İşletme sermayesi veya toplam dönen varlıklar ile toplam kısa vadeli borçların toplamı, bir şirketin bilançosunda likidite yastığı olarak tuttuğu ek cari varlıkları ifade eder. Dönen varlıkların çoğu kısa vadeli borçlarla finanse edilmekte ve aynı döneme ait kısa vadeli borçlar için 12 ay içinde nakde çevrilmeleri beklenmektedir. Bazı mevcut varlıklar, hazır bir piyasası olmayan envanter de dahil olmak üzere kısa vadeli yükümlülükleri karşılamak için nakit gerektiğinde likit olmayan hale gelebilir. Bir şirketin finansal gücünü engelleyebilecek likidite sorunlarından kaçınırken, belirli bir işletme sermayesini korumak mali açıdan sağlıklıdır, bu nedenle faturalar zamanında ödenir.
Yatırım Etkinliğini Artırma
İşletme sermayesini dağıtmak iki ucu keskin bir kılıç olabilir: likidite sağlar, aynı zamanda başka bir yere daha iyi yatırılabilen sermayeyi de bağlar. İşletme sermayesi, dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklerinin üzerinde olması nedeniyle, operasyonel manevralardan ziyade yatırım amaçlı olarak elde tutulan uzun vadeli sermaye ile finanse edilir. Yatırım sermayesi kısa vadeli kullanımlar için tahsis edildiğinde, potansiyel olarak bir şirketin yatırım etkinliğini azaltır. Likidite endişesi yeterince ele alındığı sürece, uzun vadeli fonların etkin kullanımını sağlamak için düşük işletme sermayesi istenmektedir.
İşletme Verimliliğini Artırma
Her bir faaliyet döngüsü için gereken işletme sermayesi miktarı bir şirketin işletme verimliliğine bağlıdır. Örneğin, bir şirket nakit satışlarda ne kadar çok para kazanabiliyorsa veya stokları o kadar hızlı teslim edebiliyorsa, ihtiyaç duyduğu işletme sermayesi o kadar düşük olur. Bir şirket düşük işletme sermayesi seviyesine sahip olduğunda, işletme verimliliğini arttırmaya zorlayabilir, böylece işletme nakit akışları, ek işletme sermayesi ile birleştiğinde, operasyonlar sırasında maliyetleri ve giderleri güvenli bir şekilde karşılayabilir. Likidite yedeklemesi için işletme sermayesine boşuna çok fazla fon bağlanması nedeniyle, bir işletme işletme verimliliği konusunda daha az endişe duyabilir.
Nakit Dönüştürme Döngüsünün Kısaltılması
Düşük işletme sermayesi ile bile, şirketler tahsilat işlemini mümkün olduğunca kısa tutmaya çalışırlarsa yine de kredili satış yapabilirler. Alacak hesapları ne kadar çabuk nakde çevrilirse, o kadar az işletme sermayesi gerekir. Stoklar ayrıca potansiyel olarak uzun dönemler için fon bağlar. Hammaddelere ek olarak, bitmiş ürünler bir süre satılmadan kalabilir, bu da nakit dönüştürme döngüsünü daha da uzatır. Bir şirket düşük bir işletme sermayesi seviyesini korumak istiyorsa, üretimden hemen sonra satış yapılmalıdır, bu nedenle fonlar mümkün olduğunca az bir süre nakit dönüştürme döngüsünde kalır.
İsteğe Bağlı veya Tam Zamanında İşlemler
İşletme sermayesi, sözde talep üzerine veya tam zamanında (JIT) işlemler kabul edilebilirse, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini tehlikeye atmadan sıfıra yakın bir seviyeye indirilebilir. Böyle bir işletme rejimi altında, bir şirket kullanılmayan hammaddeler ve satılmamış bitmiş ürünler için çok az stok bulundurur veya hiç stok bulundurmaz. Potansiyel olarak likit olmayan varlıklara çok az miktarda para park etmiş veya hiç park etmemiş bir şirket, işletme sermayesini çok az veya hiç etkin bir şekilde dağıtır.
Bir şirket bu duruşu tedarik zincirindeki hammadde tedarikçileri ve dağıtım ağındaki satış distribütörleri ile birlikte çalışarak gerçekleştirebilir. Başka bir deyişle, bir şirket üretim için gerekli olana kadar envanter satın almaz ve satış emirleri alınmadıkça hiçbir şey üretmez. Bu şekilde işletme sermayesi için tahsis edilen fonlar serbest bırakılır ve daha verimli kullanımlara sunulur.
Kesintisiz operasyonları sağlamak için işletme sermayesi gereklidir, ancak doğrudan gelir yaratmaya veya kârlılığa katkıda bulunmaz. Aksine, çok fazla işletme sermayesine sahip olmak, fonlar likidite ihtiyacı ortaya çıkana kadar boşta kaldığında bir şirketin finansal sonuçlarını engelleyebilir. Bir şirket, çok fazla likidite riski olmadan düşük işletme sermayesi seviyesini koruyabiliyorsa, bu seviye şirketin günlük operasyonları ve uzun vadeli sermaye yatırımları için faydalıdır. Daha az işletme sermayesi, daha verimli operasyonlara ve uzun vadeli girişimler için daha fazla kaynağa yol açabilir.