Artan potansiyele sahip hisse senetleri bulmak, boğa piyasası yaşlandıkça giderek zorlaşmaktadır. Ancak Goldman Sachs Group Inc., bol miktarda olduğunu ve "mikro güdümlü, kendine özgü getirileri olan" satın alınan 30 şirket belirlediğini söylüyor. Şu anda, S&P 500 Endeksi (SPX) içindeki hisse senetleri, tarihsel olarak ticari gerilimler ve Federal Rezerv kuru kararları gibi geniş piyasa güçleriyle yüksek düzeyde korelasyon içerisindedir. Goldman, bunun "ortamı toplayıcılar için zorlaştırdığını" söyledi. Bu zorluğun üstesinden gelmek için Goldman, fiyat hedeflerinin ima ettiği kazanımlar ile bu yedi dahil olmak üzere daha iyi performans gösterme potansiyeli olan hisse senetleri bulmak için bir metodoloji geliştirmiştir: DISH Network Corp. (DISH) +% 80; AbbVie Inc. (ABBV) +% 44; Mylan NV (MYL) +% 29; MGM Resorts International (MGM) +% 28; Hasbro Inc. (HAS) +% 27; Centene Corp. (CNC) +% 25; ve AmerisourceBergen Corp. (ABC) +% 25.
Goldman'ın listesi çeşitlidir. DISH Network bir televizyon sağlayıcısı, MGM Resorts bir otel ve kumarhane operatörü ve Hasbro oyuncak yapıyor. AbbVie ve Mylan ilaç şirketleri, Centene yönetilen bir bakım şirketi ve Amerisource Bergen ilaç ve diğer sağlık ürünleri distribütörüdür.
Dağılma Arayışı
Goldman'a göre, "S&P 500 getirileri son piyasa zayıflığı sırasında daha makro güdümlü hale geldi. Ancak, dağılım puanlarımız Tüketici İhtiyari ve Sağlık Hizmetlerinde stok toplama fırsatlarının bol olduğunu gösteriyor." 12 Nisan raporunda açıklandığı gibi, "ABD Makroskobu: İlişkili bir pazarda hisse senedi toplama fırsatlarını nerede bulabiliriz?" fırsatlar."
Dağılım skoru iki önlemi dikkate alır: birincisi, son altı ay boyunca bu hisse senedi getirilerinin, genel pazarın hareketi (beta olarak da bilinir) yerine mikro faktörler tarafından yönlendirilen yüzdesi ve ikincisi, Goldman'ın bu mikro faktörlerle ilişkili oynaklık veya risk. İlk önlemle ilgili olarak, medyan S&P 500 hisse senedinin altı aylık son dönem getirilerinin% 58'i mikro faktörler tarafından yönlendirilirken, yukarıda listelenen yedi hisse senedi% 55 (AbbVie) ile% 89 (Hasbro) arasında değişirken, diğer beş tanesi % 72 ile% 78 arasında.
Goldman'ın medyan S&P 500 hisse senedi için dağılım puanı 1, 1 iken, vurgulanan yedi hisse için olanlar 2, 0 (Hasbro) ile 4, 8 (Centene) arasında değişmektedir. Diğer beş hisse bu tedbirde 2.5 ile 3.4 arasındadır.
Düşük Değerler
Vurgulanan yedi hisse senedi arasında Mylan ve AbbVie özellikle düşük değerlemelerle öne çıkıyor. Goldman'ın tahminlerine dayanan ileri P / E oranları, sırasıyla on iki ay (NTM) öngörülen kazançlarının sırasıyla 7x ve 12x'i. Karşılaştırıldığında, Yardeni'ye göre S&P 500'ün tamamı için ileri P / E, Goldman başına 17x ve Yardeni Research Inc başına 16.4x'tir. S&P 500 sağlık sektörü için ileri P / E 15.2x'tir.
AbbVie satış, kazanç ve temettülerde güçlü bir büyüme yaşıyor. Hisse senedi, hisse biriktiren kurumsal yatırımcıların da favorisi haline geldi. Fikir birliği tahminleri, Yahoo Finance'e göre ilk çeyrek EPS'nin yıllık% 39, 8 ve tam yıl 2018 EPS'nin% 34, 5 oranında artmasını öngörüyor. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: AbbVie Stock , Upside'a Bir Hareketin Yakın Olabileceğini İşaret Ediyor .)
Mylan için, EPS büyüme tahminleri ilk çeyrekte% 6, 5 ve tüm yıl için% 18, 0 ve Yahoo Finance'e göre. Mylan'ın en tanınmış ürünü, şiddetli alerjik reaksiyonlar için acil tedavi olan EpiPen'dir. CNBC tarafından bildirilen tahminlere göre, bu ürün 2015 itibariyle yaklaşık 1 milyar dolar gelir elde etti. Bununla birlikte, şirket, her cihazın CNBC başına yalnızca 1 $ değerinde ilaç içermesine rağmen, bu cihazın ABD perakende liste fiyatını iki paket başına 600 dolardan fazla artırdığı için yoğun bir eleştiri altındadır.
MIT Teknoloji İncelemesine göre, teslimat cihazının kendisi 30 dolardan fazla üretilemez. Ayrıca, Tüketici Raporları iki paket başına sadece 10 ABD doları olan bir alternatif belirlemiştir. Saldırıya yanıt olarak Mylan, markalı EpiPen'in fiyatının yaklaşık yarısında genel bir sürüm tanıttı. 2017 yılında, şirket, cihazda aşırı ücretler için başlangıçta 1.27 milyar dolarlık tazminat talep eden federal soruşturmayı çözmek için 465 milyon dolar ödedi.
Tech Pazarlık
Aynı Goldman raporu, Facebook'un son travmalarının diğer teknoloji stoklarına nasıl ağırlık verdiğine ve bunun bu sektörde bazı pazarlıklar yaratan geçici bir anomali olma ihtimaline de odaklandı. Investopedia'nın bu konudaki makalesi, Goldman'ın S&P 500 hisse senetleri arasındaki korelasyonlardaki son artışa ilişkin bulguları hakkında daha fazla ayrıntı sunuyor. (Daha fazla bilgi için, ayrıca bkz: Facebook Tarafından Aşağı Çekilen 10 Teknoloji Artık Yükselmeye Hazır .)