Barliance'ın raporlarına göre, AllianceBernstein tarafından niceliksel analiz ile temel analizi birleştiren özel bir portföy, pazardan yılda ortalama yüzde 6 puan daha iyi performans gösterdi. "Quant + Fundamental" portföyü olarak adlandırılan mevcut bileşenleri şu 6 hisse senedini içermektedir: Aramark (ARMK), Spirit AeroSystems Holdings Inc. (SPR), CVS Health Corp. (CVS), Cigna Corp. (CI), Philip Morris International Inc (PM) ve Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG).
Barron'a verdiği demeçte, nicel stok toplama, temel analizden daha objektif, tutarlı ve test edilebilir olabilir. Bununla birlikte, temel analistlerin bir işteki değişiklikleri tahmin etmede daha iyi olduğunu belirtiyor.
Önemli Çıkarımlar
- Bernstein bir "Quant + Fundamental" portföyü geliştirdi. Analistlerin en iyi seçimlerine kantitatif ekranlar uyguluyor. Portföy S & P 500'ü 2004'ten beri elinden geçti ve aynı zamanda tek başına stok toplama yöntemlerinden daha iyisini yaptı.
Yatırımcılar İçin Önemi
"Quant + Fundamental" portföyü, her 6 ayda bir yeniden dengelenen ve aynı anda Bernstein'ın analistlerinin en iyi seçimleri arasında yer alan ve firmanın miktar modellerine göre yüksek derecede derecelendirilen 10 hisse senedi içerir. İçerme konusundaki diğer bir kriter de bu hisse senetlerinin çok fazla kurumsal yatırımcı tarafından tutulmadığından ve özellikle kalabalık olmadıklarıdır.
2004 yılından bu yana, Bernstein'ın temel analistleri tarafından "daha iyi performans" olarak değerlendirilen hisse senetleri, S&P 500 Endeksini yılda neredeyse yüzde 2 oranında dövdü. Mevcut nicel modelini aynı dönemde geriye doğru test eden Bernstein, endeksi yılda yüzde 4 puan geçeceğini buldu. Bununla birlikte, her iki kriteri de geçen hisse senetleri S&P 500'den yılda yüzde 6 puan daha iyi performans gösterecektir.
CVS Health, Bernstein'e göre özellikle Medicare Advantage planlarında yüksek kaliteli kazançlar ve sağlık sigortası yan kuruluşu Aetna için güçlü bir görünüm sunuyor. ABD'de 0.90000 mağaza ile reçeteli ilaçların en büyük satıcısı olan CVS'nin, ilaç üreticilerinden indirimli fiyatlar pazarlık eden eczane fayda yönetimi (PBM) birimi de 102 milyondan fazla üyeye hizmet veriyor. Büyüyen bir işletme, CVS başına 42 milyondan fazla hasta ziyareti ve% 95 memnuniyet oranı ile düşük maliyetli rutin tıbbi bakım sunan 1.100 mağaza içi MinuteClinics'tir.
CVS hisse senedi, 2019'da kapanış fiyatlarına göre 24 Ekim'de kapanıştan itibaren sadece% 2, 4 oranında bir gecikme olmuştur. 3Ç 2019 kazanç raporu 6 Kasım için planlanıyor ve fikir birliği EPS'nin 2018 yılının aynı dönemine göre% 2, 3 artmasını istiyor.
Chipotle, 2019'da yıldız bir performans sergiledi ve stokları 24 Ekim'de kapanışa kadar% 84.9 arttı. 3Ç 2019 için düzeltilmiş EPS, fikir birliğini% 19.4 oranında yendi. Gelirler geçen yıla göre% 14, 6 arttı ve tahmini% 1, 8'de geçti. Karşılaştırılabilir mağaza satışları yıllık bazda% 11 artarak, yaklaşık% 7.5 oranında öngörülen son yönetim rehberliğini aştı. Diğer pozitifler restoran işletme marjlarında 210 baz puanlık artış ve dijital satışlarda geçen yıla göre% 87, 9 artışla toplam satışların% 18, 3'ü oldu.
İleriye bakmak
Chiptole için, yaklaşık 45'lik ileri P / E oranı, gelecekteki büyüme hakkında çok yüksek beklentilerin hisse senedi fiyatına yansıdığını göstermektedir. Ayı analistleri, artan mağaza ve teknoloji maliyetlerinin yanı sıra yeni mağaza açılışlarında bir yavaşlamaya işaret eden rehberliğe dikkat çekiyor.
CVS için, Aetna'nın satın alınması borç yükünü önemli ölçüde artırdı, bu da hisse senetleri şu anda% 3.1'lik cazip bir kazanç sağlasa da, birkaç yıl boyunca temettü artışlarını ve hisse senedi geri alımlarını engelleyebilir. Sağlık hizmetleri politik olarak tartışmalı bir konu olmaya devam etmektedir ve 2020 seçimlerinin sonucu CVS için önemli sonuçlar doğurabilir.