 21 Ocak 2021 tarihinden sonraki temettü ödeme tarihlerinde kullanma hakkına sahiptir.
Moody's başlangıçta D Serisi'ni tercih etti ve yatırım notu olarak kabul edilen A3'ü paylaştı. Yatırım amaçlı menkul kıymetler için ölçütler, benzer sürelerdeki ABD Hazine menkul kıymetleridir. Ekim 2018'de, Moody's GE'yi Baa1'e düşürdü, bu da daha yüksek bir risk derecesine işaret ediyor (yine de yatırım derecesine rağmen).
General Electric'in D Serisi hisse senedi beş yıl için% 5 temettü öderken, beş yıllık ABD Hazine bonosu (T-banknot)% 1.38 faiz ödemesine sahiptir. Beş yıllık sürenin bitiminden sonra, D Serisi tercih edilen en az% 3, 3 temettü öderken, 30 yıllık ABD Hazine bonosu (T-bonosu)% 2, 67 faiz ödeme oranına sahiptir. Faiz oranları yükselirse, minimum temettüye LIBOR ilavesi de artacak ve ABD T-bonosundan alınamayan enflasyon ve faiz oranı riskine karşı bir korunma sağlayacaktır.
Faiz ödemeleri ile temettüler arasında vergi muamelesinde bir fark vardır. Faiz ödemeleri% 37 ile en yüksek federal vergi oranıyla normal gelir olarak vergilendirilir. Olağan veya niteliksiz temettüler de bu oranda vergilendirilir. Nitelikli temettüler, sermaye kazançları gibi tercihli vergi muamelesi görür; bireyin vergi grubuna bağlı olarak genellikle% 15 veya% 20 oranında vergilendirilir.
GE Ortak ve Tercih Edilenler
General Electric'in adi hisse senetlerinin 27 Kasım 2019 itibariyle% 0, 35 oranında temettü getirisi bulunmaktadır. Şirket GE GE varlıklarının elden çıkarılmasından alınan sermayeyi hisse senedi geri alımları veya artan temettüler şeklinde iade politikasına sahiptir. Bu, General Electric'in hisse fiyatını artıracak ve yatırılan ilk miktara göre temettü getirisini artıracaktır. Adi hisseler, 5-10 yıllık bir sürede toplam getiriler için tercih edilen hisse senedinden daha büyük bir potansiyele sahiptir. Bununla birlikte, D Serisi'nin nominal değeri sabit kalırken, ortak hisse senedi fiyatının düşmesine neden olacak ekonomik bir olay olasılığı vardır.
Alt çizgi
General Electric'in D Serisi'nde tercih edilen ana yatırımcılar yatırım fonları ve nispeten güvenli bir yatırımdan istikrarlı bir gelir akışı arayan kurumsal yatırımcılar. Tercih edilen D Serisi, emeklilik tasarruf hesaplarını aktif olarak yöneten ve enflasyon oranını aşan gelir akışları arayan yatırımcılar için mükemmel bir yatırımdır. Hisse senedi, emeklilik hesaplarından cari gelire ihtiyaç duymayan insanlar için daha iyi emeklilik planı yatırımıdır.