2019 yılında piyasanın çapraz akımları arasında daha iyi performans gösterebilecek finansal stoklar arayan yatırımcılar, borsalar, mülkiyet sigortası, alternatif varlık yönetimi ve ipotek gibi sektörlerdeki sekiz finansal hizmet şirketini düşünebilirler. Son zamanlarda Barron'un hikayesinde ana hatlarıyla belirtildiği gibi Amerikan Uluslararası Grubu (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Grubu (BX) ve Essent Grubu (ESNT) bulunmaktadır. (Tam liste için aşağıdaki tabloya bakın.)
Bankalar şu anda en son mitingde toparlanırken, karlarının kazançlarını sıkacak tersine çevrilmiş bir getiri eğrisi ile baskılanması muhtemeldir. KBW araştırma direktörü Frederick Cannon'a göre, banka dışı finansal stoklar bu trendden etkilenmiyor. Bankalar kazanç elde etmek için büyük oranda kredi kullandırmaya güvenirken, Cannon “düşük faiz oranları ekonomik büyümeyi destekliyor ve finansal hizmetler sektörü yatırımcılara yayılmış kredi verenin ötesinde birçok fırsatla çeşitlilik gösteriyor” diyor.
Piyasadaki Upheaval Arasında Gelişecek 8 Finansal Hisse
- Amerikan Uluslararası Grubu (AIG): sigortaApollo Global Management (APO): özel sermayeBlackstone Group (BX): varlık yöneticisiFidelity National Financial (FNF): mortgage, çeşitlendirilmiş hizmetlerİlk Amerikan Finans (FAF): ev sigortasıMGIC Yatırım (MTG): özel mortgage sigortasıRadian Group (RDN); özel ipotek sigortasıEsent Grubu (ESNT); sigorta
Uzun vadeli borçlanma araçlarının, aynı kredi kalitesine sahip kısa vadeli borçlanma araçlarından daha düşük bir verime sahip olması ve tersine ekonomik durgunluğun bir yordayıcısı olarak görülmesi durumunda ters bir getiri eğrisi ortaya çıkar. Birçok yatırımcı, sağlam bir şekilde ters çevrilmiş 3 aylık Hazine borcu ve 10 yıllık Hazine bonosundaki getirileri kanıt olarak belirtmektedir. Ancak diğerleri, eğilimin daha az net olduğunu söylüyor, çünkü 10 yıl ve 2 ay borç gibi başka bir ölçüt henüz tersine çevrilmedi.
Ne olursa olsun, tersine çevrilmiş bir getiri eğrisi büyük bankalar için sorun yaratsa bile, AIG ve Blackstone Grubu gibi şirketlerin gelişmesi muhtemeldir.
AIG
On yıl önce mali kriz sırasında ABD hükümeti tarafından kurtarılan AIG, hisselerinin bugüne kadar yaklaşık% 34 arttığını ve aynı dönemde S&P 500'ün% 14.8 rallisini geride bıraktığını gördü.
Sigorta devinin hisseleri hala tüm zamanların en yüksek seviyelerinden uzak olsa da, analistler, başka bir Barron'un raporuna göre, finansal ürünler bölümünü döken ve mülk ve hayat sigortası ürünlerine daralmış olan yeniden yapılanma işi konusunda iyimser. RBC analisti Mark Dwelle, AIG'nin daha iyi performans göstermesini bekleyen boğalar arasında ve bakış açısını sigorta marjlarını iyileştirmeye bağlıyor.
Blackstone Grubu
Blackstone Grubu'nun hisseleri bu yıl% 43 arttı ve hisseleri Barron'un bildirdiği gibi lider alternatif varlık yöneticisinin bir ortaklıktan bir şirkete dönüşme planı tarafından desteklendi. Bu hareket potansiyel yatırımcıların tabanını artıracak ve şirketin ABD hükümetinin muazzam kurumlar vergisi indirimlerinden faydalanmasına yardımcı olacak.
İleriye bakmak
Emin olmak için, yatırımcılar bu grup banka dışı finans şirketleri ile kendi risk setiyle karşı karşıyadır. Wall Street Journal'a göre, AIG'nin bu yılki büyük stok kazançlarına rağmen, mülk ve kayıp sigortası işi mücadeleye devam ederken, AIG'nin uzun geri dönüş çabasının çok uzak olduğunu hatırlatan şirket, ilk çeyrek kazanç tahminlerini uzun bir atışla kaçırdı. bitmiş.
