Yaklaşık 40 milyar dolarlık yönetim altındaki varlıklara sahip olan Orbis Yatırım Yönetimi Ltd., web sitesinde 1989'da kurulduğundan bu yana "temel, uzun vadeli, karşıt yatırım" yapmaya karar verdi. Firma, “gerçek değerinden daha düşük fiyatlarla ticaret yapan şirketler” aradığını ve felsefelerinin “uzun vadeli işletme sahipleri gibi düşünmeyi” içerdiğini, çünkü “sabırlı olmak için para ödediğini” belirtiyor. Yöntemleri, piyasadaki çarpıcı getirilerle cömertçe ödedi.
31 Aralık 1989'dan 31 Mayıs 2018'e kadar Orbis Küresel Sermaye Stratejisi portföyünün ortalama bedeli, MSCI Dünya Endeksi için% 6, 6 ve ortalama küresel sermaye için% 5, 3'e karşılık ortalama yıllık% 12, 1 getiri sağladı. fon, sermaye. Başlangıçta portföye yatırılan bir dolar, MSCI için 6.13 $ ve Orbis başına ortalama küresel sermaye fonu için 4.36 $ ile karşılaştırıldığında bugün 25.46 $ değerinde olacaktır. ABD'nin Bermuda merkezli Orbis iş direktörü Matt Adams, Barron'a “Değer bulmak için çeşitli lensler kullandığımız konusunda dogmatik değiliz” dedi. Aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok varlığını tartıştı:
Stok | cesaret | Market değeri | iş |
AbbVie Inc. | ABBV | 147 milyar dolar | İlaç |
Celgene Corp. | CELG | 56 milyar dolar | biyoteknoloji |
Facebook Inc. | FB | 568 milyar dolar | Sosyal medya |
Inpex Corp. | IPXHY | 15 milyar dolar | Petrol ve gaz sondajı |
Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 milyar dolar | holding |
Netease Inc. | NTES | 32 milyar dolar | E-ticaret, oyun |
Nike Inc. | NKE | 116 milyar dolar | Atletik aşınma ve dişli |
Yatırım Yöntemi
Barron's ile yaptığı konuşmada Adams, 45 analistine devredilen yatırım kararlarıyla "Performansı ve kayıpları sınırlamaya çalışmalıyız" dedi. Performansın yakından takip edildiğini, düşük performansların hızla kesildiğini sözlerine ekledi. Orbis web sitesi, küresel özsermaye stratejisinin "daha büyük kayıp riski olmadan dünya borsalarından daha yüksek getiri elde etmeyi amaçladığını" ve "Kur riskinin özkaynak riskine karşı ayrı olarak yönetildiğini" belirtiyor.
ABD'de Orbis ile yatırım yapmak isteyen bireyler akredite yatırımcı olarak nitelendirilmelidir. Özellikle, bir birey veya evli bir çift, birincil ikametgâh hariç, en az 1 milyon dolarlık net bir değere veya bireysel bir yatırımcı için 200.000 doları veya bir çift için 300.000 $ 'ı aşan gelire sahip olmalıdır. İngiltere'de yatırımcılar, Küresel Eşitlik Stratejisini izleyen Orbis tarafından işletilen bir açık uçlu yatırım fonu satın alabilirler.
Doğu'ya Bakış
Şu anda Adams ABD hisse senetlerini genel olarak "pahalı ve çekici" buluyor, bu yüzden Orbis ABD hisse senedi piyasasında benchmark ağırlığının altında. Ayrıca Avrupa'da ve gelişmekte olan pazarlarda da zayıftırlar, ancak Japonya'da Inpex ve Mitsubishi ve Çin merkezli Netease gibi değer buluyorlar.
Japon petrol delici Inpex'in Avustralya'da şu ana kadar "nakit için düden" olan büyük bir projesi var, dedi Adams, ancak serbest nakit akışı üretmeye başlamasını bekliyor. Barron's, analistlerin Inpex'in Mart 2021'de sona eren mali yılına göre yıllık 2, 1 milyar dolarlık serbest nakit akışına sahip olduğunu belirtiyor. Mitsubishi, Adams'a göre oynadığı oynaklık oranını telafi eden Adams'a göre 8 katından daha az kazançla ucuz olan bir büyüme şirketidir. görüş.
Çinli oyun, e-posta ve e-ticaret oyuncusu Netease, bu yılki tahmini kazançların 22 katında oldukça pahalı, ancak Adams buna "çok iyi konumlandırılmış" diyor. Ayrıca, analistler, Barron'a göre önümüzdeki dört yıl içinde EPS'nin iki katına çıkmasını öngörüyor. E-ticaret segmenti, çevrimiçi satış ve ödeme platformlarını, çevrimiçi müzik, sosyal ağ ve çöpçatanlık hizmetlerini içerir. Netease ayrıca afiş reklamları, kanal sponsorlukları, özel etkinlikler, oyunlar ve yarışmalar içeren bir reklam segmentine de sahiptir. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: NetEase Hisse Senedi Büyüme Potansiyeline Sahiptir, Ancak% 6, 5 Daha Düşük Paylıdır .)
'Tek Vuruş Harikaları'
Adams, uyuşturucu üreticileri Celgene ve AbbVie'yi bu şekilde karakterize ediyor. Her şirketin gelirinin% 60'ından fazlası tek bir ilaç, Celgene için kan kanseri tedavisi Revlimid ve AbbVie için artrit ilacı Humira'dan geliyor. Her iki ilacın da gelecekteki satışların artması bekleniyor, ancak sinir yatırımcıları riskleri gördü ve bu stokların değerlemelerini Celgene için cari yıl kazançlarının 9 katına ve AbbVie için 12 katına itti.
Adams'ın gördüğü gibi, yatırımcılar "sadece bu isabetleri ödüyor ve geri kalan boru hatlarını ücretsiz alıyorlar." 2022'de Barron'a göre. Celgene'nin yıllık gelirlerinde her biri en az 1 milyar dolar olan beş ilacı olması beklenirken, AbbVie'nin bu tür dokuz ilacı olması bekleniyor. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: 2018 için En İyi 3 Büyüme Hisse Senedi .)
Facebook 'Yanlış Algılama'
Adams, Facebook'un da "FANG hissesi olduğu için pahalı olduğuna dair bir yanlış algı var." Barron, son zamanlarda 2019 kazançlarının yaklaşık 22 katında işlem gördüğüne dikkat çekiyor. Bununla birlikte, 2020 EPS'nin Barron's'a göre 2019'dan% 21 oranında büyümesi bekleniyor.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Girişimciler
Tüm sosyal medya devleri gibi Snapchat'in işi de tamamen reklamlarla ilgilidir.
En İyi Stoklar
Q1 2020 için En İyi İlaç Stokları
En İyi Stoklar
Ocak 2020'de En İyi Küçük Kapak Stokları
Hisse senetleri
Amazon'un Twitch Platformu Nasıl Para Kazanıyor
ETF Temelleri
Borsa Yatırım Fonlarının Kısa Tarihi
En İyi Stoklar