Geri Ödeme Sonrası Gider Oranı Nedir?
Sonradan ödeme gideri oranı, yatırım fonu yatırımcısı tarafından ödenen fiili masrafları temsil eder. Bu gider oranı, yönetim tarafından yatırım fonu müşterileri için yapılan geri ödemelerin yanı sıra sözleşme öncesi ücret feragatlarının giderler öncesi geri ödeme oranından çıkarılmasıyla hesaplanır.
Net gider oranı olarak da bilinir.
AŞAĞI KIRMA Geri Ödeme Sonrası Gider Oranı
Geri ödeme gideri oranlarından sonra, yatırımcılara dolaylı giderler için ödeme yaparlar, örneğin bir menajerin kısa vadeli olarak sattığı hisse senetlerinde ödenen temettüler, doğrudan müşterilere aktarmak yerine. Ayrıca, daha iyi çeşitlendirme elde etmek için bazı fonlar veya birden fazla yatırım fonuna yatırım yapan yatırım fonları, yatırım yaptıkları temel fonlar için ücretlerin bir kısmını geri ödemektedir.
Ayrıca, bazı yöneticiler fiyatlandırmayı rekabetçi tutmak için belirli fon ücretlerinden gönüllü olarak feragat ederler. Örneğin, aktif olarak yönetilen yatırım fonu işleten ve yılda% 1, 25 oranında ücret alan ancak sürekli olarak düşük performans gösteren bir şirket, fonun geri ödeme sonrası giderlerini rakiplere uygun hale getirmek için belirli bir süre boyunca ücretlerin% 0, 50'sini geri ödemeye karar verebilir. benzer şekilde performans gösterdi, ancak sadece% 0, 75 ücret aldı.
Ücret feragatleri, fonun hissedarlara tahsil edilen tutar üzerinden maksimum bir seviye belirlemesine izin verir. Bir fon gider limiti kabul ettiğinde, sınırlandırılmış bir fon olarak adlandırılır.
Örneğin, tipik olarak yılda% 0, 45 veya daha fazla ücret alan birçok para piyasası yatırım fonu, tarihsel olarak düşük getirilerin uzun sürmesi nedeniyle 2010'un başında ve ortasında birkaç yıl ücretlerin bir kısmını ödemek zorunda kaldı. Yatırımcıların getirileri tamamen düz veya bazı durumlarda olumsuz olabilir. Bu fonları kalıcı olarak% 0.10 veya daha az ücretlerle tanıtmak yerine, çoğu fon ücretlerini üstlenmeyi seçti. Bu şirketler daha sonra ilgili fonları için normal gider oranına ek olarak bir geri ödeme sonrası gider oranı listelemişlerdir.
Yatırım fonu şirketlerinin, komisyon komisyonları ödemeye ve fonun reklamına ve tanıtımına yönelik 12b-1 ücretinin bir kısmını geri ödemeleri de mümkündür. Ancak, bu ücretlerin geri ödenmesi daha nadirdir.
Yöneticiler Neden Geri Ödeme Sonrası Gider Oranlarını Kullanıyor?
Bir yatırım yönetimi şirketi açısından, müşterileri tutmak için bazen ücretleri geçici olarak düşürmek gerekir. Bununla birlikte, birçok şirket geri ödeme öncesi ücretlerini geçici olarak değiştirmekten korkuyor, çünkü daha sonra ücretleri tekrar yükseltmek çok zorlaşıyor. Müşteriler daha düşük ücretleri ödemeye alışırlar ve geri döndüklerinde fark ederler.
Ücretleri teknik olarak aynı tutmak, ancak geçici bir geri ödeme teklif etmek müşterileri doyurmaya yardımcı olur, daha sonra yatırım fonu şirketinin geri ödeme sona erdiğinde ücretlerinin artmadığını iddia etmesini sağlar.